泡沫艺术家

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$英伟达(NVDA)$ 昨天是特斯拉的血包，今天体会了次把别人当血包的感觉。最近有个段子，嘲笑A股只有一条裤子可穿，可是你没发现，最近2个月美股也快差不多了吗？其实本质是现在资产的位置，已经没有足够美元流动性支撑了，只能互相卷。

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回复@小草莓阿小草莓: 你看看去年硅谷银行，怎么钱就凭空没了呢？到哪去了呢？明白了这个，就知道手法了，那只不过是个例罢了。你叙事太大了，都到宇宙法则了，美联储估计会惊叹“原来我的格局那么大呀”！//@小草莓阿小草莓:回复@泡沫艺术家:债务的问题不是靠蒸发就有用，如果按你这样说，...

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回复@小草莓阿小草莓: 这种通胀看似顽固，实际上没有啥黏性，差的就是一波美元资产大跌罢了。之前已所以不跌，需要把海外美元尽可能引到高位美元资产里接盘，然后蒸发他们的钱，直接跌等于噶自己的肉，美联储老把戏了。//@小草莓阿小草莓:回复@泡沫艺术家:确实，劳动力市场、服务业才是美国通胀最...

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回复@李云龙的意大利大炮: 10年期要是最高4.7，你觉得收益率曲线修复，1-2年期得多少，短期得降息多少？除非美元资产爆发超大级别黑天鹅，把财富效应给抹杀了，通胀直接俯冲了。当然很明显，那样就不是压制估值。//@李云龙的意大利大炮:回复@泡沫艺术家:降息周期，10年债的收益率都是一路下行，目...

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回复@Gabriel_Divinity: 实际上去年就一直要修复的，9月底罗素类的指数都要新低了，结果年底靠着美债题材，又加速炒了一波。这回50年史诗级的倒挂，这么异常的状态无法预测。//@Gabriel_Divinity:回复@泡沫艺术家:亲爱的泡哥，去年3月我记得你就开始这么说了

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回复@教巴菲特做T加0: 这次通胀跟以往任何一次都不一样，不是商品推动的，看看原油才80出头，财富效应推动服务业导致的，而财富效应有反身性，美元资产越跌，通胀就会越低，那样美联储会超预期降息的。而之前压制国内资产价格的是美元潮汐，这个一直最大的压制因素没了，反而50变成了全球罕见的低...

为什么收益率曲线修复会造成美元资产大跌

很多人可能不知道这个金融原理，为什么美元加息高利率时资产价格不跌，而历次收益率曲线修复，甚至降息之后，美元资产价格反而在市场的憧憬之下而大跌。
如上图所示，不论是2000年网络泡沫破裂，还是08年次贷，甚至20年初那波，都伴随着收益率曲线倒挂的修复。
因为收益率曲线倒挂是种异常...

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回复@抓牛的韭菜: 你看到实质了。这就是风险的不对称性，尤其是周期股是风险最大的品种之一，下行周期一旦赌错了，不止损再跌30%-50%当玩，甚至有的公司直接没了。拿自己钱玩的人必然极度谨慎，经验越多越谨慎，而机构的钱不是自己的，赌对了是他英明神武，赌错了，赔的又不是他的钱。
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mark下，大级别熊陡，只要美联储降息的话，收益率曲线会立刻修复。
历史上那么多次熊陡，都是远端收益率上行杀远端定价的久期资产，只要持续，美元资产现在跌就是先后的问题。根据久期的长短，先跌存续期最短的十债，接着是公司存续期20年的美股，最后就是黄金大宗。
$道琼斯指数(.DJI)$ h...

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回复@抓牛的韭菜: 那是你的想象，猪板块刚抢跑过，看看啥样了。//@抓牛的韭菜:回复@泡沫艺术家:机构肯定会提前抢跑的，等回过头看到开始上升周期，股价已经涨了几十个点了

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头部白酒确实是基本面最强的品种...

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很正常，成熟制程大级别的下行周期，所以说得慢慢等库存出清。当然真到了半导体周期底部，估计没几个敢买的。

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周期股最大的风险其实是在底部左侧，别看已经跌了80%，再跌5%，你就25%没了，再跌10%，你就直接账户腰斩了。//@波比波比9494:回复@军师祭咖啡: 谈不上吃亏，又不是追高。已经回撤 80%，基本在底部区间，能吃多少亏？另外，现在光伏亏损是因为电网限制了需求，又不是需求本身不存在。只要电网...

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回复@军师祭咖啡: 这几年强周期品种地产一堆，水泥一堆，猪股一堆，光伏一堆，锂一堆，全是谁说不好都不行的，猜猜下一个是谁？//@军师祭咖啡:回复@泡沫艺术家:好像在A股，吃一次周期股的大亏，是股民的必经阶段。类似大学里面的必修课。

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回复@军师祭咖啡: 现在这些喊着吃周期股股息的，都没见过上个14-15年周期周期股怎么跌的，别说高位追的，就是抢跑抄底的都怎么大亏的，最后跌到净资产折价了多少...//@军师祭咖啡:回复@泡沫艺术家:80后老股民以前大多吃过有色金属或者化工的亏，所以被新能源重创的不多。这波新能源下坡行情，感觉...

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去年8.85亿，前年11.24亿，去年大幅负增长基数低。而且同比22年Q1毛利率从18%掉到14%了，A股有色炒了半天，业绩都很一般。

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其实市场挺像游戏的。加属性的装备能够不受版本影响，而每当版本更新时，老的版本猛吃技能红利的神器的去处，往往就是分解成铸造的原材料...

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又一个，周期股股价炒出历史新高，业绩大幅下降的...所谓的吃息的，一堆高位追的，根本都没翻翻上个周期14-15年这堆煤炭股业绩啥样...

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超强周期股...

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回复@满仓迎富贵: 你看同比比例有什么用？去年云铝-21%基数极低。//@满仓迎富贵:回复@泡沫艺术家:云铝同比+30%