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Drifter丶
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他的全部讨论
周五大跌主要是三点原因：1.101政策不及预期；2.美国限制投资行政令落地；3.金融数据大幅下滑。
第一点短期来看确实非常不及预期，但要知道从顶层设计出台，到大级别政策落地，并不是一句话的事，中间需要时间，所以101大概率只是前菜。不过周五市场的反应，也反映出现在情绪真的很弱。
第...
上证指数7月初出现日线级别底背离+周线级别序列低9，是值得重视的底部结构。随即7.24会议定调“活跃资本市场”，“活跃”是全新提法，从战略上给了更高的定位，支持之心溢于言表。政策频出，大方向上不必悲观，操作可以谨慎，但不应反向。决定投资收益的，永远是Beta，也即是宏观大势。
大指数...
股市主要看的是边际变化和预期，改变A股市场运行的大逻辑，无非就两条内因和一条外因：
1）防疫政策的转向。
2）地产救助的力度加大。
3）美联储鹰派加息节奏放缓。
前两条内因是主导A股资产走势的核心，第三条外因则是营造良好的风险偏好。事实上，自11月初到现在，市场都在交易...
风险资产的细分里，又重点强调了：对于商品市场，大概率先走一波系统性修复，而后进入基本面定价逻辑。股市被信心和预期问题压制得最久，其弹性也会最大。债市则在经济基本面因放松转好的预期之下出现回调。汇率贬值的压力，也会得到较大的缓解。
最近以来，我们也的确观察到了相关资产如上所...
一、政策基调与市场定性
1、基调：内外宏观的压力犹在，但政策边际改善是确定的。
2、外部：美联储的真实目标，相比总体宏观通胀更关注通胀的结构改善。这点很重要，决定了加息缩表进程是以衰退压力，还是失业率为主参照系。联储当然希望权衡兼顾，但不表示两者权重同等重要，我认为后者为...
新时代的新方向，是一个宏大的命题，也是一个主观见仁见智的命题。
我提三个关键词，供大家批判参考。
关键词一：实体经济。
“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”。
这一句话，已经从根本上指明了未来至少十年的新方向。
为什么是“新”方向？实体经济不是提了很多年...
今天下跌的原因，看似是受华为悲观言论的影响，实则早有预警，最简单的就是领先股效应。始于4月末的修复行情，第一领先股为纳芯微，8月10日跌穿上升趋势线之后，对成长主题便开始构成负面影响。8月15日回抽原上升趋势线但没有成功，随后震荡下行，从而对中小市值成长股构成压力，8月19日科创50指数...
恐慌宣泄后市场情绪将向理性回归，下午A股主要指数跌幅收窄，科创50一度翻红。北向资金全天净流出23.11亿元，并在尾盘出现抢筹，表明外资情绪面较稳定。黄金没涨台股小跌，均说明没什么大事，部分资金避险恐慌性流出，A股和港股整体反应过度。从A股的调整幅度来看，反而有种不跌一下都有点不好意思...
周四鲍威尔的讲话被解读为偏鸽，但其中有几个细节值得关注：
1.说7月可以加息75bp，也可以50bp，并未排除继续激进加息的可能。
2.美联储利率决议和发布会上开篇就说“要坚决将通胀恢复到2%的正常水平”，这种措辞少见。
3.对经济的展望，下调未来三年的GDP增长预期，上调失业率，暗示...
美国公布5月通胀数据，CPI超预期回升至8.6%，创下1981年以来的最大值。今年的通胀主要有3个原因：1、之前美联储放水留下的货币原因；2、俄乌战争造成的资源短缺原因；3、美国经济复苏强劲导致的需求过热。因此要解决通胀，代价就是经济快速进入衰退，不能再既要又要的同时选经济增长和通胀下行，而...
随着国内经济见顶与海外复苏的预期见顶，叠加全球大宗商品价格高位导致的通胀可能维持相当长一段时间，美联储不得不释放提前收紧货币政策的信号，今年下半年股市的波动率会比上半年更大，且市场结构的风格切换也会更快。
去年下半年，都在讲核心资产，吹抱团股，今年已经不这么提了，今年前几...
A股口径下的价值股，基本上就是三傻、周期、能源、公用事业这些传统产业。这些价值股有什么特点？随着高速城镇化时代过去，他们的供给极其稳定，需求也极其稳定，所以业绩不太可能大幅提升，想象空间极小，市场也就不会给这类股票太高的估值。投资收益，基本上可以理解为估值变动或业绩变动，用杜...
近期全球市场基调转变，“股-债-汇”联动，核心仍是流动性，后疫情时期的货币供给。时至今日，鲍威尔的嘴炮效果递减，市场非常清楚：新一轮放水大戏，财政政策将取代货币政策成为主角。
复盘疫情以来美股、美债、美元走势，看看市场的阶段性变化。标普（K线）、美债收益率（红色，以下简称美债...
根据主流分析来看，土地新政对房地产行业的影响如下：
1、土地集中时段招拍挂，也意味着房企需要在某一时点内集中缴纳土地保证金，开发商很难同时投向多个项目，相当于提高了竞拍门槛，有助于降低单个项目竞争热度，最终达到降低地价、改善企业盈利的效果，同时也会加速楼市的分化。
2、从...
$游戏驿站(GME)$ 看看GME现在的股东——Fidelity、BlackRock、Vanguard等，清一色的华尔街顶级基金。GME事件看似是以WBS为首的散户打爆了机构，实际上却是一群华尔街大佬通过“击败华尔街”的精神胜利法，用垃圾股换走了政府发放给民众的救援美元，顺便利用散户收割了几家把风险敞口玩得太大的做空...