暂定5月22日去北京参加中国飞鹤股东会，届时组织北京球友粉丝线下见面聚餐会，主要讨论交流奶粉，白酒，黄金，小吃类投资价值，有意愿参加的给我留言。
$中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $老凤祥B(SH900905)$
只买消费垄断
嘴巴＋上瘾＋国家名片＋大行业龙头＋垄断＋上下游全产业链布局＋高频消费＋高端＋8%股息率＋50%毛利率＋7倍市盈率＋20%净资产收益率＝未来十年二十倍
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他的全部讨论
伟大公司的定义，就是业务发展不需要资本投入，永续经营，百年品牌，尤其嘴巴或者高端奢侈品，如果这种公司有10倍市盈率的机会，可以大胆买入重仓。基本都是发财的机会。
比如1987年巴菲特14倍市盈率购买的可口可乐。1972年巴菲特14倍市盈率购买的喜事糖果。两者历史最低估值也就14倍市盈率。...
从各个渠道获悉，从4月份开始，各地医院排队的孕妇明显增加。
疫情期间，医药业绩大爆发。爆发了以岭药业，新华制药等大牛股。
疫情结束，百业待兴，消费，旅游，结婚，婚宴，商务聚餐大爆发，海底捞业绩创新高，爆发了海底捞，颐海国际，老凤祥，古井贡酒等大牛股。
疫情结束之后1年...
写这篇文章的时候，是2023年2月初。当时老凤祥市值108亿。
如今一年多过去了，老凤祥市值已经150亿，加上分红8亿，收益已经50%。
而同期文中提到的华侨城，从5块多跌到2块多，收益-50%。
如今，老凤祥2024年一季度利润也出来了，8亿，一如既往的优秀。今年目测利润24亿，市盈率还在6倍...
每股分红1.95，股价29，股息率6.7%，过去十年平均股息率差不多就这个数。
今年目测全年利润增长12%附近，利润24-25亿，明年每股分红2.2，还可以，以老凤祥的基本面，历史，长寿基因，需求永续，生意稳定性，十年之后还是可以做到60亿利润，每股分红8块钱的，有20万股甚至10万股足够财务自由了...
不错的文章，真实情况很可能是这样，参考2003-2012年白酒的繁荣周期，当时2012年15倍市盈率买入贵州茅台五粮液泸州老窖的人，怎么也想不到过了两年市值跌掉75%。也想不到泸州老窖居然利润可以跌80%，五粮液可以跌40%。而且又过了六年才恢复历史业绩高点。毕竟过去十年利润一直高增长，利润股价都暴...
回复@George_Lau: 看市值和未来空间，利润，过去十年净资产收益率等。这个投资和你周围朋友喜好没有任何关系。样本太小。不具有逻辑推理性。
类似我周围朋友从来不穿李宁，不用苹果，不喝茅台，不喝瑞幸咖啡，不买国产汽车，不喝国产奶粉，但是不妨碍李宁，苹果，茅台，瑞幸，比亚迪，长城，飞...
繁荣了很久的行业，公司。股票。生意，都要尽量避开，尤其供给过剩的情况下。 $中国神华(SH601088)$ $隆基绿能(SH601012)$ $舍得酒业(SH600702)$
从酒鬼酒暴雷，到舍得酒业，洋河增长放缓，再到五粮液合同负债就是预收款同比减少60亿，这些迹象和2013年惊人相似，当年也是白酒业绩狂飙十年，之后库存过剩依次传导。最后传导到贵州茅台，茅台股价最后跌，业绩三年都在150亿。
白酒98年危机一次，13年危机一次，都是长期繁荣之后的危机。98年...
菜百不错，今天看老凤祥能否有15%增长一季度。 $老凤祥(SH600612)$ $老凤祥B(SH900905)$ $菜百股份(SH605599)$
![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
说得好，投资和投机的区别。 $天士力(SH600535)$ $人福医药(SH600079)$ $酒鬼酒(SZ000799)$
酒鬼酒前面几年压货太猛，靠经销商囤货增长，这个模式现在无法继续了 所以出问题。
参考 2014年五粮液，泸州老窖暴雷。
白酒把货卖给经销商就算业绩，存货不会坏，所以基本十年一周期。
开瓶率，动销，酒的品质，营销，都重要。
这几年放缓增长的恰恰是前些年最牛逼的三个公司，洋...
阿段对银行的观点值得高度重视。历史上看，阿段的认识和预见多次得到印证。 $兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$ $中国平安(SH601318)$
你说的这些问题，在业绩好，股票暴涨的时候都是看不出来的，都是出了问题，业绩下降才能看出来。
现在的古井贡酒，山西汾酒，一片祥和，动销良好，业绩狂飙，其实类似2014年，也是二线白酒先出问题，最后五粮液泸州老窖也扛不住了。
$酒鬼酒(SZ000799)$ $古井贡酒(SZ000596)$ $洋河股份(SZ...
五粮液分红率终于达到60%了，挺好的。
十年前我投资他的时候，才30%。
其实这种公司，80%-100%都没问题，账上800亿现金没地方花。
参考多数白酒过去的发展轨迹，汾酒未来也要提高这个比例。
贵州茅台2003年只把17%利润用来分红，现在90%了。
$中国飞鹤(06186)$ $五粮液(SZ0008...
不错的文章，12亿利润。100亿市值。 比它更便宜的只有老凤祥b，22亿利润，150亿市值，各种数据都碾压。 如果在A股，六福珠宝估值还能上一点。 $六福集团(00590)$ $老凤祥B(SH900905)$ $豫园股份(SH600655)$
不错的文章，零食赛道未来会有十倍大牛股。 $卫龙美味(09985)$ $三只松鼠(SZ300783)$ $绝味食品(SH603517)$
貌似经销商的奶酪动不得，因为有经销商资格的都是，你懂的。能动的话早动了。
不知道我这样理解对不对。
所以很多人说茅台销售费用低，其实如果经销商这块大蛋糕算上的话，茅台的销售费用是很高的。等于卖3000元，经销商拿2000，股东拿500。成本100。
$古井贡酒(SZ000596)$ $贵州茅台(...