只买消费垄断

2024.6.6上海卫龙股东大会

2024年6月6日去上海参加卫龙股东会，晚上组织上海粉丝球友见面会。讨论嘴巴上瘾类股票投资。有参加的给我sx留言。
$中国飞鹤(06186)$ $卫龙美味(09985)$ $老凤祥B(SH900905)$

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回复@照月崖木一号11: 当年白酒就是这样的，2014年1200亿市值，150亿利润的贵州茅台，99%的人都认为未来十年茅台利润不会突破200亿，但斌当年说未来茅台利润会超过两百亿被无数雪球人狂喷。
现在要说十年之后飞鹤能赚60亿利润，立马一堆喷子排队过来吐口水，历史惊人相似。
我当年60亿利润...

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数据不错，不过推理过程有致命逻辑错误。
如果黄金消费2013年数量见顶，之后不再增长。那么2013年之后老凤祥应该利润也不再增长才是。可是老凤祥近十年利润从8.9亿到25亿。
投资一个公司和行业增量与否没啥关系的，拼多多的崛起也和消费降级没啥关系，是黄本人强大的能力。本质上一个行业...

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白酒行业十年风云变幻，春秋战国，周朝分封百家诸侯国，百家争鸣，春秋五霸，到战国七雄。 这个是为牛奶行业，奶粉行业量身制作的行业从自由竞争到寡头垄断的格局进化。 啤酒，家电，汽车已经走完，下一个是辣味小吃，黄金珠宝。 $卫龙美味(09985)$ $中国飞鹤(06186)$ $五粮液(SZ000858)$

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可乐推出雪碧芬达，卫龙推出魔芋爽，恰恰推出坚果。
雪碧芬达都是碳酸饮料拓展，魔芋爽小魔女霸道熊猫都是辣味零食拓展，坚果是瓜子拓展。甚至萝卜丝海带是榨菜拓展。
电脑手机平板类似。
专注主业更容易成功。即使延伸产品线也是细分主业顾客心智范围内扩张产品线。
$中国飞鹤(06...

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巨大的收益往往在市场的巨大分歧中产生。 巨大的风险往往在市场的一致中产生。

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如果现在每年的分红已经是自己买入成本的10%以上，确实可以长期不卖。
巴菲特现在可口可乐的每年股息已经是自己成本的80%。
他持有了37年。
神奇的是，他在早期几次买入重仓之后，几乎很少股息再买入。用股息干别的买卖了。
$泸州老窖(SZ000568)$ $贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(...

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常看常新。说得好。买股票就是买公司，深入骨髓的理解。

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2016年，300亿入股云南白药现在市值250亿。如果当时不卖紫金矿业现在300亿变成2000亿了。相差近十倍。
当然，如果现在再向后推八年，云南白药可能又会远走赢紫金矿业。
这个有点类似比尔盖茨卖掉大部分微软，李泽楷卖掉腾讯。很多时候，大佬都不能预知大牛股。投资赚大钱，高收益，十年十...

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回复@以股证道858: 1981年，刚刚恢复高考，那个时候能上东北唯二最好的大学，本身有天分或者是家道中落之后的二代三代，基本都是有基因有传承的。//@以股证道858:回复@只买消费垄断:还有一点，散兄是1963年左右生人，我有印象他帖子里提过，他应该是大连理工（原大连工学院）毕业的。他那个年代的...

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回复@FFF99999: 要上7万亿人民币市值，首先利润必须上2000到3000亿才有机会。
华为如果未来上市有机会。
工商银行现在就已经近4000亿利润了，如果十年之后搞到6000亿利润。十二倍市盈率就可以万亿美元市值了。
贵州茅台今年900亿利润附近，十年之后大概率2500-4000亿利润左右，算 3000...

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回复@老韭成精: 确实很难，在2014年泸州老窖从44亿利润暴跌到8亿利润的时候，很多人16元附近卖出老窖，就是因为无法确认其利润未来能否再回到45亿，也无法确定这个过程多久。
就类似今天中国飞鹤利润从74亿到33亿，新生婴儿从1600万到902万，4元卖出飞鹤的人也无法确认他何时利润可以再回到74...

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回复@老韭成精: 所以赚大钱的只有千分之一，散户乙成为了传奇。
比亚迪在2009年到2019年，股价长期低迷，巴菲特市值过了十年缩水三分之二。
现在的中国飞鹤，可能未来五年七年利润都在20亿30亿股价都在4块附近。
中间绝大多数人可能都换股了。
大牛股是无数人反复买卖多次交易用无...

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散户乙在老窖45亿利润，200多亿市值重仓买入泸州老窖，相当于6倍市盈率买入。
在100亿利润，60倍市盈率卖出泸州老窖，相当于60倍市盈率卖出。
八年，利润只涨了一倍多，股价涨了二十倍，最强戴维斯双击，
类似2014年150亿利润1200亿市值8倍市盈率买贵州茅台，2021年500亿利润3万亿市值...

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回复@低估分散轮动: 对的。在黄金珠宝行业中，品牌很重要。全球高档奢侈品排名前三十，都是百年品牌。所以黄金珠宝，优先选百年老店。其次选龙头，再次选过去十年二十年高净资产收益率数据，然后再看股东，地域差别，过去十年增长率等。
综合起来，因为洋河和五粮液都是百年品牌，五粮液品质更...

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从历史上看，白酒最好的投资机会几乎绝大多数都是利润增长放缓甚至利润下滑的时候，因为这个时候才有好的价格和股息率。
投资者最大收益的来源是企业实际表现和市场对其预期之间的差别。
历史上，60倍市盈率买入年利润25%增长的白酒股，和10倍市盈率买入利润不增长甚至下滑的白酒股，收益...

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大佬王文对比过陕西煤业和阿里巴巴，一个看起来土的掉渣，一个看起来强垄断高大上段永平都强力推崇。
结果就是2021年如果投资6亿陕西煤业现在近20亿，投资6亿阿里巴巴现在大概只剩下2亿。一正一负，差距居然十倍。
陕西煤业当年股息率6%，市盈率6，手里大量现金没有负债，也是强垄断。

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公司长期收益增长率加股息率除以市盈率，那么老凤祥b这个数值是12加7除以6，已经大于3了，中国飞鹤是10加8除以9，大概2，卫龙美味是10加8除以10，也接近2了。贵州茅台15加3除以28，0.65左右。片仔癀是20加2除以46，0.5左右。洋河股份是10加 4除以10，1.4。
长期利润增长率，大多数抗通胀的优秀...

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回复@低调割草: 这货我也早拉黑了。神棍在哪里都一样的，没必要和猪去摔跤，一键拉黑即可。雪球投资者千千万，友好交流的人很多。如果什么人都去交流，岂不是耗费大量精力。//@低调割草:回复@ericwarn丁宁:这辈子只听过炒股有股神，这个神棍@威廉19 竟自称股佛，TMD搞得我竟无言以对，以为雪球是精...

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人教人，教不来，钱叫人，人自来。 人性如此，都喜欢短期暴涨的股票。 对长期横盘，下跌的股票多数人没啥兴趣。 股市赚大钱的人都是反着来。 $中国神华(SH601088)$ $世茂集团(00813)$ $华润三九(SZ000999)$

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回复@小白大鱼: 三公反腐导致需求端大幅下滑，高端白酒不如茅台五粮液率先渠道崩盘，白酒行业过剩终端倒挂，利润大幅下滑账上两亿现金不翼而飞，股价从46跌到16风声鹤唳，市场99%的个人和机构看空人人喊打过街老鼠。非常类似今天的中国飞鹤，思摩尔国际，海底捞等。
$海底捞(06862)$ $思摩尔国...