蓝色天鹅绒

个人投资体系

宏观：判别经济周期与股市牛熊周期，确定投资大方向，不断做纠错和修正，追求相对顶底，不追求绝对完美顶底。
微观：股票，商品，货币，债券的大类资产轮动。股票为主，etf次之。
核心思路就是低估分散预期差。
策略：
交易策略：低吸，轮动，波段，持有，观望，割肉。
交易心...

讨论

交易：卖2%汉宇；买入伊利；买入科锐；少量T。 仓位从98%升到满仓。 小结：1，今日亏0.41%，中证全指涨0.61%，港股医药大跌，导致严重跑输指数， 2，相对安静的度过6月的平淡期，不破3000，指数不流畅下跌就很好。破了，恐慌了就按照计划加融资。

讨论

交易：买回传音，少量T。 仓位从96%升到98%。 小结；1，亏0.41%，中证全指跌0.16%，跑输指数。 2，耐心等待好的买点，每次恐慌争取都要加到仓，有所收获。

讨论

交易：卖飞华域；卖飞传音；少量T。 仓位从100%减到96%。 小结：1，微赚0.05%，中证全指涨0.29%，跑输指数。 2，不可能既要又要，想要减少回撤指数增强，每天赚个0.0X%，那就得接受偶尔卖飞筹码的风险。

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虚拟电厂：一直不太敢上的东方电子一直走强；年线附近卖飞的科远今天涨停。预备要买的是显而易见低估的用电侧，再跌三五个点应该就能买了，看看给不给机会。这是一个既能讲故事又有业绩增长的细分行业。

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交易：买回华域；买回双汇；加1%安井。 仓位从95%加到满仓。 小结：1，小赚0.13%，中证全指跌0.58%，得益于港股强势，跑赢指数。 2，指数羸弱，平平淡淡的度过6月份。

讨论

交易：买入传音；加路斯1%；卖飞双汇，华域，中兴各2%。 仓位从98%降到95%。 小结：1，赚0.28%，中证全指涨0.39%，跑输指数。 2，做的小了一点就卖飞好多仓位，噫。

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$信利国际(00732)$ $TCL电子(01070)$ $鸿腾精密科技(06088)$ 这三只票我之前低位应该都提过，属于港股里典型的0.3pb的半科技半制造业属性票，但命运不同。都是行业龙头，后两个涨的还行都翻倍了，第一个涨幅乏力。这种科技属性的票左侧如何把握对我来说是比较困难的，只能说低位分散买潜伏，对2错1...

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大部分科技股和绝大多数投机机会都不适合我，放弃吧，没啥好舍不得的，做一个不太正经又及其正经的价投。

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交易：买入华域；少量T。 仓位从96%升到98%。 小结：1，亏0.23%，中证全指跌0.19%。跑输指数。 2，在相对地量和指数相对重要的支撑位喘口气，恐慌情绪似乎已见中短期底部。积极做T降本，向下则从容的加融资，向上则高抛低吸卖飞些仓位给7,8月财报季调仓换股做准备。

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旅游股里找不到有预期差的，回头看可能携程是最好的选择（但不便宜）。谁的会员体系弄得好谁就有核心竞争力，锦江房间数比华住多，规模很大世界第二，但会员搞的一塌糊涂，导致入住率和客房单价上不去，加盟业主要高成本给到ota获客，低成本的会员入住比华住少的多，也难怪房间数酒店数更多，市值...

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一个好的正反馈的市场，应该是资金有信心买，估值在业绩增长的乐观预期下不断提升；伴随着企业整体利润在增长中降低估值。现在是投资者整体毫无信心不愿意买，企业盈利增速季度转正预期未现估值被动提升。好难，只能在每天情绪崩塌中缓慢加仓，等极端底部在多加点融资。

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$传音控股(SH688036)$ 怎么判断现在的传音是否有投资价值，以及业绩的可持续性？拿不准，先看看中报再说。

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$银行ETF(SH512800)$ 看看银行的走势，俨然牛市欲创新高的走法。能做好银行的轮动，股息叠加分红，收益不会低。地产这次下行周期也侧面反映了我们国内银行风控的强大，感觉特别适合价投适当配置。以往我比较喜欢低位配一点银行，基本上这个行业每次持有从来没让我亏钱走人，好像A股就这一个行业对...

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理想状态下熊市早中期应该是接近满仓货币和债券；牛市的早中期60%A股，20%H股，20%各国ETF。差不多这轮牛市熊市结束后，未来几轮大体都按这个思路循环轮回的配置了，不绝对但大体不会差太多，下轮大周期开始就不用在卷交易，不用再琢磨短期，投机的问题，更多的价投，配置思路。

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$XTR富时越南(03087)$ A股场内市场急需要东南亚ETF，越南ETF，最好再来个发展中国家ETF，这样全球配置就齐了 ，欧美日东南亚印度。

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交易：买入人夫，买入大华。 仓位从92%加到96%。 小结：1，赚0.15%，中证全指涨0.05%，小幅跑赢。 2，耐心等待3000点保卫战带来的更好的加仓机会。 3，持仓基本很价投了，日常做做T，耐心等待7,8月财报季适当调仓换股就行了。

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交易：出6%牧高笛；止盈九丰；买入长高；买回1%安井。 仓位从97%降到92%。 小结：1，亏0.83%，中证全指跌1.18%，小幅跑赢。 2，卖掉牧高笛大部分仓位，持仓里投机性比较强的选择就只剩巨亏20%的海特cpt了。持仓基本上以价投思路为主。 3，靠资金和信心提升估值带动股市上涨当前阶段不现实，只有真...

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交易：出一半安井；买千味；少量T。 仓位从98%降到97%。 小结：1，今日亏1.28%，中证全指跌1.07%，小幅跑输。 2，安井：安井这个减持带来的下跌幅度超出我预期，接下来又将是艰难交易自救的过程。能类似高新那样止跌走平我就很满意了。 3，走势预期与应对：市场很弱，小盘犹甚。我倾向于主观认为概...

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交易：卖飞中航重机1%；卖飞航天电器；卖飞报喜鸟；割肉近岸蛋白。 仓位从105%减到98%。 小结：1，今日回血1.11%，中证全指涨0.5%，跑赢指数。

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交易：买入双汇，买入诺力，少量T。 仓位从102%加到105%。 小结：1，今日亏0.24%，中证全指跌0.55%，跑赢指数。 2，凡日内恐慌尽量加仓，做T，两者必居其一。3000点附近更是要大胆一点，多买少卖。 3，即使股市永远3000点，也要有信心靠做T，打新分红，波段轮动拿到每年超额的5%到10%。