只买消费垄断

5.22北京飞鹤股东会

暂定5月22日去北京参加中国飞鹤股东会，届时组织北京球友粉丝线下见面聚餐会，主要讨论交流奶粉，白酒，黄金，小吃类投资价值，有意愿参加的给我留言。
$中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $老凤祥B(SH900905)$

讨论

毛利率60%，净利率23%，大单品，重复消费，嘴巴＋上瘾＋碳酸文化百年沉淀。 我国能对标可乐的，饮料没有了，只有辣味小吃，百年文化，国民名片，嘴巴＋上瘾 $卫龙美味(09985)$ $盐津铺子(SZ002847)$ $周黑鸭(01458)$

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远离降价销售的公司。

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拿对自己很重要的钱去冒险，来赚取对自己不重要的钱，真的是很愚蠢，愚蠢到家了。 如果你懂投资，那你迟早有钱，没必要上杠杆。如果你不懂投资，上杠杆很危险。 现实中的情况是，多数上杠杆的都是不懂投资的。 $中国平安(SH601318)$ $格力电器(SZ000651)$ $中国飞鹤(06186)$

讨论

好文章，从别人失败的案例中吸取教训，没必要上杠杆。 $中国飞鹤(06186)$ $兴业银行(SH601166)$ $洋河股份(SZ002304)$

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二十年之前红酒葡萄酒上市公司，五大上市公司集体沉沦，到现在行业销售才80亿。即使行业第一，也不过5亿利润。
如今辣味小吃行业空间已经1000多亿，吃辣的人，吃辣味小吃的国人，14亿，至少一半以上，喜欢吃辣，喜欢吃火锅，所以，海底捞，卫龙，怡海国际，这些大赛道龙头公司未来极大概率不会...

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最近飞鹤涨的不错。
市场不会等到三年吃奶粉婴儿数量见底反转。飞鹤报表利润见底反弹，有了增长之后再来排队买入飞鹤的股票，市场的运行逻辑不是这样的，短期股价是根据市场多数人的预期走的，等到各种利好数据出来的时候，股价早就上12元以上了。
我的这段话，只有股市老司机才懂。
...

奶粉红酒白酒投资之中国飞鹤VS张裕VS贵州茅台

奶粉红酒白酒投资之中国飞鹤VS张裕VS贵州茅台
有人担心，奶粉龙头飞鹤会重复当年张裕A的历史，越做越差。
其实早年的时候，张裕也曾经是大牛股，最近10年没落了。
白酒的历史，其实也是城头变幻大王旗。
80年代末90年代初，山西汾酒因为产能规模大，名列白酒行业第一名。1991...

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如果十年之后，江苏银行能从目前350亿利润干到1000亿利润，并且500亿用于分红，而且不再依赖增发配股，那么6-7%股息率每年分红再投入，现在投入140万买入其十万分之一股权，十年以后股份翻倍，股息每年100万，市值也会达到3000万，也是十年二十倍股。
所以最重要的是，你对他十年之后利润干到5...

伟大的投资机会都是孤独的

伟大的投资机会都是孤独的
一笔投资，如果认同的人多，那么购买的人就会多，就不可能有便宜到不可思议的价格。
因此，伟大的投资机会，必须是一种情况，就是长期看你是对的，公司能做到几百亿利润，干到万亿市值，但是当下公司利润就10亿20亿30亿，市值就100亿200亿300亿，而且遭遇临时...

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回复@洪荒力ant: 说得好。有哲理。//@洪荒力ant:回复@洪荒力ant:决定人与人之间差异的，不是天赋，而是思维模式。如果你只是想取得一些小进步，那就改变行为；如果你想取得较大进步，那就必须改变思维。
一个人的思维模式，往往决定了他的人生高度。想要人生有所建树，就需要打破惯性、重塑我...

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1972年投资喜事糖果，当年巴菲特42岁。他42岁开始合理价格投资伟大公司。
芒格说不和40岁之前的投资者交流，大概是这个意思。
自主提价权非常重要。喜事糖果十年利润涨5.5倍，销量涨50%，价格提高了267%，如果看权重，利润提高的因素中，85%靠提价，15%靠销量增长。
$中国飞鹤(06186)$...

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回复@新手村打怪小丁: 要贷款，首先要打通认知环节，对投资理解要高于99%的股民才可以//@新手村打怪小丁:回复@只买消费垄断:事业单位 ，赚不到什么钱

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回复@周升生: 高分红＋分红可以持续＋高现金流＋低市盈率//@周升生:回复@只买消费垄断:请问买股票您最看重的是永久分红率吗？

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不要借钱炒股，降低生活质量。自己工作赚钱炒股，如果自己无法通过工作或者创业赚到炒股的本金，那么贷款大概率也是很难在股市赚到钱的。 $中国飞鹤(06186)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$ $东阿阿胶(SZ000423)$

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回复@老韭成精: 跟踪了十几年，公司不错，估值低，资本投入少，不过在我眼里黄金，嘴巴上瘾类可能估值和永续逻辑都更好。如果福寿园股息率10%+可以考虑重点研究。
福寿园，汤臣，酵母，通化，甘李，这些公司都是优秀的公司，一流的好公司。
自主提价权方面不如卫龙飞鹤。
$福寿园(0144...

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回复@只富壹次: 明年去成都。//@只富壹次:回复@只买消费垄断:希望有机会见面，我成都的。

巴菲特对企业内在价值的论述

巴菲特对企业内在价值的论述
任何金融资产的内在价值，就是从现在到审判日这段时间内产生的现金流，在所有不同资产之间以一个相同的利率进行折现。
石油开采权，农场，公寓，公司股权，甚至一个柠檬水摊位，都是如此，你必须明白你能理解哪种生意，从而做出某种合理的计算。
翻译过...

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回复@不丹zjzjh28: 公司贷款给经销商，经销商用这个钱来买公司的酒，利息比银行贷款还低，很多酒企据说都这么干，所以可以看到去年古井停止合作和新增合作的经销商数量差不多而且绝对数额很大。//@不丹zjzjh28:回复@只买消费垄断:公司贷款是公司贷款给经销商压货吗？

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优秀的管理层碰到平庸的赚钱模式，和平庸的管理层碰到优秀的赚钱模式，显然后者更好。 最牛逼的投资机会，就是优秀的管理层碰到优秀的赚钱模式，又碰到了优秀的估值。 $桃李面包(SH603866)$ $卫龙美味(09985)$ $中国飞鹤(06186)$