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Ealon回复的提问

,请问一个问题, 您的 委比分时的图是怎么看的,用什么软件

他的全部讨论

2023年投资总结

2022年投资总结:网页链接
2023年第一季度投资总结:网页链接
2023年上半年投资总结:网页链接
2023年第三季度投资总结:网页链接
2023年收益率-4...

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回复@怠惰的我: 标普表示,因其商业地产敞口风险,将First Commonwealth Financial、M&T Bank、Synovus Financial、Trustmark和Valley National Bancorp的评级从“稳定”下调至“负面”。
标普表示:“负面展望反映出,商业地产市场的压力可能会损害这五家银行的资产质量和业绩。在我们进...

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美国财政赤字的季节性图表(截至2024年2月)
美国财政赤字(TTM,蓝线) VS 美国CPI(红线)
美国财政赤字(TTM,蓝线) VS 中国持有美国国债金额(红线)
美国财政赤字(TTM,蓝线) VS 黄金价格(红线)
$黄金ETF-SPDR(GLD)$ $黄金ETF(SH518880)$

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莱总的逻辑是库存周期(美国降息+库存低位回补),王凌霄的逻辑是产能周期(上游资本开支不足)。具体到A股和H股,其实还有一个逻辑:因为受制于高利率、环保、能源转型等因素,国外上游企业的资本开支不足,更多进行并购和回购,使得全球定价商品的价格维持高位;但国内利率较低,国内上游企业维...

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回复@Ealon: 今年春节前好不容易找到机会,把苏文杰买成了第二大重仓,想不到才一个多月,他就卸任了,只能说没有缘分。还好抓住了近期有色的行情,盈利18%。感谢苏文杰——一个规模与业绩不匹配的优秀周期选手。
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(续上贴)2023年3月11日硅谷银行破产,3月12日,美联储为银行提供流动性支持,推出了救市工具BTFP(Bank Term Funding Program,银行定期融资计划),4月5日,BTFP规模迅速升至790亿美元。
BTFP的贷款期限最长一年,可能会在今年3月12日至4月5日集中到期。昨晚公布的数据显示,3月20日,BTFP...

相比起点阵图,我更关心美联储什么时候放缓缩表

相比起点阵图,我更关心美联储什么时候放缓缩表(QT Taper),甚至转为扩表(QE)。毕竟,蓄水池ON RRP只剩4400亿(2022年ON RRP最高点为2.5万亿),地主家的余粮不多了,鲍叔“偷偷的QE”坚持不了多久,谁来给椰奶的国债续命?
昨晚,鲍威尔给出了答案:“在这次会议上,我们讨论了减缓证券持...

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今年以来,南华工业品指数高位横盘,但黑色系和有色金属走势明显分化。螺纹、铁矿石、双焦等黑色系商品一路下跌(下图黑线是南华黑色指数),而铜为代表的有色金属表现亮眼(下图红线是南华有色金属指数)。
有色有美国降息预期和供给扰动的利好,而黑色系商品主要受地产基建影响,去年年初基...

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好久没发石油的数据了。昨晚美国EIA周报显示,原油和石油产品库存(包含战略石油储备,下图黑线)已降至2022年12月以来的最低点附近,库存如果继续下降,将创20年新低水平。
与2022年12月不同的是,当时,美国正在释放战略石油储备(SPR)打压油价(上图蓝线下降),而本次正在从市场采购石油...

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很多人看到陕西煤业的业绩快报很失望,也有些人幸灾乐祸。其实,1月公布的规上工业企业利润已经明明白白的告诉我们:2023年,煤炭开采和洗选业利润累计同比-25.3%。这不早就明牌了吗?陕煤扣非-16.33%,已经好于行业平均水平了。
煤炭现货价格(下图红线)、长协价格(蓝线)、行业产能利用率...

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刚才转发了一篇英文文章,意思是:国内大型铜冶炼厂同意减产,从而应对原材料短缺导致的铜精矿冶炼费用低迷,沪铜期货创22个月的新高。不知道为啥,被小秘书删帖了。
不是我不想引用中文的新闻,只是中文新闻翻译太烂了。例如某隆汇的这条,把“铜精矿冶炼费用”翻译成了“铜精矿价格”。 http...

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更新一下,衡量光伏行业景气度的光伏经理人指数(SMI)可能已经逆转向上,光伏价格指数(SPI)可能也已经止跌。上周末外资投行唱多新能源,昨天新能源板块领涨,并不是没理由的炒作。 查看图片

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回复@泡沫艺术家: 最近黄金和风险资产(包括BTC)都在涨,但推动上涨的力量不一样,一个是央行,另一类是投机者。所以,未来二者走势背离的可能性还是挺大的,最快情况下,3月到4月我们就能看到了——BTFP到期不再续作、ON RRP耗尽、超额储蓄耗尽,这些都是风险资产的利空因素,但可能成为黄金的利...

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回复@小凡1897: 比特币我没研究呢。美股的逻辑和黄金有区别,美股更多是跟美国流动性相关,美国流动性可以用存款机构储备金来定量衡量,具体可以参见这篇文章:为什么美股和美联储资产负债表走势背离?网页链接
最近3个月,美股(蓝线)已经偏离存款机构储备金...

是谁推动了黄金价格的大涨?

去年8月,我发过一篇文章《买黄金不如买抗通胀债券》,事实证明我错了。这半年以来,虽然通胀保值债券价格有所上涨,但$黄金ETF-SPDR(GLD)$ 还是跑赢了$通胀债券指数ETF-iShares(TIP)$ 。是时候反思一下当时错误的原因。
理论上,黄金价格由四个因子...

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数百万移民进入美国,可能导致美国非农数据异常(下图引自@zerohedge )。
第一张图显示,2018年6月以来,美国本土出生工人的岗位没有增长,而美国以外出生工人的岗位增长了380万。仅在2月,就增加了创纪录的120万外国出生工人(包括合法和非法移民,大部分是非法移民)。
第二张图显示,...

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回复@投基联盟: 以往,红利指数净利润波动大,是因为上游周期股多。周期股下跌,多是因为产能过剩,库存过高,景气下行。而现在呢?上游的产能利用率远高于中下游,资本开支却低于中下游(见右图)。结果,中下游变成了周期股,上游变成了红利低波。所以,不要以为小瑜哥是行业冥灯,以他目前的翻...

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回复@nocow: 兴证宏观段超对于CPI各分项的预测见下图,供参考: 查看图片//@nocow:回复@Ealon:还有汽车

从猪肉价格看CPI能否回升

昨天公布CPI增速目标依旧是“3%左右”,刘煜辉说:“CPI若能见3,A股、汇价都会走出大贝塔的牛市,哪怕只见1,贝塔也会不小。当然与之对应的,超长债会栽入熊市。”
2023年CPI同比为0.2%,1月CPI同比为-0.8%。今年CPI要达到3%,显然有难度,但CPI回升并非不可能。
我们可以从猪肉价格分析...

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下图红线是计算机板块与中证全指成交额的比值,用于衡量计算机板块的拥挤度,蓝线是计算机板块的超额收益。截至昨天,计算机板块的拥挤度处于过去10年97%分位,今年“春季躁动”的题材炒作可能已经走到了中后段,一旦进入4月,上市公司将进入年报和一季报的披露期。是骡子是马,就快见分晓了。

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回复@李健2013: TC/RC是铜精矿的冶炼费用,历史上TC/RC与铜价呈负相关,详见这个帖子:网页链接//@李健2013:回复@Ealon:看图片,铜精矿价格相对于铜价滞后性明显。我倒担心铜价突然崩了。