【学无“指”境·09期】300\500\1000\2000宽基指数神仙打架,谁将率先反弹?

近来的市场,依然没有摆脱震荡的框架,但已经可以看到不少有利的因素在积累,比如地产政策组合拳接连发力、经济数据逐步向好、“国家队”出手增持四大行等。

因此,自9月以来,“政策底”一词频频刷屏。作为一个心里有“底”的人,投资者的信心也回来了不少。

今天,就收到一位用户的留言:想要抄底博反弹,宽基指数怎么选?

接下来,我们就从沪深300中证500中证1000国证2000的历史数据比对中,挖一挖宽基指数的投资“真相”。

1.成份股不同

沪深300指数是由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,主要是各行业的龙头公司,更能够代表中国经济的发展。

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

中证1000指数是选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券,其“专精特新”含量高于沪深300中证500等宽基指数。

国证2000指数由总市值排名在1001-3000的个股组成,其中自由流通市值低于100 亿的成份股占比98%,平均自由流通市值为39.01亿,中位数为32.88亿,可较好地表征小盘股的走势。(数据来源:Wind,截至2023年08月11日)

数据来源:Wind;截至2023年10月11日

2.收益“冲劲儿”不同

据Wind数据显示,截至2023年10月11日,近10年沪深300中证500中证1000国证2000的平均收益率(年化)及年化波动率如下图所示:

数据来源:Wind

统计区间:2013年10月12日—2023年10月11日

意大利史学家克罗齐(Benedetto Croce)曾说过:“所有的历史都是现代史”。历史可能不会简单地重复,但常常会惊人的相似。由上表不难看出,国证2000指数的平均收益率(年化)高于沪深300中证500中证1000。这与其成份股重点聚焦“专精特新”和“先进制造”方向密不可分。

另外,就上述四只宽基指数的年化波动率数据来看,沪深300的年化波动率是最小的,对于投资者来说,在实际持有体验上可能也会更舒适。

3.抗跌“值”不同

据Wind数据显示,截至2023年10月11日,过去两年沪深300中证500中证1000国证2000的最大回撤情况如下图所示:

数据来源:Wind

统计区间:2021年10月12日—2023年10月11日

由上表可以看出,最大回撤方面,中证500指数是最小的,中证1000指数是最大的。

4.行业分布不同

沪深300由沪深市场中规模大、流动性好的300支股票组成,代表大盘蓝筹股整体表现。行业分布均衡广泛,成份股汇聚优质行业龙头个股,竞争优势显著、抗风险能力强,尤其受北向资金青睐,长期投资价值好。

行业权重分布

数据来源:Wind;截至2023年10月15日

中证500指数定位于全市场中盘股,行业分布均衡,成份股同时覆盖传统行业和新兴行业,兼具价值和成长属性,今年的盈利增速也较好,获得了不少基民的关注。

成份股行业分布

数据来源:Wind,截至2023年6月30日

中证1000是市场上比较少的能够表征小盘风格的指数。从行业来看,中证1000成份股与“专精特新”公司高度相似,汇聚在生物医药、电子、计算机、电力设备等新兴行业,成长性、盈利能力和创新能力突出,未来发展潜力巨大。

成份股行业分布

数据来源于Wind,截至2023年6月30日

国证2000指数行业权重分布均衡,受单一行业影响较小。从行业分布看,国证2000权重占比较高的行业与“专精特新”上市公司重点覆盖的行业高度相似,集中在基础化工、医药生物、机械设备、电力设备、电子、计算机等科技成长和高端制造行业。

国证2000行业权重分布

数据来源:Wind,截至2023年7月31日

好啦,以上就是四大宽基指数的对比啦,可以说是神仙打架,各有千秋。面对当下快速轮动的行情,你更心水哪只指数呢?欢迎大家在留言区提供更多的投资“线索”,咱们不见不散~

【有奖活动】

【参与方式】活动期间,留言发表内心真实的想法,并晒$万家沪深300指数增强A(F002670)$$万家中证500指数增强A(F006729)$$万家中证1000指数增强A(F005313)$万家国证2000ETF发起式联接A(016788)加自选截图,即可参与活动。我们将针对内容质量进行评奖,快快行动起来吧!?大声说出你的看法,瓜分88元奖池~

【往期回顾】

【学无“指”境·08期】A股的投资蓝海——万家国证2000

【学无“指”境·07期】“政策底”已现,“市场底”还会远吗?

【学无“指”境·06期】喜提上半场宽基“涨幅王”,TA凭什么?

【学无“指”境·05期】硬核的中证500,怎么买更有机会获得超额收益?

【学无“指”境·04期】 “中特估”持续火热,红利崛起,你准备好了吗?

【学无“指”境·03期】 中证500进入“击球区”,你准备好“挥棒”了吗?

【学无“指”境·02期】 “小而美”的中证1000,怎么买更有机会获得超额收益?

【学无“指”境·01期】网页链接{资产配置选指数,300 or 500 or 1000,哪个是你的菜?}

@螺丝钉指数基金组合 @今日话题 @投资眼老A @雪球活动 @北方寒地黑土 @力哥理财 #三大运营商飙升,移动股价逼近历史高点# #久违地天板!好上好快速飙升逼近涨停# #地缘冲突加剧,大宗商品大涨#

雪球转发:1回复:97喜欢:1

全部讨论

hj云朵有点甜zsq2023-10-20 18:36

我很看好$万家国证2000ETF发起式联接A(F016788)$ 未来的投资价值。
国证2000指数包含受益产业政策的企业数量更多,而在实现双碳目标、大力发展数字经济等时代背景下,为了实现技术进步,同时提升我国制造业的创新自主能力,还有很多企业将面临十分广阔的创新与市场空间。
随着经济面的逐步复苏,TMT、新能源、军工有望多点开花,小盘风格有望得到进一步强化,业绩的复苏带来国证2000业绩的高弹性崛起更加容易受到资金的青睐。
纵观历史,国证2000指数的表现也非常亮眼,近十年累计涨幅长期表现远超同期其他主要宽基指数,震荡上行的慢牛格局显,是真正的价值投资好选择。

小散渴望春天2023-10-20 12:01

看好$万家国证2000ETF发起式联接A(F016788)$后市继续上涨,国证2000指数具有成分股市值小、科技含量高、盈利增速高的特点,指数长期收益好,弹性也大。整体环境不好时,能走出独立行情,市场反弹时,也常常一马当先。
小盘占优概率较大,目前是复苏周期,上半年略显不足,因此利率下调进一步助力实体经济恢复,可以预见后续仍然将积极向前推进并实施一系列经济和财政政策以推动经济复苏,因此整体向好趋势不会改变,而消费持续改善,货币政策保持合理宽裕,均有利于市场运行。下半年随经济逐步回升,将带来的风险偏好提升。此外,小盘基数低,弹性好,在经济复苏趋势和流动性宽裕的环境中,通常更有优势,因为一般来讲这样的背景下,风险偏好提升利于成长板块发挥。

快乐每一天sq2023-10-19 17:46

我继续看好$万家沪深300指数增强A(F002670)$ 的投资机会,理由是
1目前沪深300太弱了,相比较指数,感觉已经跌到位置了,整体估值很不错,安全边际高,,最近医药股也开始反弹,就是这个原因,跌无可跌了,买入300增强,既分散,又有攻击性,底部反弹位置,挺不错的选择
2年底快到了,一般都有反弹,而且指数都快3000点,毫无疑问快反弹了,所以选择相对平衡的300增强指数,无疑是好的选择

天下一哥2023-10-19 16:06

国证2000是由扣除总市值排名前1000只股票后市值大、流动性好的2000只股票组成,其成分股自由流通市值的平均值约为33.48亿,中位数约为26.88亿元,是目前A股市场中更能代表小盘股风格的指数。
契合时代产业发展趋势。从覆盖的成分股以及其所属产业特征来看,国证2000指数主要以半导体、稀有金属和生物医药为主,重点覆盖新兴成长行业、高新技术产业等,紧贴国家战略发展方向,这些优质的中小企业更能适应环境变化、更具转型优势、成长潜力突出。
契合时代产业发展趋势。从覆盖的成分股以及其所属产业特征来看,国证2000指数主要以半导体、稀有金属和生物医药为主,重点覆盖新兴成长行业、高新技术产业等,紧贴国家战略发展方向,这些优质的中小企业更能适应环境变化、更具转型优势、成长潜力突出。

北京连涨2023-10-19 09:57

$万家国证2000ETF发起式联接A(F016788)$ 四季度,在政策催化不断下,看好国证2000最先反弹。目前相对于欧美市场,市场估值已经是较低的位置。近期的经济刺激政策,有望让经济有更多复苏的动力,受益于政策面的支持,待短期整理充分后,预计市场将逐渐走出底部。对大多数人而言,除了相信别无选择,政策信号十分强烈,且很可能仍有后手,未来经济数据与企业业绩回升,国内经济形势回暖的趋势或更加明朗,各种利空落地和新一轮刺激政策在长期趋势向好的前提下,现在可以抓住布局机会,逢低买入。
今年小盘股值得期待,当经济回暖、市场的未来确定性增加时,中小盘股就有机会赶上甚至超越大盘股。在经济稳增长的目标下,市场的确定性也会逐步增加,这一定程度上也为小盘股的上行提供有力支撑。
宽货币,紧信用的阶段,小盘股胜率较高。当前A股盈利底已基本得到确认,弱复苏节奏有赖于后续政策调节力度,基本面环境与小盘风格更加契合。国内将继续出台了更多稳经济的政策,进一步提振经济政策有望持续推出,并且美联储加息已经进入尾声,也利好小盘股。一些成长领域有较确定的产业趋势和成长空间,很多小盘优质公司股价经过调整后,长期来看预期收益空间也相对较大,估计小盘股今年的业绩和营收,还有很强的成长性。