泡沫艺术家

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回复@一蓑烟雨任平生-雒: 有些东西还是得写下来，比如很多人不知道为啥每PB需要5-6%的长期平均ROE才能支撑//@一蓑烟雨任平生-雒:回复@泡沫艺术家:自己百度不行吗？这么懒

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好多人跟帖总问，PB与ROE怎么估值的，我正好有时间码一篇。

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2000年就在眼前...

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回复@自由的懒人: 你A股有色股一堆负资产，炒成按照矿给估值，你也知道是吧？//@自由的懒人:[该内容已被作者删除]

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回复@泡沫艺术家: 还真一样，可可一天20个点...本轮大宗领涨龙头倒了。
查看图片//@泡沫艺术家:回复@泡沫艺术家:Mark一下，最近跟大宗相关的品种要小心突然变脸。
本轮大宗领涨的第一龙头可可见顶后完成回抽了，...

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Mark一下，最近不少疯炒的妖股被直接ST了，而且看看上周ST的三家特发、汇金与海峡大股东是啥背景。A股现在不是进入了一般的强监管周期，估计是A股史上最强的监管周期，当然好多人估计还没意识到了。 想修复A股就得这样，不只是涨起来，而是要修复市场信用，所以别碰任何小微盘烂股。

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回复@投资圈里说心学: 其实看看这周ST的那四家是啥背景，现在A股对之前破坏市场价值投资预期的行为已经零容忍了。//@投资圈里说心学:回复@泡沫艺术家:我再加一句，在国九条之前需要担心这个问题，国九条之后如果发股收烂资产，会里负不起这个责任，如果现金收（不需要会里批），现在京沪高铁现金14...

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回复@估值与价值: 可惜大秦铁路长牛股其实两家没有可比性的，不论从业务模式，还是基本面。//@估值与价值:回复@泡沫艺术家:那有什么用！还有比大秦铁路更简单更透明更好的商业模式吗？ 架不住大股东给你注入垃圾资产，然后又巨额发型可转债！我以前也吃过广深铁路的亏，总算看清了！这种公用...

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回复@w奔波儿霸: 股价不大涨，预期不提高，他想塞，谁出钱？而且市场觉得烂的资产，未必是烂资产，一旦涨价，说不定变优质资产了。比如15-16年很多钢企巨亏，净资产都变负的了，烂的无以复加了吗？但是后面那些资产随着涨价，年盈利几十亿。//@w奔波儿霸:回复@泡沫艺术家:为啥不能是大股东把...

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我为啥看好京沪高铁，就是因为大股东高负债缺钱，而上市公司现金牛，而且业绩极其简单，所以只能涨价，同时强制高分红，用表内解决表外大股东的债务利息问题。要是真是稳稳红利，我就不碰了。

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回复@naiveW: 是的，中间加工都被锤爆了，所以没发现一季度有色实际上大部分业绩都远不及预期吗？//@naiveW:回复@泡沫艺术家:铜冶炼今年惨的一比，好像加工费历史新低

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回复@大石1: 这就是问题所在，没发现A股炒有色，把大量的冶炼业务，跟矿铜炒成一个估值了吗？//@大石1:回复@泡沫艺术家:紫金矿业有冶炼业务，所以拉低了总毛利率，看年报细分的话，铜矿开采毛利润率58%左右，矿业开采这块才是紫金的主要利润来源。

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回复@泡沫艺术家: 运气好，赶上内盘映射炒名字与行业是一回事，拿两个品种比估值，属于不是根本不懂，就是揣着明白装糊涂。实际上外盘巴里克黄金毛利率都快30%，看看啥估值。
查看图片//@泡沫艺术家:回复@七海之风nanami:...

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回复@七海之风nanami: 你拿紫金矿业跟南方铜业比，就看个PE？自己看图。
南方铜业毛利率55%，紫金矿业毛利率16%。想想为啥人家快40PE都能股息率比紫金矿业高一倍。
查看图片//@七海之风nanami:回复@泡沫艺术家:有色跟...

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回复@伊万燃: 一切的周期股规律，由于业绩高波动性，股价高点对应的利润极值就是10PE，对于重资产的可能只有6-8PE，你看其他品种也一样的。//@伊万燃:回复@泡沫艺术家:为什么紫金只配10pe

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回复@西木君: 别奶紫金，5000亿市值的超强周期股，没有400-500亿利润，哪来的回哪去。//@西木君:回复@泡沫艺术家:你想啥呢 有色跟黄金混的，而且紫金，螺母是龙头，这波是国家队ETF控盘

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上边是煤炭，下面是券商，妥妥的滞后的强负相关，估计又要拿渣男拉指数了。

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有色周期板块是煤炭带起来的，煤炭都寄了，还在那抱团高位有色。

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这波大宗领涨的总龙头寄了

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回复@杂环的投资周期表: 全球热钱都在玩美股啥的，这就是美元潮汐，然后车门焊死，舞会结束。每次不都这样吗？//@杂环的投资周期表:回复@泡沫艺术家:会不会天量的没有结汇的贸易顺差都在玩美股