回复@准时的增长小乌龟: 等到修复这50年级别活久见的倒挂时，你会同样看到美元流动性枯竭的威力...//@准时的增长小乌龟:回复@泡沫艺术家:我这下见识到，美元流动性过剩的威力了，不是美股涨，就是比特币涨，大宗商品涨，民生物品涨。不愧是资本焦虑。
泡沫艺术家
雪球头号死多头就是在下了
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泡沫艺术家回复的提问
@泡沫艺术家[¥5.00] 上半年因为铁矿石价格猛涨，导致上市钢企收益下滑严重。这几天虽然铁矿石价格有所回落，但各钢材品种也从六七月份的售价高点开始回调。下半年会否出现，虽然铁矿石成本回到五六百但是钢材售价也同步下滑的情况。这种概率大不大呢。以全国平均水平来说，钢价大概跌到什么价位，...
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Mark下，这大熊陡...
本次收益率曲线倒挂时间维度活久见了，也就造成高息环境下资产泡沫活久见了，超额美元流动性四处找资产怼。但是倒挂是异常，早晚要修复的，看看这回市场会不会自发完成收益率曲线修复。 查看图片
炒完橙汁，炒可可，是不是咖啡也得疯炒下，让美联储切身“一袋米要扛几楼”![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
回复@冷小二: 其实你看A股市场，多明显的信心反身性。资金买入吃息的资产，本身就是看空经济。而最糟糕的就是黄金投机热，黄金一般都跟随通胀正相关，但在有通缩预期时，内盘贵金属大热，甚至拉出来惊人的溢价，那不就是大量资金流动性“板结”了吗？比沉淀在银行还糟糕。
结果就成了预期越差...
资产负债表，资产端膨胀会化解债务端，越涨越合理，假如美股与美房大幅下跌，就会资产负债表衰退，引发金融反身性恶化。当然了基本只有鹰酱能那么做，全靠美元的铸币权游戏。
一些以前根本不研究周期品与做期货的，去分析周期股怎么吃股息，这真是件有趣的事。
回复@张博涛: 反正本人开始不研究传统大宗周期品了。咱们就假设黄金疯涨到700，沪铜涨到10万，即使那样的话，你觉得利润能支撑目前几乎5000亿的市值吗？周期股如果你预期的未来利润/目前买入市值不能达到10PE以下，是非常大的风险的。//@张博涛:回复@泡沫艺术家:泡大，铜矿股还能买吗
话说好多说419魔咒的，这魔咒我16年之后几乎就没听人啥人提过了，这魔咒还有“怀旧服”吗？![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
回复@IronSpiderman: 现在持仓的周期行业是面板、港口与券商，但是周期行业还是得分散的，不断发掘，其实就是个概率优势。//@IronSpiderman:回复@泡沫艺术家:不如再喊喊券商呢。
我不是说买光伏股票，你看原料这走势，行业肯定不行的。我就是研究一下，作为未来的备选周期行业...
回复@夏目斑大人: 未必哦。未来AI算力的核心就是半导体与能源，半导体得自主可控，同样能源也得去外部依赖。在地产链周期品可能长期下行的现在，只能研究科技能源类周期行业了。//@夏目斑大人:回复@泡沫艺术家:泥潭行业，别消耗精力。
回复@错了得认挨打要立正: 个人感觉周期不考虑谁低估，考虑行业有没有反转的可能，考虑谁能在互相卷之中最后不被卷死活下来，然后产能会变成下个景气周期的利润。//@错了得认挨打要立正:回复@泡沫艺术家:这个我知道。。就是光伏组件属于高负债重资产，这轮价格战到最后哪些能重回巅峰呢？相比之一...
回复@错了得认挨打要立正: 其实光伏远比医药强，毕竟周期性制造业，有设备固定资产与周期波动在那顶着了，按PB重置成本能给予周期低景气的估值，触底后还能上行。而医药那玩意逻辑没了，就真没了...//@错了得认挨打要立正:回复@泡沫艺术家:大盘震荡，医药一直创新低，再看看光伏组件就有的后怕。
最近研究光伏周期，话说上市不久的这个工业硅主连，其就是高消费占比的多晶硅原料，是不是这个走势能看出来光伏景气度？如果未来如果工业硅价格触底反转，是不是就意味着光伏触底？
原油从去年到现在炒了2波地缘，一波比一波弱。那些叙事通胀控制不住，所以美元要崩的，纯属想多了。而且最近随着美股与BTC等资产的回落，明显美元资产财富效应会下降的，下半年很可能会看到随着通胀超预期回落，美联储超预期降息，本轮美元潮汐到极限了。
$道琼斯指数(.DJI)$ 查看图片
本轮半导体下行周期没有走完的，过去一年美股炒的是先进制程与周边品种，所以费城半导体指数很强。但是你看成熟制程的，比如英飞凌那样的功率与传感器，德仪模拟等等走势都不行的。映射到A股，就是A股半导体本来21年结构牛疯炒过，估值本来就高，还是成熟制程，所以整体走的很熊，只炒了些AI先进制...