Kevin投资茶馆

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他的全部讨论

理财杂记 | 通往未来世界的船票并不只有一种支付方式

上周和一个渠道的朋友吃饭,聊起下半年忙什么,他回主要还是做服务、推定投。
周五下午,开投研会,恰好最近我们的投顾组合也马上要支持定投了,所以又聊到定投的话题。
感叹要把这个事情给客户说明白了还真不太容易,颇有那么点蛋炒饭的味道,最简单也最困难。
它并不是一个新鲜东...

行业迷思 | 闲谈个人养老账户的当下与未来

前段时间,会里发布了关于个人养老账户投资公募基金的征求意见稿,相信很多券商最近也都在紧锣密鼓地准备相关材料或者意见反馈。
基本的解读肯定有人做,反正光是券商非银的报告我上周就已经看到不少,且目前也都还属于征求意见稿阶段,所以这里也就不再重复说了。
好久没有写东西了,就...

行业迷思 | 何以提升资本市场的有效性

一般来说,作为一届金融民工,我很少会写这么大的命题。
可以说,几乎所有的证券类业务,无论是财富管理、投资银行还是自营或是资管,都和资本市场本身的健康与否息息相关,但市场这个东西往往又看不见、摸不着。
会里一直在说要建设多层次的资本市场,要进一步加强金融支持实体经济的能...

我刚刚关注了股票$华安画线派(CSI1148)$,当前价 1887.80。

理财杂记 | 年初至今跌了23.17%,此时此刻的一些碎碎念

周末起来,简单看了下偏股混合型基金指数的整体表现,今年以来的收益率是-23.17%。
这个跌幅我看了一下,基本已经和2018年相当了。2018年全年偏股混合型基金指数的跌幅是-23.58%,中证800的跌幅是-27.38%。
简单来说,就是我们在2022年用了4个多月的时间差不多体验了2018年全年的感受。

理财杂记 | 投资的时间与基石

居家这段时间由于哪儿都去不了,所以除了工作,也就只能看看书、听听路演。
不过虽然听的、看的都是投资相关的内容,讨论也都是如何更好地进行投资、找到市场的alpha,但不同的来源确实视角不太一样,甚至其中还有些许矛盾的意味。
这个问题我自己也没有想得特别好,所以也谈不上说谁对...

理财杂记 | 2022,要相信

今年以来的市场真的是各种差,今天就更别提了。
现在再说任何专业逻辑,我相信各位也没有心情听,但下面三点简单的思考,此时此刻,真的希望大家能再感觉一下。
一是这轮政策的调整有没有2018年厉害。
2018年光是上证指数就跌了差不多20%,但当时的背景是央妈为了控制影子银行和通...

行业迷思 | 拥挤、内卷与久期

大家好,又是新的一年。
看着开年第一周以来市场的魔幻表现,似乎很多人已经忘了就在不久之前,各大卖方对今年的市场还是比较乐观的态度。
虽然到目前为止,指数整体表现并不能算太差,但近期的情况是,基本上凡是基金重仓的行业或是单票,无论是医药消费、还是新能源都跌了不少。
...

认知同频 | 一共就投了1000元,配15-16只产品真的有必要么?

终于,公司的投顾服务下周一就要正式和大家见面了,这周主要的工作都是在做展业前的最后准备。
兴奋之余也不禁有些担心,因为有些设计和大家原本的投资习惯并不太一样,虽然这些本身又都是有必要的。
硬要打比方的话,基金投顾更像是投资者的医生,需要针对投资者不同的需求,开具不同的...

理财杂记 | 基金回撤情况下的两种选择

首先还是简单汇报下近期的工作。简单来说,路演是一方面,各类上线前的准备也是一方面。
虽然路演的本意是为了更好地、更大范围的去做认知同频这件事,但这个过程中也让我自己对于投资、对于市场有了更深的思考与理解。
每年伊始我们都希望能够有一个好的开端,但开年才几个交易日,中证...

认知同频 | 我不要你觉得,我要我觉得

本周的工作主要就是在做各类路演,上半周在厦门,下半周则是分别给山东和北京作了交流。下周的安排也类似,只不过主要是在省内,所以明天一早就得出发。
前两周读了《超越投资误区》和《反脆弱》两本书,所以每周的汇报多少也会和读书笔记有点类似。本周在读唐朝写的《巴芒演义》,讲的是格雷...

认知同频 | 旋转木马与远行帆船

首先,照例先汇报下上周的工作。
上周已经正式开始启动业务的路演与预热了。周三的时候做了一场,这周差不多也已经都排满了。其实通知周初就发了,培训课程什么也都齐全。
如果为了业务尽快上线,大可不必这么麻烦。但我觉得,如果希望让各方对于这个新业务的认知更加地一致,往认知同频...

认知同频 | 关于认知,关于场景

这是认知同频系列的第二篇。
本周主要的工作是和同事一起把业务的路演材料做完并完成了视频的录制,等上海不带*之后,也会开始做一些线下的路演安排。
一般来说,业务到了上线前预热这个阶段,其实已经不用我自己出来讲了。但为什么最后想了想决定还是自己写材料并自己来讲,主要还是觉...

认知同频 | 写在基金投顾准备期的一些思考

严格来说,这不是一篇写给投资者的文章,而是给我的同事们的。
熟悉我的朋友,都知道我这一年在奔忙些什么。终于,昨天下午陪着领导总算把业务正式上线的批复拿到了。
基金投顾这个业务,我一直觉得这是一个所有人都很关心,但大部分人又不太了解的业务。
在上一篇文字讨论这个业务...

理财杂记 | 基金投顾业务的初心与使命

记得差不多在2年多以前,时值基金投顾业务第一批试点机构落地,曾写过一篇关于基金投顾业务的思考(基金投顾 | 新物种的十月怀胎)。
转眼一晃而过,马上最近第二批基金投顾业务的试点机构也将陆续落地。因为毕竟是个新业务,所以也有很多人非常关心这个业务到底能干啥?与传统的产品销售相比...

行业迷思 | 公募销售保有规模数据三季度盘点

看来公募非货保有数据的季度点评会慢慢成为茶馆的一个保留节目。上周,基金业协会公布了三季度公募销售机构的非货及股混保的有榜单。
第一时间我就看了,也请同事做了个和二季度对照表,交行和农行两大行排名的互换也有注意到。但正如这个系列一开始定位的,单纯的数据分析哪里都有,甚至榜单...

理财杂记 | 聊聊基金投资中的几个收益率

差不多到上周为止,终于基金公司的三季报都披露了。
趁此机会,最近也把几个比较在意的基金经理的三季报都读了一遍,不过鉴于现在解读基金经理季报的内容已经很多,所以也就不做了。
到是想聊和大家聊聊另一个话题,那就是基金投资中的几个收益率。
收益率虽然所有人都很关心,但个...

理财杂记 | 聊聊漂移

今天聊聊漂移的话题。
前几天早上看到有新闻说最近会里正在调查基金风格漂移的事情,也看到有群在讨论这个。
本来以为漂移的点应该大部分人都了解,不过似乎好像并不如此,所以简单解释下为什么风格漂移是有问题的。
01
风格漂移对于个人的投资有什么影响,理论上可以有非常多...

理财杂记 | 优选、跟踪与配置三者的关系

虽然最近市场仍在3500点附近徘徊,但就很多基金的持有人来说,似乎已经觉得有点受不了了。
周末也看到很多管理机构写信给投资者,大的观点无非继续相信好公司的长期价值,相信基金经理的长期能力,要坚持做时间的朋友等等。
但“相信时间、相信专业”这些话今年实在是听的有点多,时间固...