阅读提示：本小节提供的这张表格里的数据我整理半个月，且看且珍惜。
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4.5平安寿险影子会计计提的随意性
前文我们提到：为了避免因公允价值变动导致的寿险公司虚胖与虚瘦，需要在公允价值变动中计提一笔本属于投保人的资产或者负债，叫影子会计调整项。在前文为了模型化处理，我们假设平安寿险影子会计的计提比例为10%，实际上因为监管政策无强制性要求，平安寿险对影子会计的计提随意性很高，介于10%~40%之间，且无太大规律可循。完全是为了平滑业绩进行的主动调整。本小结涉及到很多会计处理的知识，投资人若要深入理解，需具备一定的会计基础。
我们根据平安保险年报中“所有者权益变动表”以及附录中“资本公积”、“其他综合收益”三项披露的相关数据，整理出了中国平安过去五年资本公积中的公允价值变动明细，以及历年的影子会计调整比例，如下图所示（因集团银行板块、投资板块的AFS变动几乎可忽略，因此该数据即为平安保险的相关数据）：
对上表数据我们需要补充说明如下：
a.上表数据均未剔除递延所得税因素，因最终资本公积中均需同时扣除“AFS公允价值变动”和“影子会计”的递延税项，所以计算得出的影子会计计提比例不受递延税项的影响；
b.上表中上年末和当年初的“AFS公允价值变动”和“影子会计”项数据均有一定的偏差，是因表格采用的当年变动数据中含有少数股东权益，少数股东权益对结论数据的影响有限；
c.“公允价值当期变动”项为正，说明当期权益类资产浮盈，若变动为负，说明当期权益类资产浮亏；
d.“卖出股票确认盈利”指的是企业将获利的股票卖出，确认为当期利润表利润，同时需要调减资本公积，所以该项数据为负；
e.“卖出股票确认亏损”指企业将亏损的股票割肉卖出，确认为当期利润表的亏损，同时需要调增资本公积，所以该项数据为正；
f.“减值损失确认亏损”指企业将符合一定亏损条件（如跌价超过50%或者持续亏损超过一年）的股票，确认为减值损失计入当期利润表的亏损，同时需要调增资本公积，所以该项数据为正；
g.若资本公积变动为正，说明股东临时侵占了部分本属于投保人的利润，所以影子会计调整为负；若资本公积变动为负，说明股东临时承担了部分本属于投保人的亏损，所以影子会计调整为正；
h.2009、2010年的数据，对当期公允价值变动和卖出股票确认盈亏的影子会计调整是分开的，从2011年开始公布的影子会计调整数据是两项合并的。2013年因计提了减值损失，公布的影子会计数据是三项合并的。
从表格中我们还可以发现在2009、2010年平安因卖出股票确认盈利，冲回了大约40%的影子会计，我们可以想象该部分冲正的影子会计正是过往年份（2007年）因股票上涨预提的那一部分影子会计。所以我们大体可以看出在2009年以前平安对影子会计的计提比例还是比较大的。但最近三年公允价值一直是负向变动，说明股票一直在跌价，平安对影子会计的计提力度又明显减弱（仅为11%~18%之间）。这也一定程度上临时承担了本属于投保人的亏损。
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中国平安是一张高收益债券23（五万字连载中......）
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