投资人记事

为了统一，把雪球的名字“用心的小雅”改成与其他平台一致的“投资人记事”，人没变，还是我。

易方达基金经理张坤管理的四只基金2024年一季报出炉，小雅将其与2023年年报一起做了万字详细解读。
从一季报来看，张坤第一大重仓股（四只基金持仓市值总和排名第一）易主为腾讯控股，去年年末，张坤的第一大重仓股则是茅台。
但这两个公司的位置变化，更多来自公司股价涨跌，而不是出自基...

管理逾2万亿资产的海外投资巨头柏基投资，近期在国内募资路演中，向客户披露了旗舰产品的完整持仓，并给出清晰具体的持仓思路。
成立于1908年的英国百年资产管理机构柏基投资，至2023年底的资产管理规模达2878亿美元（折人民币逾2万亿）。
路演信息中，可以看到柏基投资非常敢于不一样的特...

当初这个基金满把新能源股，现在则是满把计算机软硬件公司。不可思议，这种产品是怎么有脸名字就叫“均衡”基金的？村长和协会不管管？

昨天与业内人士聊天，小雅说，从资产对比的角度看，很多互联网销售平台正在力推的货币+基金，可能是眼下性价比相对较差的资产。
但业内人士说，这是站在能承受一定风险的我们自身角度，去做的资产对比。对于大部分厌恶波动、只想相对稳定的低收益投资者来说，不需要考虑资产的性价比，直接选择...

基金大熊市里，很多基民持有三年还亏损不小，关于择时和明星基金经理行不行的争论很多。
小雅无意于争论，同道者同行。但确实，市场各种声音太多、太杂了，有些常识，需要同行者互相加持。
小雅花了很长时间，做了一个很麻烦的统计：假设不择时，基民在任何一天买入富国天惠，滚动持有一年...

从2021年春节开始，A股调整已满三年，核心资产比指数跌得更狠。
很多人关心：站在市场周期的低位去统计，眼下老将们的风格也吃亏，朱少醒、张坤、谢治宇等基金经理，业绩是不是不行了？哪些基金经理在熊市中突围而出？
话不多说，先上名单。
下面这张表格，是管理同一只主动股票类基金...

反省失败特别难。有一次，有个知名投资人在小范围讲话时，说到了自己对过去的总结，包括反思错误。当时，我觉得反思很有启发和获得感，把记录的标题放在在反思上发布出来，感谢了他的慷慨分享。结果，收到他的语音短信，希望我删掉，说他说了这么多，我就把标题放在反思上，我这么做是恶意的，不好...

前两日，A股继续暴跌，曾经11年连续正收益的百亿私募机构仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰，1月30的年度策略会直播间“挤满”了人。
不仅直播间有3万多人捧场，小雅还看到了百亿私募投资人悄悄进场围观。
在这场直播里，夏俊杰花了很长时间对2023年的反思，这段反思大概用了他路演的一半时...

很多基民点名要看的谢治宇四季报解读来了。
四季报统计结果显示，曾经的科创板“第一网红股”澜起科技，成了谢治宇的第一大重仓股（不是单只基金的第一大重仓股，而是三只基金持股市值合计最高）。
截至2023年末，谢治宇管理的三只公募基金共持有3383.3万股澜起科技，持股总市值19.77亿元...

张坤的基金发布了四季报，我们不把他作为一个明星基金经理去过度解读，只作为自己持仓的基金，简单了解一下自己的基金最近发生了什么，做了什么，基金经理在想什么。
小雅做个简单描述，省下大家自己查阅的时间，对于张坤季报中的观点，小雅稍做解读，不代表小雅自己的观点，对张坤的观点理解...

【小雅荐读理由】
A股跌跌不休创新低，昨天的暴跌，今天继续暴跌又异常拉起，这样的历史，A股从不少见。经历多了，都是不值一提的过程。
如果我们停留在过程里，就是循环反复地经历相同过程。关键是，在过程中我们能学到什么，那些长期有好回报的人在看什么，对自己有哪些启发？
今天...

99岁的芒格先生离世，朋友圈都是怀念感恩。小雅刷到一段内容，突然很触动。
内容是芒格上半生的浓缩：辍学、参加二战、离婚、净身出户、中年丧子、投资失败、单眼失明......接踵打击。
关于芒格的人生悲惨境遇，投资圈并不陌生。
但在天涯永隔的怀念中，满屏都是“最令人羡慕的人离世...

美国西部时间11月28日上午，即将百岁的智慧老人查理·芒格在加州去世。
芒格先生伟大之处不仅在于他的投资，更在于他的慷慨分享，把知识传播给世人。
芒格曾说过，我不是“受害者”，我是“幸存者” ，一个一生坎坷，用乐观去生活，向内寻求的人，一生精神丰盈，给世人留下了宝贵的精神财...

熊市宜读书。今天，小雅继续分享《芒格之道》当中三次关于科技股投资的公开阐述，非常精彩和值得思考。
众所周知，巴菲特和芒格很少投资科技股，但不代表他们对科技股没有判断和整体思考。
1999年西科公司股东会上，芒格提到：“越是大家都看好的机会，投资者的亏损越惨烈。”2000年美股科...

最近，芒格首次接受播客访谈，再次对中国和中国企业比亚迪大加赞美。
2023年10月29日，99岁的智者查理·芒格首次上播客Podcast接受专访，谈到了对中国、日本、中国企业比亚迪的观点，直接给出对中国经济超级看好的判断：“中国经济在未来20年比几乎任何其他大型经济体都有更好的前景。”
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如果不算近几日的反弹，新能源股票过去一年的表现让很多人崩溃，小雅的后台很多人在问，能不能访谈几位新能源基金经理？
正好，小雅看到一份非常有价值的报告，也许投资界和基民都会很有获得感。
这份报告来自英国百年资管巨头柏基投资（Baillie Gifford），它借助一些科研机构的研究成果...