泡沫艺术家

讨论

回复@IronSpiderman: 那是想象，4500点以上警告行情过热，还天天追涨的有一个跑出来的吗？散户跑不出来，机构更跑不出来，最后基本全都以巨亏结束。//@IronSpiderman:回复@泡沫艺术家:时间窗口内依然不少人可以满嘴流油的走开。

讨论

央妈好像已经警告3次以上跟风炒国债的了，都影响宏观预期了，后面等着看这些怼高股息与债券的“大空头”们的好戏吧。

讨论

回复@捡破烂的烟袋老人: 当初16年钢企亏到几乎家家带帽，净资产有些都亏成负的了，当时就是之后6年行业大牛的历史性底部，这些所谓吃息的价投敢买吗？//@捡破烂的烟袋老人:回复@海棠花开不负春:股票ST不代表公司活不下去了。而公司滋润的不见得其股票就表现好，价值永远是主观的，要看市场人...

讨论

回复@吹牛大王小小: 所以为啥周期股得跌到全行业都快活不下去，才能投资，就是这个原因。很多指标是动态的，具有强反身性的。这其实也很好理解，景气与非景气时，同一商铺的租金是不一样的，而很多人给其的估值是按照景气时租金算的。//@吹牛大王小小:回复@泡沫艺术家:这个本身有个反身性

讨论

回复@16发财油菜君: 所以说你缺乏市场经验。前几年地产好的时候，吨钢产能指标炒的价格超高，结果？问问前几年那些买了指标的亏了多少。重置成本是动态的。//@16发财油菜君:回复@泡沫艺术家:这不是新方法，就是你文中说的重置成本方法，一级市场煤矿拍卖价了解一下近五年产业方对煤矿的收购...

讨论

回复@一棵小葱花: 有啥用？周期股炒到历史新高，然后玩逆境反转？这个22年还出现了一次，地产雷了，资金这么抱团炒了次保利，当时喊的“剩者为王”，结果也看到了，煤炭将来也一样。//@一棵小葱花:回复@泡沫艺术家:泡老师，也许煤炭一季度业绩是全年最低点……

讨论

回复@岷沱涪嘉渠: 老股民只会玩中药股，其他的碰都不会碰，当初10年医药大牛，上市价格最高的股王海普瑞，最后跌了多少，了解一下。//@岷沱涪嘉渠:回复@泡沫艺术家:老股民害不害怕医药，科技，消费？这种跌90%，还在分析成长性的，对了现在还有分析地产反转的老股民。

讨论

回复@不看盘少赔好多: 有呀，那些已经消失的产业自然就没有周期了。//@不看盘少赔好多:回复@泡沫艺术家:历史上究竟有没有过周期行业变成非周期行业的情况？

讨论

节前只能低吸，不能追涨...

讨论

回复@well亲whatsup: A股老规矩，没玩过周期股的，最后必然要交一次高昂的学费。老股民为啥都特别小心周期股，因为基本都交过学费了，至于机构，学费又不是交他们自己的钱。这些人都不明白一个道理，就是投资的风险盈亏比。就算你能拿股息，一年5%，但是现在估值偏离历史均值50%，要是跌到底...

讨论

回复@16发财油菜君: 这属于卖方绞尽脑汁叙事，来证明自己反基本面抱团是对了。周期股高位还时髦用储量估值了，然而一跌就然并卵，没人去看所谓的“估值新方法”。//@16发财油菜君:回复@泡沫艺术家:煤炭企业的重置成本可以看信达证券研报了解一下，你可能会对煤炭企业的真实PB水平有不同的看...

讨论

回复@难得糊涂6653: 周期底的周期品种，业绩没有任何意义的。//@难得糊涂6653:回复@泡沫艺术家:泡大，券商一季报怎么看？

贴张煤炭股的PB Band

花街名言，小麦涨价时，没有小麦，小麦跌时，没有人买小麦。同理周期股高位时“没周期”，周期股低位时也“没周期”。
正因为其周期波动性极强，且具有很强的不可预测性与迷惑性。所以估值都采用PB，甚至采用重置成本来确定投资安全边际。
贴张煤炭股的PB Band，看看这么多年以来周期底估...

讨论

好多人觉得煤炭怎么跌是吧？几年前买海螺水泥的也是这么想的，大不了吃股息，不可能跌破净资产，看看现在多少了？
周期股长期看PB，这两张是陕煤与神华的长期PB Band，你觉得抱团流动性溢价退潮后会变成多少？不争论，看看就在4年前啥估值，与长期PB均值多少就知道了。 查看图片

讨论

回复@沪上阿姨张梦娇: 请加大买入你看好的高股息周期股，看看最后啥样。信不信煤炭股一批都能跌到目前30%的股价。//@沪上阿姨张梦娇:回复@泡沫艺术家:你看好的涨，就是健康，你不看好的涨，就是不对，是不?
你也不看看一季报多少歪瓜裂枣，看看目前经济增速预期，不买类现金的行业，买啥？

讨论

回复@印象007: 很明显，下游钢企亏钱，水泥很惨，好多煤炭股业绩都啥样了。为啥说行为艺术，就是因为他们逻辑都是自我分裂的，而且业绩已经证明他们是错的了，还纯资金盘抱团。//@印象007:回复@泡沫艺术家:如果是看空宏观经济，高息股也是不能独善其身的吧？

讨论

回复@吹牛大王小小: 防守啥？高位周期股越跌越贵。//@吹牛大王小小:回复@泡沫艺术家:买防守，虽然可能买到的是马奇诺防线

讨论

话说机构看静态市盈率，抱团超高位强周期品种喊着“吃股息”，明牌雷了都继续买，这行为艺术，全球市场历史上应该没有先例吧？
其实背后潜台词是啥？就是一堆宏观经济的“大空头”。

讨论

房子是房子，地产股是地产股，一个是资产，另一个是超高杠杆周期公司，本质上完全不一样的。

讨论

回复@狸哥很懒: 对，亏损时买，买雏鹰试试。//@狸哥很懒:回复@泡沫艺术家:不是说周期股高市盈率/亏损时买，低市盈率卖吗？低市盈率的总觉得业绩要到顶，高市盈率/亏损的嫌业绩不够好。那可能一直没啥可买的