【学无“指”境·12期】北证50指数为啥强势?会跟沪深300“坐跷跷板”吗?

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要说最近哪只宽基指数的表现好,北证50指数值得拥有名字!

自去年10月23日北证50指数触底以来,该指数一直较为强劲,大批北交所个股更是此起彼伏轮番表现,令不少投资者直呼“太刺激了”!

那边厢,沪深300等主板宽基指数却在持续震荡调整,与北证50指数形成了“跷跷板效应”。二者之间的投资价值,会有越来越大的差异吗?投资者又该如何在沪深300和北证50之间进行配置?

别急,投资建议和红包都有,大家码住耐心看到最后吧!

北证50指数成长性较好

北证50指数由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50 只上市公司证券组成,以综合反映市场整体表现,指数代码为 899050。

从指数成分股行业分布来看,主要布局基础化工、机械、医药、计算机、电子等创新型行业。wind数据显示,截至2023年12月8日,北证 50 指数前十大成分股累计权重为 47.85%,集中度较高。

北证 50 指数偏向微盘小市值风格,具备较高的波动性和成长性。同时指数的进攻能力较强,具备高收益、高弹性的特点。

从过往数据看,北证 50 指数的业绩确实很能“打”。据兴业证券统计,以2022 年4 月29 日为基日,截至2023年9月30日,北证50整体营业收入同比增速为7.76%,高于沪深300中证500 以及万得全A 指数(分别为3.00%、1.58%以及2.16%)。

往后看,北证 50 指数的业绩可期。

申万宏源指出,预计 2023 年-2025 年北证 50 指数的归母净利润分别达到 67.47 亿元、72.56 亿元、78.8 亿元,2024 年和2025 年增速分别为 7.54%、8.67%,利润增长稳定。

值得一提的是,北证 50指数是“专精特新”公司的聚集地。据国盛证券统计, “专精特新小巨人”企业占北证A股数量的 47.0%,均远高于主板、创业板和科创板的企业占比。在经济转型升级的时代,“专精特新”成为增量资金最为关注的投资方向。因此,资金有望持续流入北证50指数。

北交所政策利好加持

近期在多项政策驱动下,北证50指数的关注度大幅提升。

9月1日,证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,提出“进一步推进北京证券交易所稳定发展和改革创新,加快打造服务创新型中小企业主阵地系统合力。”

随后,北交所也发布了一系列落地举措,包括了优化转板机制,帮助有转板意愿的公司完成上市转板,打开了北交所优质上市公司发展空间。

近期,北交所主题基金陆续申报获批,科创板投资者可一键开通北交所权限账户,进一步改善了北交所的流动性。

总体看来,北交所在各方面政策都迎来了改善,关注度大幅提升。

展望2024年,申万宏源证券依然看好北交所的表现,华为链、消费电子链、出口链、特斯拉链等板块在北交所都能找到相应弹性标的,市场活跃度仍将持续。

价值搭台,成长唱戏

近期北证50指数持续活跃,沪深300等宽基指数却持续震荡,这个“跷跷板效应”会延续下去吗?当下时点该如何看待沪深300指数的投资机会?

沪深300指数是由各行各业的龙头组成,是大盘股的代表。此前,由于市场认为目前经济存在一些问题,情绪较为悲观,因此该指数的估值持续下移。据招商证券统计,2023 年 12 月 21 日,沪深 300 指数的市净率达到 1.17倍,为 2014年最低值,也是历史最低水平附近。

沪深 300与标普 500之间的差距也在拉大。招商证券统计,去年标普 500 指数在盈利未明显改善的情况下,指数录得了 23%的涨幅,估值攀升至 25 倍;而沪深 300 指数未明显恶化的背景下,指数下跌 13%,市盈率下降至 10.5 倍,处在历史最低 12%分位数。

此外,由于沪深 300 指数盈利保持增长,分红比例持续提升,股息率也相当有吸引力。招商证券统计,2023年底沪深 300 指数股息率攀升至 3.33%,接近 2014 年的最高水平附近。

总的来看,沪深300指数的估值已处于历史低位,股息率处于历史高位,已经具备了中期配置价值。随着对经济增长的担忧逐渐缓解,市场风格将会更加均衡,权重板块的反弹也将带来沪深 300指数见底反转。

写在最后:

展望2024年,A股市场有望“价值搭台,成长唱戏”。沪深300是稳健的核心资产,北证50则是进攻性较强的卫星资产,投资者不妨在不同风格上做相对均衡一点,整体上可以各配50%,然后根据自己的风险偏好,在这个基础上做一些比例的调整,以做到攻守兼备,既把握短期的进攻性,也把握长期的防守性。

万家基金也有沪深300指数增强基金和北证50指数基金,投资者不妨多了解一下。其中,万家北证50(A类018120 C类018121)费率较低,C类7天0赎回费,值得关注!

最后,风险偏好较高的投资者可以多配置一点北证50,追求更高的弹性。但要注意的是,该指数的波动性较大,更适合波段操作,适时止盈。这就需要对其密切跟踪,及时分辨机会和风险。我们也会对该指数保持密切关注和及时解读,欢迎大家多回来看看~

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精彩讨论

橘子投资记01-11 17:11

看好$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$ 北证50的投资机会,首先,北交所股票的估值普遍显著低于其他上市板块中业务相关度较高的同类股票,具有较大的估值提升空间。其次,随着市场流动性的增强和创新型中小企业的高速成长,这些成份股的业绩和估值有望实现双升,从而提升其长期投资价值。此外,由于北证50成份股的市值相对较小,它们呈现出高贝塔(个股的波动水平相对于市场整体的波动水平较高)的特点,可能带来较高的投资收益。

嬌生慣養01-11 16:46

我很看好$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$
北交所定位于服务“专精特新”中小企业,具有“更早、更小、更新”的特点,与科创板、创业板形成差异化的服务定位。随着相关培育政策的落地,细分领域发展瓶颈得以突破,专精特新企业有望迎来快速发展期。
万家北证50成份指数跟踪标的北证50成份指数,后者是北交所首只核心宽基指数,由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,行业分布以创新型制造业和生物医药为主,汇聚了一批“专精特新”中小制造业企业,是目前“专精特新”占比最高的指数。
对于普通投资者而言,投资者可以更加便捷把握北交所投资机遇,北证50成份股过往的盈利性与成长性较好,未来的投资机会很值得期待。

全部讨论

01-11 16:46

我很看好$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$
北交所定位于服务“专精特新”中小企业,具有“更早、更小、更新”的特点,与科创板、创业板形成差异化的服务定位。随着相关培育政策的落地,细分领域发展瓶颈得以突破,专精特新企业有望迎来快速发展期。
万家北证50成份指数跟踪标的北证50成份指数,后者是北交所首只核心宽基指数,由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成,行业分布以创新型制造业和生物医药为主,汇聚了一批“专精特新”中小制造业企业,是目前“专精特新”占比最高的指数。
对于普通投资者而言,投资者可以更加便捷把握北交所投资机遇,北证50成份股过往的盈利性与成长性较好,未来的投资机会很值得期待。

01-11 22:22

$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$ 一直是和传统大盘沪深300有跷跷板效应,在没有新增量资金的行情里,北证50更受存量资金青睐,适合我我们关注一下@今日话题 @宽基联盟 @万家基金

看好$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$ 北证50的投资机会,首先,北交所股票的估值普遍显著低于其他上市板块中业务相关度较高的同类股票,具有较大的估值提升空间。其次,随着市场流动性的增强和创新型中小企业的高速成长,这些成份股的业绩和估值有望实现双升,从而提升其长期投资价值。此外,由于北证50成份股的市值相对较小,它们呈现出高贝塔(个股的波动水平相对于市场整体的波动水平较高)的特点,可能带来较高的投资收益。

01-11 17:11

看好$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$ 北证50的投资机会,首先,北交所股票的估值普遍显著低于其他上市板块中业务相关度较高的同类股票,具有较大的估值提升空间。其次,随着市场流动性的增强和创新型中小企业的高速成长,这些成份股的业绩和估值有望实现双升,从而提升其长期投资价值。此外,由于北证50成份股的市值相对较小,它们呈现出高贝塔(个股的波动水平相对于市场整体的波动水平较高)的特点,可能带来较高的投资收益。

01-15 08:57

现阶段相对看好$万家沪深300指数增强C(F002671)$ 投资价值,A股蓝筹宽基目前处于低估阶段,随着国内经济复苏和美联储降息预期增强,2024年A股大概率迎来估值修复行情。
沪深300指数是A股的核心资产,目前市盈率最新值 10.51, 平均值 12.54, 中位数 12.37,十年百分位 10.15%,另外沪深300指数已经调整了近三年时间,从高点下跌超过40%,整体处于低估价值阶段,未来如果不出现系统性风险,那么沪深300指数的低位配置价值较大。
$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$ 基于北交所高成长和科技属性,未来弹性空间较大,小微盘指数的特征是高波动,投资者也可以借助北证50指数基金和沪深300指数基金做一个搭配,一方面守正获取经济复苏带来的稳定增长,另外一方面出奇 ,和北证50指数获取高波动收益。
@万家基金

01-14 16:00

我很看好$万家北证50成份指数发起式A(F018120)$ 北证50的投资机会,首先,北交所股票的估值普遍显著低于其他上市板块中业务相关度较高的同类股票,具有较大的估值提升空间。其次,随着市场流动性的增强和创新型中小企业的高速成长,这些成份股的业绩和估值有望实现双升,从而提升其长期投资价值。此外,由于北证50成份股的市值相对较小,它们呈现出高贝塔(个股的波动水平相对于市场整体的波动水平较高)的特点,可能带来较高的投资收益。

01-14 14:11

继续看好$万家沪深300指数增强A(F002670)$
北证50指数的强劲表现源于其微盘小市值风格、高波动性和成长性。该指数前十大成分股集中度较高,涵盖创新型行业。数据显示其整体业绩在2022年至2023年有所增长,且预计未来净利润稳步增加。政策利好和北交所改革进展进一步提升了关注度。
沪深300指数则展现出历史低位的估值和高股息率。由于市场对经济的担忧逐渐减缓,该指数有望见底反转。与标普500的差距拉大,表明潜在投资机会。其市净率和股息率均处于历史水平,显示中期配置价值。
综合而言,建议投资者相对均衡配置北证50和沪深300,各配50%。这样可以在攻守兼备的基础上,灵活应对市场波动。对于风险偏好高的投资者,可适量增加北证50配置,但需谨慎因其波动性较大,更适合波段操作。密切关注市场动向,随时调整配置。