【学无“指”境·08期】 A股的投资蓝海——万家国证2000

A股市场的大小盘风格轮动的现象,一直是投资者颇为关注的话题。从长期趋势来看,当前仍处于 2021 年初以来的小盘风格中,纯正的小盘宽基指数——国证2000指数,也越来越受到投资者的青睐。

投资小盘股正当时 信达证券的一项研究表明,A股市场大小盘轮动周期平均在3-5年左右。2021年初以来,小盘风格相对于大盘风格占优,当前仍处于这一轮小盘风格之中,小盘股的投资机会此起彼伏。

另一方面,随着A股市场不断扩容,当前股票数量已超过5000只,小盘股的占比越来越大,这无疑也增大了投资者“掘金”的难度。

国证2000指数由A股总市值排名第1001-3000名的2000支个股组成,98%的成份股自由流通市值低于100亿元,平均自由流通市值为39.58亿元,中位数为32.88亿元,能够较好地表征小盘股的走势,能在一定程度上帮助投资者摆脱择股焦虑,成为“一键布局”小盘股的好选择。

国证2000指数表现不俗 作为纯正的小盘宽基指数,国证2000指数具有高成长、高弹性、高潜力的鲜明特点。本指数全覆盖 31个申万一级行业,行业权重分布均衡,受单一行业影响较小;重点聚焦“专精特新”和“先进制造”,覆盖新兴成长等高景气赛道,紧贴国家战略发展方向,成长空间较大。

国证2000指数短、中长期收益排名领先,近2年、近3年、近5年、近10年收益率,在主要宽基指数中均排名第一。

小盘股的未来表现可期 2021年初以来,小盘风格相对于大盘风格占优,小市值股票的交易比大市值股票要活跃得多。投资者不禁关心:往后看,小盘风格是否会持续?

从宏观经济看,国内经济正处于温和复苏周期,政策稳增长的信号明确,未来流动性环境较为宽松,国证2000指数聚焦新兴成长产业,盈利有望快速回升,业绩增长可期。

从产业趋势角度看,生成式AI引领的新一轮产业革命正在爆发,有望赋能千行百业,大量的小市值公司正在积极拥抱AI浪潮,或将助推小盘风格继续演绎,后续表现值得期待。

开源证券指出,国证2000指数2020-2022年净利润保持平稳增长,净利润同比增速分别为11.17%、14.33%和3.29%,2023-2024年净利润预期同比增速分别为73.61%和30.47%,高于其他主要宽基指数。

量化投资力争获取超额收益

对于希望借助国证2000 指数捕捉小盘股机会的投资者来说,通过指数增强的方式进行投资,或是一种不错的参与方式。

国证2000 指数包含高达2000 只成份股,个股质地差异大,指数增强策略可以通过大量数据和量化模型,实现有效择优。

小盘股被分析师覆盖较少,尚未得到市场的充分关注和定价,指数增强策略有望挖掘小盘股丰厚的阿尔法收益。

小盘股的波动性较大,指数增强策略适度提高交易频率,力争捕获小盘股中短期股价上涨的收益。

量化风险预测模型可以敏锐发现市场中可能存在的风险,及时规避。

招商证券研报也认为,量价类因子赚取的是市场短期失效的钱,小市值股票的交易更活跃,机构参与度低,恰是量价因子最适应的环境。因此,量化投资有望能在小市值股票池中大放异彩,捕捉更多的超额收益。

万家国证2000指数增强9月1日起发行

9月1日起发行的万家国证2000指数增强基金,在获取国证2000指数收益的基础上,力争通过科学、高效的量化多因子策略,创造持续稳健的超额收益。

万家量化投资采用自主研发的量化多因子选股技术,对因子权重的调整更加及时,力争在各种市场环境下甄选优质个股,构建最优投资组合并动态调整,不断适应市场风格的轮动。

除了量化策略尤为“出色”之外,两大看点同样增加了这只基金的“武力值”。

1、领军人挂帅,迈向新征程

万家国证2000指数增强基金拟任基金经理乔亮,是万家基金量化投资领军人,拥有17年投资管理经验及丰富的海外金融机构投资经验。乔亮擅长多因子量化建模、多策略量化投资,主动适应不同市场风格,追求长期、稳健的超额收益,

乔亮在管的指数增强型基金中长期超额收益显著,近三年平均超额回报达29%。其中,万家中证 1000 指数增强 A、万家中证 500 指数增强 A,近 2 年、近 3 年收益率均排名同类 TOP10。

2、专业量化团队,保驾护航

凭借卓越的投资管理能力,万家基金自2002年成立以来,共斩获53座行业权威大奖。

万家基金是国内较早布局量化业务的公募基金管理公司,主动量化、指数增强、场外指数、ETF产品线完备;万家量化团队共10人,管理规模超过200亿元,擅长高效、科学地利用系统性量化方法,研发兼具交易价值和配置价值的产品。 团队人数来源于万家基金,管理规模来源于基金定期报告,截至2023.6.30

写在最后:

当前,A股市场正处于底部区间,“政策底”已现,“市场底”已经不远。在经济温和复苏、政策稳增长、流动性环境保持宽松的背景下,聚焦新兴成长产业的国证2000指数或将“春江水暖鸭先知”,实现盈利快速回升,中长期投资价值凸显。

如果长期看好某一个指数,通过投资指数增强基金,既能获得指数本身的收益,还有望获取一定的超额收益,不失为一个明智的选择。万家国证2000指数增强基金,为小盘股投资提供了一个新选项,值得大家多多关注!

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$万家国证2000ETF发起式联接A(F016788)$ $万家沪深300指数增强A(F002670)$ #“牛市旗手”午后拉升,太平洋再度涨停# #见证历史后,新股踏上价格回归之路# #医药全线反弹,创新药领涨# @今日话题 @投资眼老A @雪球活动 @北方寒地黑土 @力哥理财

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全部讨论

天下一哥2023-09-02 16:25

$国证2000ETF(SZ159628)$$万家国证2000ETF
从历史经验来看,在宽货币、宽信用、宏观经济复苏初期,中小型企业相较于大型企业,业绩修复的弹性和对流动性的敏感度更高,往往表现更好。目前国内经济处于经济复苏的阶段,市场流动性十分充裕,因此当前中小盘股具备上涨的条件。国证2000ETF(SZ159628)今日跟随市场调整,随着后续市场逐步企稳,国证2000有望再次展现高弹性特征。
小盘股已持续占优两年有余,但公募基金的风格切换速度依然缓慢,从以往市场规律来看,我们认为小盘成长未来仍会有较好市场表现。在成长性方面,当前小盘股估值在修复上涨后,溢价率仍处近10年低位;同时,在未来经济转型过程中,市场可能会给予服务新兴产业、专精特新类企业更高估值。
平安基金将继续深耕ETF领域,提供更多元化投资选择,不断提升产品创新能力与产品投资业绩,助力基金市场高质量发展,为投资人创造更大的价值。

风行6662023-09-02 13:51

看好 $万家国证2000ETF发起式联接C(F016789)$ 的投资机会
当前A股市场仍处在小盘股轮动的阶段,这为重点关注小盘股提供了时机。国证2000作为小盘股指数,表现突出,值得投资者关注。
国证2000指数覆盖面广,行业分布均衡,能较全面代表A股中小板块。它聚焦新兴成长产业,符合国家发展方向,增长空间大。
在经济复苏,政策利好的环境下,预计国证2000指数成分股业绩有望持续改善,小盘股可能继续活跃,国证2000的表现更值得期待。
通过指数增强基金投资国证2000,可以获得指数本身收益,同时通过量化模型进行择股,争取获取超额收益。
新发行的万家国证2000指数增强,具有领军人物带领和专业量化团队支持的优势,值得关注。总之,当前布局小盘股较有时机,而国证2000作为小盘股指数具有独特优势。通过指数增强基金进行投资,是获得超额收益的一个可行思路。感谢您的分享,让我对A股市场小盘股有了更深的认识。

鳌山2023-09-02 11:14

$国证2000ETF(SZ159628)$$万家国证2000ETF发起式联接A(F016788)$
小盘股的未来确实值得期待,尤其是上半年中特估疯狂过后。 而小盘的的优缺点十分鲜明,高成长,高弹性,企业发展潜力大是其优势。 同样,抗风险能力弱,受行业周期波动影响更大,管理层能力不确定等是其弱项。 所以,投资小盘股,买入$国证2000ETF(SZ159628)$ 是非常好的选择@万家基金

gbdjrjr2023-09-02 11:03

在经济复苏时期,小盘股通常更具优势。一方面,小盘股公司通常更具创新性和成长性,因此它们在经济复苏时期更有机会扩大业务和提升盈利能力。另一方面,小盘股的市值相对较小,更容易被资金雄厚的大机构投资者关注和介入,从而获得更多的资金支持。此外,小盘股的市场流动性相对较差,因此其价格波动较大,易于被炒作和操作,也更容易获得高回报。

快乐每一天sq2023-09-02 10:08

$国证2000ETF(SZ159628)$$万家国证2000ETF
小盘股已持续占优两年有余,但公募基金的风格切换速度依然缓慢,从以往市场规律来看,我们认为小盘成长未来仍会有较好市场表现。在成长性方面,当前小盘股估值在修复上涨后,溢价率仍处近10年低位;同时,在未来经济转型过程中,市场可能会给予服务新兴产业、专精特新类企业更高估值。
平安基金将继续深耕ETF领域,提供更多元化投资选择,不断提升产品创新能力与产品投资业绩,助力基金市场高质量发展,为投资人创造更大的价值。