【学无“指”境·02期】“小而美”的中证1000,怎么买更有机会获得超额收益?

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近年来小盘风格回暖明显。截至2023年4月20日,中证1000指数近一年上涨11.70%,超过同期沪深300的1.04%和中证500的7.64%。(数据来源:Wind,统计起始日2022.4.21)

中证1000指数何以突出“重围”?

总的来说,中证1000指数选取规模偏小且流动性好的证券作为指数样本,综合反映中国A股市场中小市值公司的股票价格表现,在市值风格方面与沪深300中证500等指数形成互补。具体来看:

首先,“专精特新”含量高,发展潜力巨大

中证1000指数的“专精特新”含量高于沪深300中证500等宽基指数。从行业来看,中证1000成分股与“专精特新”公司高度相似,汇聚在生物医药、电子、电力设备等新兴行业,成长性、盈利能力和创新能力突出,未来发展潜力巨大。

数据来源于Wind,截至2023.3.31

其次,高成长、低估值的性价比之选,更具有上升空间

自2005年以来,中证1000指数累计涨幅达588%,年化收益率16.9%;截至2023年3月31日,中证1000指数滚动市盈率仅为30.79倍,位于近十年19.09%分位数,配置性价比凸显,当下不失为布局的好时机。

数据来源于wind,截至2023.3.31,中证1000指数增长率统计起始日为2005.1.1,指数走势和估值的统计起始日为2014.10.17。

此外,中证1000指数成分股大多集中在新兴产业,因此指数新经济特征显著。当经济增速放缓时,传统经济发展动力减弱,新兴产业带来创新升级,有望成为经济发展的重要推动力;当经济复苏时,中小企业受益程度高、盈利恢复快,股价具备更高的上涨弹性。因此在当前市场阶段,关注小市值风格鲜明、新经济特征及成长性强的中证1000指数,有望在中长期内获取较优的投资回报。

最后,再分享一下万家中证1000指数增强基金经理乔亮的总结。他认为,中证1000指数近两年表现较好,一是近几年处于产业结构转型、新兴产业长期占主导的趋势中,政策支持中小企业发展,市场呈现出中小盘占优的风格;二是近两年中证1000指数估值较低,具有较好的安全边际;三是中证1000盈利增速较高,具有较好的成长性;四是2022年7月份中证1000股指期货与期权的推出,有益于填补投资者在对冲小盘指数时的空白,使机构资金能够长期配置到中小盘上,叠加中证1000ETF及指数增强产品陆续发行,提高了小盘股流动性与成交活跃度。

万家中证1000指数增强,一键布局小盘成长

对于普通投资者来说,想要把握中证1000的投资机会,也可以关注一下指数增强基金。

指数增强基金的核心优势在于选股,力争提高投资的有效性。通俗来讲,中证1000指数含有1000只成分股,但并非个个都同等优秀,如果能够选取更优的一批,将排名靠后的一批筛出,那么所构建的组合将有望获取更多的超额收益。

近年来深耕量化领域的万家基金,在指数增强基金的运作上颇有成效。自2019年8月21日乔亮任职以来,万家中证1000指数增强A类收益率为101.49%,同期业绩比较基准涨幅为31.69%,同期中证1000指数涨幅为32.60%。

基金业绩来自于万家基金,经托管行复核,指数数据来源于Wind,排名数据来源于银河证券,截至2023.3.31。在银河三级分类中为增强规模指数股票型基金(A类)。超额收益=区间回报-区间基准涨跌幅。业绩比较基准:中证1000指数收益率*95%+一年期人民币定期存款利率(税后)*5%。

在具体选股方面,万家中证1000指数增强使用的量化方法,有几百个选股因子,相当于有几百个小机器人去市场上找优质股票,自动筛选出当下的优质个股和组合,让它们自动“浮出水面”。然后基于这些机器人的推荐,综合考虑股票本身的波动性和风险,进行筛选。本基金运用量化技术,其超额收益主要依靠选股,而非押注某些风格或行业,因此比较稳健,投资者的体验也较好。

就像基金经理乔亮所说的那样:“万家中证1000指数增强基金超额收益主要来源于选股收益,行业和风格收益贡献相对有限。”

总之,当前,中证1000指数的估值处于低位,盈利弹性大,如果你正在关注指数基金的标的,万家中证1000指数增强不失为一个较为明智的选择。

【往期回顾】

【学无“指”境】01期 资产配置选指数,300 or 500 or 1000,哪个是你的菜?

【互动活动】

近期中小市值板块活跃,当市场还在讨论A股宽基指数震荡反复的时候,中证1000却悄悄上涨,中小市值风格已经一马当先。

你认为为何今年中小市值风格能一马当先呢?如何看待后续中小市值风格走势?

在评论区留言,大声说出你的看法,瓜分88元奖池~

【参与方式】

活动期间,留言发表内心真实的想法,并晒加 $万家中证1000指数增强A$的加自选截图,即可参与活动。快快行动起来吧!

$万家中证1000指数增强A(F005313)$ $万家中证1000指数增强C(F005314)$ #小盘股新选择:解锁中证1000投资新姿势!# #小盘价值逆势翻红# #小盘点亮大时代,投资“指”选成长派# @今日话题 @力哥理财 @雪球活动 @投资眼老A @北方寒地黑土 

全部讨论

linteza2023-05-04 22:47

一直负增还在推还有吹,把业绩做好,不吹也有人卖,否则持有人会用脚

每日涨10个点2023-04-28 23:51

$万家中证1000指数增强A(F005313)$是很不错的。
今年,宏观环境向好,有利于中小企业业绩修复,外加流动性宽松,对中小盘来讲弹性更足,因此大伙可以看到无论是中证500还是中证1000,表现都是好于大盘指数,目前的这一逻辑没变。
小盘风格主要受到市场流动性的影响,宽信用利好小盘股。这是因为小盘风格主要受到经济增长的影响更大,当宏观经济进入复苏周期,企业利润整体获得改善时,高成长型企业会受益于增长确定性的上升。
中证1000指数作为小盘成长风格的代表指数,或将更具收益弹性,加之估值处于历史低位,投资性价比更高。此外,中证1000指数成分股也备受各类投资者的青睐,个股的上涨更容易带动宽基指数上行,综合来看具有较高的中长线投资价值。https://xqimg.imedao.com/187c0541da010a93fcb2ff4b.jpg!thumb.jpg{查看图片}