只买消费垄断

2024.6.6上海卫龙股东大会

2024年6月6日去上海参加卫龙股东会，晚上组织上海粉丝球友见面会。讨论嘴巴上瘾类股票投资。有参加的给我sx留言。
$中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $老凤祥B(SH900905)$

讨论

好文章，R15，toC，十倍市盈率买点。 卫龙飞鹤都符合。 $中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $古井贡B(SZ200596)$

讨论

回复@drifter6ox: 小市值优势的具体意思，就是在行业空间超过1000亿的大行业中，如果龙头市值在100亿附近，买入重仓，未来大赚概率极高。
2019年，化妆品行业龙头珀莱雅，100亿市值。虽然当时利润才3亿，但是当时买入，到现在赚近5倍。
2001年，白酒行业龙头贵州茅台上市，90亿市值。虽然...

讨论

回复@missja17s: 卫龙有东阿阿胶，片仔癀的提价能力，有海天味业，中炬高新的毛利率优势，有贵州茅台，五粮液的低成本优势，有古井贡酒，同仁堂的净利率优势，有柏莱雅，上海家化的行业成长空间，有马应龙，江中药业的小市值优势，有宇通客车，比亚迪的潜在国际化空间，有雀巢，百事的万亿市值星辰...

讨论

平安当年买华夏，买碧桂园，买上海家化，70多元回购。
还是中国飞鹤牛逼，24跌到8块，很多人喊回购，一直不回购，结果又跌到4块。
如果飞鹤8块大手笔回购，很多股东就无法4块左右买大量股份了。
由此可见，好公司，也要跌到让人不可思议的低价才能出手。很多人买股票都太心急，导致赚...

讨论

说得好

讨论

泸州老窖。伊利股份，长城汽车，比亚迪，五粮液，李宁，古井贡酒，山西汾酒，重庆啤酒，都有暴跌70%的时刻。卫龙最近五年营收一直在增长。此时正是最好的投资时刻。 $中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $美团-W(03690)$

讨论

这张图好，对应2016年港股大盘最低点，外资配比最低，2024年也一样，2020年大盘高点原来是外资买出来的，从5%买到15% $腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $海底捞(06862)$

讨论

这个是林园当年看好的股票。2007年到2022年，股价几乎15年不涨。 然后海外营收增一倍，股价增五倍，好神奇。 卫龙过去一年多海外营收从2000万到1亿，今年据说还在高速增长，已经在150多个国家有销售。 $中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $宇通客车(SH600066)$

讨论

避开产品完全没有差异化的行业和公司，说得好，有助于排雷，防套。 $中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $洋河股份(SZ002304)$

讨论

好文章。数据厉害。居然白酒金三角产能就430万吨了，去年全年产量才600多万吨，2003年行业产量也才300多万吨。
行业过剩的前兆。
白酒大家不断扩产，奶粉小公司纷纷退出。
白酒股价十年十倍，繁荣了十年。奶粉公司纷纷利润下滑，三年行业缩水44%。股价跌到高点六分之一。
$古井贡...

讨论

这么好的文章，一看评论，都在喷。
美国吸烟人口下滑到原来三分之一，结果给投资者回报最多的是烟草公司。
喝酒的人越来越少。结果过去三十年回报率最高的十个股票有一半是白酒。真讽刺。
即使未来新生婴儿每年就800万，减少一半，中国飞鹤也会成为超级大牛股，逻辑类似。
$中国飞...

讨论

好$中国飞鹤(06186)$ $贵州茅台(SH600519)$ $古井贡酒(SZ000596)$

讨论

回复@missja17s: 晕，泸州老窖，五粮液，贵州茅台毛利率高不高？历史上都有过5倍到8倍市盈率。你这个问题太小白了。 $五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$//@missja17s:回复@只买消费垄断:如此高的毛利为什么还10pe？

讨论

飞鹤每罐奶粉成本40，出厂价200。差价160元。除了40元利润，其他120元，可以请明星代言，可以补贴经销商，可以给销售团队激励，可以不断开会拉消费者教育消费者送玩具买奶粉，可以在电梯，高铁，电视台，晚会花钱打广告。这些钱都可以在200和80之间的差价里面出。而不动用账上的185亿净现金，每年4...

讨论

茅台成本是最终售价的3%，还有其他太多成本是售价10%的东西了。可乐，烟草，白酒都是。甚至阿娇，片仔癀，安宫，路易威登等等。 $贵州茅台(SH600519)$ $路易威登(LVMUY)$ $片仔癀(SH600436)$

大单品投资逻辑之高毛利率与净利率的关系

大单品投资逻辑之高毛利率与净利率的关系
凡是高毛利率，大单品的快消品，尤其是嘴巴快消品，净利率都是比较高的。
贵州茅台，91%毛利率，营收1500亿，利润750亿，50%净利率。
五粮液，毛利率75%，营收832亿，利润300亿，36%净利率。
茅台，五粮液是1988年白酒价格管制放开之...

讨论

回复@小谢价值投资: 不错的文章，逻辑没问题。
$中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $洋河股份(SZ002304)$//@小谢价值投资:回复@小谢价值投资:奶粉行业的规模效益和量价齐升对净利润的影响有多可怕？中国飞鹤2020年营收比2019年增长35.5%，也就是营收增加了48.7亿元；2020净利润增长89.01%，...

讨论

厉害，是这么回事。港股，b股宝贝多。 $卫龙美味(09985)$ $中国飞鹤(06186)$ $老凤祥B(SH900905)$