卖方纪要分享及定制

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#基金一季报陆续出炉，有哪些看点#

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【中信建投新肩论源】8 月 23 日储能大涨点评:国内政策助力、
海外电价驱动，全球储能市场如火如荼
#国内:租赁价政策性明确、共享储能星火燎原昨日发布的《河南
""十四五新型储能实施方案》首次提出,共享储能租赁建议价格
为 200 元/kWh/年，以容量而非功率计价更有利于长...

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【$山东海化(SZ000822)$ ：纯碱行业供需紧平衡，行业老兵布局液流储能】
8 月 20 日，公司公告子公司氯碱树脂与液流储能拟投资设立山
东液流海材料科技。合作方液流储能是新型液流电池提供商，掌
握全钒液流电池核心专利技术，建成了国内首个盐酸基全钒液流
电池。8 月 19-21 日，...

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$东方雨虹(SZ002271)$ 1H22 原料、费用扰动利润，长期成长动能不改 公
司公布 1H22 业绩
收入同比+7.6%至 153.1 亿元；归母净利润同比-37%至 9.7 亿元；
2Q22 收入同比+1.7%至 90 亿元，归母净利润同比-47.7%至 6.5
亿元，低于我们及市场预期，主要系费用上涨以及信用减值超出

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【申万化工】轮胎产业链推荐短评
三季度成本压力持续缩减，叠加海外工厂维持较高开工率，以及
内需有望持续复苏，我们持续看好轮胎板块基本面恢复向上，三
季度业绩有望持续环比再提升。建议持续关注赛轮轮胎、森麒麟、
玲珑轮胎，以及上游助剂阳谷华泰、白炭黑龙头确成股份。

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【申万化工】$金发科技(SH600143)$ 点评:
成本压力大幅缓解，已打入特斯拉供应链，未来有望量价齐升
受益于成本压力缓解，盈利加速修复。上半年改性及工程塑料板
块稳定经营，石化板块金发宁波净亏损 4.06 亿元，对业绩拖累
明显。目前 PDH 主要原料丙烷价格 5700 元/吨，较年内高...

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【华创能源化工】$广汇能源(SH600256)$ 点评：
欧洲气价持续创新高，
国内煤炭进入需求上行期，继 xù强推！
天然气方面： “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮
机将从 8 月 31 日起停机检修三天，在此期间“北溪-1”管道将
停止供气，设备检修工作结束后，将恢复每天...

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【国君机械】$陕鼓动力(SH601369)$ 中报业绩点评：积极寻找增量，业绩符合
预期
Q2 继续保持增长，业绩符合预期。公司公告 22H1 营收 57.8 亿
/+8.07%，归母净利 5.72 亿/+11.68%，扣非归母净利 5.02 亿
/+19.3%。其中 Q2 收入 29.73 亿/+5.72%，归母净利 2.94 亿/+5.6%，
在...

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【国金化工陈屹】持续关注$新和成(SZ002001)$
【经营分析】营养品价格触底，看好产品价格边际向上：报告期
内，公司归母净利润为 22.14 亿元，业绩符合预期。分业务看，
香精香料板块经营呈持续改善之势；营养品板块受到多因素扰动
有所承压，比如：原材料价格的大幅波动、需求的...

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【华安新能源与汽车】$美联新材(SZ300586)$ 半年报点评：主业巩固向好利润
大增，隔膜加速放量不负众望
营收 12.51 亿元，同增 50.28%；归母净利 1.93 亿元，同增 751.6%；
扣非净利润 1.89 亿元，同增 873%
色母粒加快迭代做大做强；三聚氯氰业务规模全球领先，随响水
事件影...

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【开源·能源开采】
全球有趁原危机加剧，煤炭是最后的能源屏
障以及广汇自源、宝丰能源。
欧盟禁俄罗斯化石能源之后，反常的高温天气引发又一轮能源危
机。全球各国的能源结构需要重新审视，新能源的方向没有错，
但在过渡阶段应是新日肩论原并举，而非厚此薄彼。火电仍是最<...

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【安信电新 | 储能观点】寻找供应链确定性及技术新方向市场
预期
已充分认可储能爆发，但标的选择依然困难。现阶段市场对大储
及户储需求爆发已形成一致预期，并且预期在 2023 年原材料价
格等因素缓解下，需求可能加速。但亦引发三点担忧：1.新企业
加速户储业务出海，高盈利...

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【工商业大型储能】
机构认为储能空间以及预期还特别大，风光电大基地下半年集中
开工，会导致储能业绩爆发，此外还有国家对储能的财政补贴。
风光大基地上半年因疫情只完工了约 10%，下半年要赶工。预期
差最大的是财政补贴，上半年给储能补贴取消，现在又改变态度
说给。

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赛奥碳纤维发布2021 全球碳纤维市场报告
$精功科技(SZ002006)$ #吉林碳谷# $吉林化纤(SZ000420)$
1、全球需求：2021 年全球碳纤维需求11.8 万吨，同增10.4%；
预测2025 年需求量20 万吨，2030 年40 万吨，复合增速15%。
2、全球需求结构：数量上，风电28%、体育休闲16%、航空航天...

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【东北风电系列】中闽能源年报点评：2021 年业绩略低于市场预期，海上风电高速发展，资源禀赋助力腾飞$中闽能源(SH600163)$
事件：公司发布2021 年年报，业绩持续稳健增长。2021 年公司
实现营业收入15.33 亿元，同比+22.41%。实现利润总额7.53 亿
元，同比+24.38%；实现归母净利润6....

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【华创电新】大全能源一季报业绩靓丽，硅料业务量利齐升
$大全能源(SH688303)$ $通威股份(SH600438)$ $特变电工(SH600089)$
2022 年4 月21 日，公司发布2022 年第一季度报告，公司报告
期内营业收入81.29 亿元，同比增长389.28%，环比增长221.66%；
归母净利润43.12 亿元，同比增...

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【安泰科锂研究】MRL 发布2022 年第一季度业绩快报
$赣锋锂业(SZ002460)$ $雅化集团(SZ002497)$ $天齐锂业(SZ002466)$
亮点：Mt Marion 项目生产了104 千吨锂精矿，运输94 千吨。
与FY22 的指引值450-475kt 相匹配，成本CFRA$570-615/dmt（排
除权益金）。Mt Marion 本季度实现精...

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【国盛轻工-独具姜心】奥瑞金：业绩稳健，一体化&多元化驱动成长
$奥瑞金(SZ002701)$
公司发布2021 年年报：21 年全年实现收入138.85 亿元（+20.2%），
归母净利润9.05 亿元（+19.7%），扣非归母净利润7.98 亿元
（+53.1%）；单Q4 实现收入38.80 亿元（+5.7%），归母净利润

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【海通电新】3 月风力发电量673 亿度，同比+23.8%
$明阳智能(SH601615)$ $金风科技(SZ002202)$ $三峡能源(SH600905)$
3 月，总发电量6701.7 亿度，同比+0.2%，日均发电216.2 亿
度。其中风电672.6 亿度，同比+23.8%；占比同比+2.8pct 至10%。
太阳能186.5 亿度，同比+16.8%，占比...

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【国盛有色】天奈科技：盈利能力大幅提升，产能步入快速释放期
$天奈科技(SH688116)$ 事件：
天奈科技披露2021 年报，业绩符合预期。2021 年营收13 亿元，
同比+180%；归母净利3 亿元，同比+176%；加权ROE16%，同比
+9.7PCT。单季看，2021Q4 营收4 亿元，同/环比分别为+161%/+5%；...