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这个周末,是广汇转债的十字路口,面临方向性的选择,鉴于目前广汇汽车还正常经营,而且大公国际6月20日的最新信用评级AA+,这事显得异常蹊跷,一个AA+的企业债券居然跌到36.91元了,砸锅卖铁买啊,还要啥自行车。同时6月29号亚药转债10个月后赎回的钱已经准备好了,给了个CCC的信用评级,信用评级这个东西也太离谱了。
截止到2024.6.28,广汇汽车收在0.69元,第7天低于面值。从牌面上看,一切都静悄悄的,孙广信本人一定知道他自己怎么选,而我们散户就特别迷茫,不知道该去还是留,但无论如何,广汇转债在2026年8月18日的生命周期中只有三种可能的结局:
【破产关门】:
最差的情况是2024年8月18日孙广信付给我1.5元利息,明年2025年8月付1.8元,后年8月有钱就付110元,没钱就关门不付了。如果是这样,控股股东今天应该做什么呢:
①对广汇汽车和广汇转债的下跌视而不见②通过关联交易掏空广汇汽车
感觉发生这种情况的概率20%。
【广汇汽车退市,但正常经营】:
这种情况,对我来说,可能2024.8.18以后广汇转债触发回售,提前还钱。即使两年以后还钱也很爽。这种情况控股股东今天应该正在做什么呢?
①暗中低价收集广汇转债
②下修转股价格
③有机会就转股卖出盈利,没机会就留着
④很抓主营业务的转型
⑤处理不盈利的负资产
提前回售概率15%,到期赎回的概率15%
【保留上市公司地位】:
中国乘用车的产销量有望在未来10年从3000万台增长到5000万台。比如汽车增值服务,比如拓展一带一路的国内新能源汽车业务。都有可能让广汇汽车实现健康发展的终极目标🎯。
如果孙广信想保留广汇汽车的上市公司地位,那今天应该正在做下列事项:
①买入广汇转债
②筹款(谣传质押广汇物流股票)
③拉台股价
④可以考虑下修一点转股价格
⑤转股
⑥释放利好,注入信心
⑦很抓广汇汽车的转型
⑧可转债在转股后,持股成本约0.6元/股。择机减持。
提前回售的概率0%,到期赎回的概率45%,强赎的概率5%。我觉得之所以是50%的概率,是因为如果是孙广信要保留上市公司的地位,最高明的方法,就是今天盘面这种走势。吸筹,暗度陈仓,就应该是这种淡定和冷静。主动进攻是第一代创业的企业家的天性,坐以待毙几乎不可能,即使要死,也是通过努力挣扎以后既成事实没有办法。但是问题是我看不到可转债的筹码是否被锁定?广汇集团最近有啥筹集资金的行为?仅仅靠15亿分红不一定能周转过来啊,30个亿应该就能周转过来了。
相信孙广信这周一定比我忙,下周的广汇汽车演绎会更加精彩,我暂时选择不割肉,是KTV还是ICU下周见分晓。

精彩讨论

大大的幸运馅饼806-30 05:50

这么多好公司不买,何必买退巿的?想不通

毛毛熊8006-30 09:30

让散户进icu,大股东自己进ktv肯定是最好的选择

等牛来等风起06-30 08:19

30个亿肯定有,质押了物流也有10个亿+,分红到账15.9亿,集团账上日常调用10个亿肯定也有。就是可转债低价收化债,原先是靠增持大股东下场下修,二级接不住只化债3个亿,后面利用转债负溢价破1恐慌化债2个亿。现在可转债余额28亿,转债全流通市值也就20亿不到,控盘收50%,只需要10个亿,正股拿出3-5个亿需要大量马甲才能拉回1,救市成功低价化债,公司最终收益10亿+无风险套利,建立的基础上就是明牌,优先债偿还自己可以处理。

一杉树06-30 09:13

正股 转债退市大概率。留个三五万等刚兑

等牛来等风起06-30 08:07

他们自己买可转债还合理合规,还可以不公告买,买了事后有需要转股再告知,还没信披违规的行为。我感觉制度有漏洞,以后可转债这种跌破90就应该触发绿鞋机制,让企业直接钱打进来稳住,不然发啥债,一年一块钱的利息要别人本金,这不是监管失职么。

全部讨论

这么多好公司不买,何必买退巿的?想不通

06-30 09:30

让散户进icu,大股东自己进ktv肯定是最好的选择

30个亿肯定有,质押了物流也有10个亿+,分红到账15.9亿,集团账上日常调用10个亿肯定也有。就是可转债低价收化债,原先是靠增持大股东下场下修,二级接不住只化债3个亿,后面利用转债负溢价破1恐慌化债2个亿。现在可转债余额28亿,转债全流通市值也就20亿不到,控盘收50%,只需要10个亿,正股拿出3-5个亿需要大量马甲才能拉回1,救市成功低价化债,公司最终收益10亿+无风险套利,建立的基础上就是明牌,优先债偿还自己可以处理。

06-30 09:13

正股 转债退市大概率。留个三五万等刚兑

06-30 19:49

可转债不会提前赎回的,且不说金额大,资金压力紧张,光是利息也比即将到期公司债便宜不少,公司发的几个债利息都在7%以上,而且都是有担保的,可转债相比太划算了,所以按紧要顺序来说,可以先还其他高息债,可转债一定是留到最后的。
既然要留到最后,那一定不能触发强赎,退市了就很难搞,但是要砸钱救市值起来也顾虑重重,大股东也怕重金进入退不出来,越陷越深。
没有一个周全的计划,所以迟迟没有消息。
如果是买入大量低价转债,然后转股,再把股份质押套现出来,如果股价能涨回去,那么即使按照40%质押率,也套不了太多资金进去,兴许还可以因为股价上涨,盘活解除一部分质押盘。
关键的核心,还是怎么把股价整上去

06-30 15:47

理性分析,第二种概率90%。因为这些年经营(并购)失误,一堆的商誉、坏账,这些如果是上市公司放在阳光下,处理起来很麻烦的。如果先退市,非公开信息下处理起来就很容易了。等处理好后重新上市,会获得更好的估值。

06-30 09:11

你忘了,恒大债曾经AAA级

06-30 08:53

应该说转债到期赎回的概率接近0!
要不就是提前回售,要不要就违约,要不就转股,几乎没有其他可能。
照广汇这个意思,正股面退大概率,除非之后政策有变,触发回售条款是大概率事件。