(微信公众号——米斯特阳)
最近有人问基建投资的相关基金能不能推荐几个,近期疫情影响,国家政策确实有提到基建,这里也简单梳理下。
在2月21日政治局会议上,正式提出了开动基建的信号:积极的财政政策、扩大有效需求、加大新投资项目开工力度与加快在建项目建设进度。
此后财政部提出了“让积极的财政政策更加积极”,并在专项债、PPP、政府投资基金领域提出了相关举措;标志着新一轮基建周期的正式来临。
对于基建这一块,大家都有很强烈的预期,前几年基建一直没有什么起色,现在认为财政也准备好钱了,专项债也发了,经济也不行了,基建怎么也该起来了吧。
我们认为现在要启动的基建,可能并不是仅限于传统意义上的铁路,公路,这些可能都已经建设的差不多了,边际效用递减,而现在提到的启动基建,很可能是新基建。
启动“新”一轮基建,关键在“新”,要用改革创新的方式推动新一轮基础设施建设,而不是简单重走老路,导致过剩浪费和“鬼城”现象。未来“新”一轮基建主要应有四“新”:一是新的地区。二是新的主体。要进一步放开基建领域的市场准入,扩大投资主体,尤其是有一定收益的项目要对民间资本一视同仁。三是新的方式。基建投资方式上要规范并推动PPP,避免明股实债等,引进私人资本提高效率,拓宽融资来源。四是新的领域。调整投资领域,在补齐铁路、公路、轨道交通等传统基建的基础上大力发展5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、教育医疗等新型基建,以改革创新稳增长。
其实5G、云计算等相关科技企业,从19年底开始启动,涨幅都不少,尤其是半导体产业。我前期也写过云计算的介绍及云计算投资的相关基金,参看《投资之前先了解那朵云》《如何投资云计算产业链》。针对高科技企业,我也写了《聊聊科技股》,场内外都有不少基金。下截图是科技相关的场内基金,但也不仅限于此,目前涨幅都不少,风险较高。
下面我简单聊聊传统的基建,包括水泥建材、基建工程等,水泥建材方向的龙头企业主要包括海螺水泥、华新水泥、北新建材、东方雨虹、伟星建材等,其实这些股票2019年涨幅也都不小,我查了相关基金,目前比较匹配的是广发中证全指建筑材料指数A(004856),是场外的。目前这个基金前十大持仓占比为58%,主要持股就是海螺水泥、东方雨虹、北新建材、华新水泥、冀东水泥等,今年市场对基建预期也比较高,个股涨幅都非常大。见下图:
该基金最近一年走势:
另外,再说下基建工程相关的,基建工程一般都是央企,比如中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国化学、中国交建等,这类股票最近几年一直没怎么涨,估值确实比较低,相关基金:广发中证基建工程指数A(005223,场外),信诚中证基建工程指数LOF(165525,场内)。
广发中证基建工程指数主要持仓如下,个股涨幅都不小。
最近一年走势,跑输大盘,基建工程这两年一直没什么起色。
信诚中证基建工程指数LOF(165525,场内)和广发那个持仓差不多,如下:
注意:传统基建今年形势会比前两年好,但是不要期望像以前“四万亿”那样大规模投资,我们不可能再回到老路上。
(13年股票投资经历,经济硕士、一直从事金融业、微信公众号-米斯特阳 )
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