ericwarn丁宁

从喜诗糖果到可口可乐，仅需两个投资案例，便可发现“巴菲特的投资秘密”（市赚率系列文章第1篇）

最近在谈公费出书《巴菲特的投资秘密》，刚好又获得了雪球网的“十大新锐用户”提名。为了感谢各位投票的球友，决定“挤出”干货，写个系列文章。如果觉得市赚率有用的话，请给我投票，万分感谢。11月7日～11月16日，每天可投一票，投票页面：网页链接

讨论

回复@碧海蓝天风清扬: 兄弟慧眼，我确实是在学习施洛斯。估值方法我学的巴菲特，也就是市赚率，投资策略我学的确实是施洛斯。资料显示，施洛斯在投资生涯后期，主要以净资产为锚，买入低于净资产一半的股票，再到买入低于净资产2/3的股票。等到股价涨到1PB之后，施洛斯就会选择卖出。平均每只股票...

讨论

看好石油，略微看好煤炭。看好金银，略微看好铜————这就是我的观点，。欧美乱发货币，大宗商品还不涨，多多少少说不过去的， $中国海洋石油(00883)$ $中国石油股份(00857)$

讨论

roe稳定或可预测是股票估值的前提。巴菲特唯一看重的指标就是roe。如果roe这个指标飘忽不定，完全不可预测，何谈对其估值呢？兄弟品品，细品品，

讨论

在人类发明时光机之前，没有任何股票指标能够准确预测未来的，包括市赚率也不能。之前跟球友讨论过，要想提高市赚率的成功率，可以建立一个优秀公司所组成的股票池。所谓优秀公司，就是roe相对较高且稳定的公司。考虑到大部分优秀公司都具备持续优秀的惯性，只有少数会突然之间彻底沉沦，所以低估+...

讨论

回复@匠心股运: 文中写了，这个是底线思维。预估结果大概率低于真实业绩。（因为海油的产量增加一直都不错）。但这样的预测也有一个明显好处，就是在每季业绩报告发出来之前，根据布伦特油价便可预估海油的业绩。油价快涨或快跌期间，心里都有一个随油价变动的估值锚，不至于茫然无措。$中国海洋石...

讨论

回复@天空之城886: 转：@天空之城886:煤炭股股价18年先于业绩19年见顶。
恒生指数18年1月33000点，19年8月最低25000点，下跌24%。
中国神华、中煤能源、兖州煤业港股股价高位18年1月25元、4.3元、13元。低位19年8月15元、2.7元、6元，分别下跌40%、37%、64%。
说明煤炭股的下跌，除了...

讨论

转：巴菲特认为食品的护城河不如软饮料。人们对于食品的选择更加善变，今天可能麦当劳，明天...

讨论

回复@白湖水: 兄弟的策略与我殊途同归，。以煤炭股为例，上一轮景气周期是2016-2019年。很多煤炭股的股价高点，出现在2018年年初。很多煤炭股的业绩高点，却出现在2019年年末，两者相差近两年。也就是说，虽然业绩上涨，但股价却反而下跌了。2018年年初那些追高煤炭股的投资者，...

讨论

回复@啊哈wzc: 以煤炭股为例，上一轮景气周期是2016-2019年。很多煤炭股的股价高点，出现在2018年年初。很多煤炭股的业绩高点，却出现在2019年年末，两者相差近两年。也就是说，虽然业绩上涨，但股价却反而下跌了。2018年年初那些追高煤炭股的投资者，大部分都在随后的两年时间里被埋了，只能吃股...

讨论

回复@啊哈wzc: 中石油H股与网页链接

讨论

回复@啊哈wzc: 兄弟分析的到位，。我文中有写，中石油H股与中海油H股的股息率总是你追我赶，但最后却总是近乎持平。这就证明了，港股市场会以股息率作为重要的底层逻辑。$中国海洋石油(00883)$ $中国石油股份(00857)$//@啊哈wzc:回复@ericwarn丁宁:从供应端来说，海油的好处在于...

讨论

回复@曹国公李景隆: 我持有周期股，有个越涨越卖的习惯，所以一直能拿很多年。兖矿能源，从2020年持有，直到今年才基本卖光，历时4年多。$兖矿能源(01171)$//@曹国公李景隆:回复@ericwarn丁宁:拿住很难，涨了太多了

讨论

回复@曹国公李景隆: 我设定了两个目标价，一个是股息率，持平美元10年期国债，目前还有44%上涨空间。另一个目标价是0.8PR市赚率，目前还有56%上涨空间。$$中国海洋石油(00883)$//@曹国公李景隆:回复@ericwarn丁宁:拿住很难，涨了太多了

底线思维预测中国海油一季报：每股利润0.64元，H股年化股息率6.66%，顺带揭秘“两桶油”涨跌互现的深层原因

中国海油去年的年报写明了：2023年布伦特原油均价为82.2美元/桶，桶油主要成本为28.83美元，每股利润则为2.6元人民币。平均算下来，单季度每股利润就是0.65元人民币。
反观今年一季度，布伦特原油期货共有63个交易日。所以只需在股票软件上设置一个63日均线，无需计算便可得出：2024年一季度，...

讨论

回复@腚大腰圆: 市赚率与DCF相通，我测算过的。ROE超过33%，市赚率就开始失真，超过50%基本上就没法用了。所幸，巴菲特大部分投资案例和国内股票，ROE均在50%以内。//@腚大腰圆:回复@ericwarn丁宁:个人建议，roe超过20，统一按10-15计，结合近三年自由现金流，综合评判

讨论

回复@啊哈wzc: roe超过50%，市赚率就会明显失真，只能用经验公式衍生市赚率估值，巴菲特高抛低吸苹果，也能用这个公式解析，链接抄送给你：网页链接 $苹果(AAPL)$//@啊哈wzc:回复@ericwarn丁宁:然后苹果公司百分之一百多的roe，25倍的市盈率，巴菲特减仓的逻辑又是...

讨论

转：杭州银行一季报评述，，$杭州银行(SH600926)$

讨论

转：杭州银行一季报简评， $杭州银行(SH600926)$

讨论

回复@丰富多彩的路上: N年没涨，板块整体低估，甚至大家都认为，整个银行板块不可能一起飞的，那就有可能物极必反了。$成都银行(SH601838)$ $招商银行(03968)$ $农业银行(01288)$//@丰富多彩的路上:回复@ericwarn丁宁:支撑逻辑是什么

讨论

回复@-翼虎-: 转：郑重提示：当前银行股的行情，类似于前几年白酒板块，//@-翼虎-:回复@-翼虎-:股价低迷的时候，分析基本面、发鸡汤、与持有者抱团取暖，以实际增持行动表明态度；
股价涨了，则保持低调，避免马后炮嫌疑！！！
万里长征才刚刚起步，没必要瞎折腾，继续...