ericwarn丁宁

从喜诗糖果到可口可乐，仅需两个投资案例，便可发现“巴菲特的投资秘密”（市赚率系列文章第1篇）

最近在谈公费出书《巴菲特的投资秘密》，刚好又获得了雪球网的“十大新锐用户”提名。为了感谢各位投票的球友，决定“挤出”干货，写个系列文章。如果觉得市赚率有用的话，请给我投票，万分感谢。11月7日～11月16日，每天可投一票，投票页面：网页链接

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回复@野生爱野: 长电有没有泡沫，事后才能看出来。或许，也可以拉出一张十年PB走势图和十年PE走势图看看，也许会有惊喜， $XD长江电(SH600900)$//@野生爱野:回复@ericwarn丁宁:水电我感觉还没到泡沫那一步，毕竟2-3%股息+5%左右的利润增长确定性仍然极高，加上波动很小，仍然是市场上长线资...

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回复@sblc油的一切: 仔细看看再评论，我文中写了，再次三国杀的概率极低。但如果沙或俄真的脑抽，你能咋办？概率小，但并不完全等于零，所以一并在文中分析了。——我文中提醒的也不是你这种读者。而是完全小白的读者。告诉这些读者，如果极小概率的三国杀真的发生了，不能坐以待毙。//@sblc油的一...

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回复@博士王神经: 那段时间，我有几手PTA期货，虽然是与石油价格弱相关，但也提心吊胆。随着新闻报道越来越多，才知道当时是在三国杀。 $中国海洋石油(00883)$ $中国石油股份(00857)$//@博士王神经:回复@ericwarn丁宁:依然记得疫情，油价为负，多少人期货爆仓…跳楼好像也有，那会也是石油和...

美国总统换届，又到了考验OPEC+记忆力的时刻了：警惕国际油价“三国杀”再次上演！—兼谈中国海洋石油估值

美国总统换届的新闻，把国际油价和石油股都给吓崩了。理论上来说，这又到了考验OPEC+记忆力的时刻了。虽然只是小概率事件，但仍需警惕国际油价的“三国杀”再次上演！
1.曾经的“负油价”并非只因疫情，还有国际油价的“三国杀”
文章的开篇，先做一个科普。所谓OPEC，也叫石油输出国组织...

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回复@山中习静观朝槿: 市赚率就是这个套路，。跟踪观察几个好企业，打折时再买。少数好企业会变成坏企业，但多数仍会继续好下去。这样一来，虽然少数还是亏的，但投资组合整体却是赚钱的。——赚多赚少，就看自己选择的那几个好企业，看的准不准了。//@山中习静观朝槿:回复@eric...

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回复@四十八六买过中石油: 招行还好，中国平安的业绩是彻底崩了。所以总体来说，最好建立一个优秀企业的股票池，然后分散投资。少数可能会彻底沉沦，但多数还是会保持持续优秀的那种“惯性”（有可能短期遇到困境，但长期还是会困境反转，比如塑化剂之后的茅台）。$贵州茅台(SH600519)$ 所以说市赚...

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回复@只是韭菜xi: ROE虚高失真，还是可以解决的，苹果和重庆啤酒的估值方法，我之前写过，链接抄送给你：网页链接 。至于上市公司的财务猫腻或造假陷阱，市赚率公式就没法解决了。完全依赖投资者的个人能力圈，也就是财务鉴别能力，才能找出漏洞。//@只是韭菜xi:回...

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回复@香菜爱好: 凭感觉，目标价定的太低，比如4折，有可能定的太低，干脆买不到。目标价定的太高，比如6折，又可能继续下跌，明显套牢。所以，很难，我也没啥有效策略。 $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$//@香菜爱好:回复@ericwarn丁宁:五粮液Q1的经营性现金流同比下降9...

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回复@润哥: 谢谢润哥夸奖，。疯狂打折的，低估的我都买一点。买不买看我，涨不涨看天，//@润哥:回复@ericwarn丁宁:好思路，收藏一些

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回复@Bradley布拉德利: 高息抱团有可能不再新高了，那就每逢反弹多了就减仓一点。高息消费有可能不再新低了，那就每逢回调多了就加仓一点。动态平衡，并不追求一把到位，//@Bradley布拉德利:回复@ericwarn丁宁:但是后者可能不会跌了哦

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回复@清风道同: 中国建筑需要用修正市赚率估值，我文中有写修正市赚率的计算方法。中国建筑目前的估值状态是“6折市赚率+5%股息率”，性价比还算不错。$中国建筑(SH601668)$ 但我最近正在全面退出与地产强相关的行业，主要是建筑+水泥，最近两年不打算考虑。//@清风道同:回复@究极鲤鱼王:丁...

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回复@究极鲤鱼王: 五粮液最近我也在加仓，这货账上现金够多，再提提分红，就比较靠谱了，。$五粮液(SZ000858)$//@究极鲤鱼王:回复@ericwarn丁宁:之前120多的五粮液犹豫了没买，130接了点，还是不够果断，唉

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回复@蓝色天鹅绒: ，我也比较看好这俩。一个跌得太多了，该有一个暴力反弹了。另一个，把高通的纠纷解决后，应该就能起飞。$$长春高新(SZ000661)$ $长春高新(SZ000661)$//@蓝色天鹅绒:回复@ericwarn丁宁:长高，传音

2024年下半年投资计划：左手高息抱团＋右手高息消费。前者越涨越卖，后者越跌越买！——10大消费金股盘点。

2024年上半年，我取得了30%的投资收益。之所以如此，是因为踩中了高息抱团的“风口”。不过最近几天，回撤有点大，跌得有点惨，。痛定思痛，2024年下半年的投资计划也应运而生。那就是：左手高息抱团＋右手高息消费。前者越涨越卖，后者越跌越买！
1.高息抱团股进入下半场...

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市赚率是我通过巴菲特的投资案例，归纳总结出来的。巴菲特给出过内在价值的那几只股票，也完全可以用市赚率来验证，所以市赚率很可能就是巴菲特的投资秘密。——在巴菲特未揭秘前，市赚率的著作权肯定是我的，。

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国际油价跌到55美元，中国海油的roe将被拉低至10%左右，投资价值就会大打折扣。——更为重要的是，一旦跌到55美元，就会有两种可能的发展路径。第一种可能，就是本轮石油景气周期仍然继续，这只是国际油价的宽幅震荡而已，熬一熬就过去了。第二种可能，就是本轮石油景气周期彻底结束，石油萧条周期...

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回复@秋田掰穗人: 建议兄弟把AB两个公司的数据列一个EXCEL表格，时间跨度拉长到10年，很多问题就有很清晰的答案了。在这里，我先说结论：当ROE恒定，利润100%分红，利润零增长之时，投资收益就与ROE完全无关了。只与PE的倒数，也就是股息率有关。股息率越高，投资收益就会越高，反之亦然。——巴菲...

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估值周期股，我一直都推荐用最保守的ROE进行估值，也就是景气周期里ROE最差的一年（煤炭股，石油股，以及中远海控都是这么估值的）。中国宏桥自2020年进入到景气周期，最差一年的ROE是10.50%（2022年），合理的市净率估值就是10.5的平方除以100=1.1PB。中国宏桥目前这个1PB价格，如果按照最保守的R...

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回复@金融蛙: 煤炭股我都吹票4年了，20-23年都在一直吹票。现在涨到高位了，感觉应该提示风险了。至少我自己的投资体系里，性价比已经不高了。$中国神华(01088)$ $兖矿能源(01171)$ $中煤能源(01898)$//@金融蛙:回复@ericwarn丁宁:丁总，又在救人

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回复@资产美股化: 不一定，国内或国际煤价上涨，就有值得买了。周期股乐观时，需要看利润，尽量把目标价定的低一点。周期股悲观时，需要看商品价格，尽量把目标价定的高一点。//@资产美股化:回复@ericwarn丁宁:煤炭股暂时不碰喽