成都李先生

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三房转债和广汇转债的不同点：
①一个是处于底部区域的周期行业，一个是萎缩的经销商行业。
②三房巷的资产负债表是周期行业的典型特征，但没有明显泡沫，不过其36亿应收账款值得推敲；而广汇汽车的187.5亿商誉和267.4亿预付款是明显的问题
③三房巷的卞惠良控制81.29%股份，广发汽车...

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①大公国际给广汇转债的信用评级是AA+，其实任何一个普通人只有站在公平的立场上独立判断，仔细读懂广汇转债的三个数字：预付款267.4亿，商誉187.5亿，短期借款304.6亿，就不可能给出这么离谱的信用评级。
②鹰19转债的资产负债表是一张典型的重资产周期行业底部区域的负债表，除了5.9亿的商誉...

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鹰19转债，山鹰转债，山鹰国际
【山鹰国际属于典型的周期行业】：
纸业是一个典型的传统周期行业，周期行业投资的特点任然没有啥变化：
①高市盈率时买，低市盈率时卖
②周期行业的股价随产品价格的波动巨大，是产品价格的放大器。
【财务报表】
1. 货币资金 51.85亿
...

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我今天清仓式割了广汇转债：
【广汇汽车的经销商业务】：
投资可转债，企业的经营状况差一点问题不大，曾经的说法：好股烂债，烂股好债。在今天可转债爆雷越来越多的大背景下，人们更多地关注上市公司的质量。但毕竟好的公司比如贵州茅台根本就不发可转债，企业不缺钱还发什么债？所以我们...

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《广汇汽车的财务报表》：
因为持有广汇转债，从债权人的角度解读一下广汇汽车财务报表：
【资产】：
1. 预付款项 267.4亿元：
2. 应收账款 21.81亿元
3. 存货 149.8亿元
4. 一年内到期的非流动资产：80.67亿
5. 固定资产 111.9亿
6. 使用权资产 24.58亿
7. ...

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这个周末，是广汇转债的十字路口，面临方向性的选择，鉴于目前广汇汽车还正常经营，而且大公国际6月20日的最新信用评级AA+，这事显得异常蹊跷，一个AA+的企业债券居然跌到36.91元了，砸锅卖铁买啊，还要啥自行车。同时6月29号亚药转债10个月后赎回的钱已经准备好了，给了个CCC的信用评级，信用评级...

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【注定不平静的周末】：
最近两周可转债市场暴跌，我老婆的账户巨亏20%，她投资的目标只是一年赚10%，半个月亏20%那不是天塌下来了啊！她已经批评我两次了。我老婆是个极度风险厌恶型的人，所以我给她配置了分红10%的建行H和信用评级较高的可转债：山鹰转债，广汇转债，三房转债。六月份的跌幅...

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【买入可转债】：
今日买入三房转债和鹰19转债
【我自己投资的底层逻辑】：
①投资是一门科学，其门槛低，难度却很大。需要在正确的时间做正确的事
②输赢是投资的结果，不是投资的目标🎯
③投资是认知的兑现
④独立思考
⑤投资的灵魂是风险管理
⑥不做T，不...

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【鹰19转债】：
①鹰19转债是一个风险与机会并存的投资标底，成功与失败主要取决于纸品价格的涨跌。山鹰国际刚投入了一些新产能，相当于是加杠杆，把机会和风险都放大了。
②即使山鹰国际关门，也很容易找到下家接手。因为纸品的市场需求相对比较稳定，如果行业前5的企业关门，纸品价格会...

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1. 岭南股份没钱还债是事实，但现有资产够还债也是事实。
2.岭南转债可能会再次下修，通过利好拉抬正股，实现部分转股
3. 实际控制人华盈产投是深陷泥潭，持股股份量很少，还借了不少钱给岭南股份。正痛苦着呢！已经不想再往里陷了。
4.公告说正在寻找有实力的合作伙伴来解决可转债问...

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【不是大秦转债买不起，而是三房转债更有性价比】：
可转债市场从周一开始已经差不多一周疯狂的灵魂拷问面值退市和可转债违约，这么挖，再大的风险都已经体现在股价上了，整体可转债债的本性还是存在的，但被市场无视了，感觉已经跌出了五年一遇的机会。
今日继续买入三房转债，仓位已经10...

广汇转债的隔夜有风险套利

【套利操作】：
①2024年6月4日收盘时广汇转债负溢价-2.89%，于是把10320张广汇转债转股
②第二天开盘，无条件卖出广汇汽车，并且立即买入10320张广汇转债。持仓没有任何变化，账上却多出来24329.19元现金。
【套利风险】：
①第二天早上广汇转债的负溢价消失了
②广汇汽车的...

三房转债

【风险管理】：理论上只要你想获得比银行贷款利息更高的收益，就一定要承担风险。也就是说今天你想获得年化大于3%的收益，就必须要承担一定的风险。有效的风险管理是投资的灵魂。
我把100万元分成20份，专买问题债，即使把最差的搜特转债和蓝盾转债全部买回来，也任然不会亏钱，这个投资逻辑简...

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最近在岭南转债上踩雷，让我先喝一杯9.9元的原味米浆咖啡☕，咖啡的苦味融合着大米的焦香，口感醇厚浓烈，上瘾了。然后重新审视一下我的可转债投资策略。
自从搜特转债，蓝盾转债爆雷，可转债市场不再是稳赚不赔的市场，而曾经暴跌的本钢转债，亚药转债，又给投资者提供了赚钱的机会，打...

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迈瑞医疗股东大会：
①就象一个班里的中等生，虽然排名只是第27名，但进步总是最大的。2025年收入有望到500亿，进入前20名。
②ROE=33%，负债28%，业绩两位数增长
③出口业务增长是亮点，有望达到总业务量的一半。
④医疗设备都是一把钥匙开一道门，医生的使用习惯也是天然的护城...

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不知不觉，老凤祥B的从上市到今天，投资收益已经有100倍了，这还没有考虑分红复投，如果是分红复投，收益还要高很多。
【买入】：
2012年6月12日1.5美元/股第一次买入老凤祥B，每年的分红都买成了股票，一直是只买不卖，今天4.07美元/股可能是最后一次买入老凤祥B。如果今年8月拿到分红，...

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今日再次买入老凤祥B，股价越来越高，这是12年来最贵的一次加仓操作。但PE=5.45，估值任然不贵。 希望今年8月分红再买入。明年就停止加仓了。 查看图片

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分散持有这28只可转债，赚钱是大概率事件。虽然有可能会有违约，但同时还可能有强赎呢。风险和受益不对等，就可以有确定性的收益。
红相转债的时间成本低，而起步转债的弹性巨大，我就喜欢其价格上串下跳。
我其实是个韭菜，今年还在亏损之中………。亏3.47%。 查看图片

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我已经相信张裕十几年了： ①美国是白人主导的社会，他们没有喝白酒的习惯 ②一切都基于中国会变得更富裕和强大，不会掉入陷阱。 ③周洪江管理团队的战略和执行力是关键 查看图片

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①随着新开门店数量减少，再加上分红率只有45%，负债率应该逐年下降
②如果老凤祥能够推出品牌爆款，可以显著提升毛利率。这显然很考验管理团队的战略规划和执行能力，虽然发生这种事情的可能暂时不大，一旦发生，老凤祥会发生质变。 查看图片