写给新基民的一封信:投资避坑指南

2022年以来,基金的行情不太好,部分明星基金跌幅超过大盘。

一月份,偏股型基金指数就下跌了超10%,沪深300是-7.64%。

我在刷小红书这样的非投资类社交App时,不一会就会刷到,有人买基金亏钱了。

只要是涉及基金的话题,就是满屏的亏损。

非投资类社交App上讨论基金的,基本都是新入场的年轻基民。

我粗略统计了一下,基民们入场的时间点,大多在2021年1-2月和2021年底(新能源)。亏损幅度普遍在-15%-20%,亏得多的能达到30%。

然而,我与身边朋友交流,有一个共识:最近一年的行情并不算差,机会层出不穷。

无论是近期买的公募,还是一年前买私募,都有不错的收益。

同样的市场,为何老基民能赚钱,新基民亏到肉疼?

老基民投资的路子很多元化,条条大路通罗马。新基民亏钱的原因却惊人的相似。

本文就借此机会,总结一下新基民容易踩的3个坑,帮助大家排雷。


01 看平台推荐买基金

新手入场买基金,一般都是听人推荐的。不是听朋友,就是听平台(支付宝、天天基金等)推荐。

而平台推荐的,往往都是近期表现优异的基金。

比如,出现在支付宝首页的基金,近一年收益在前1/4:

一年前,正值新基民大踏步入场,出现在这个页面的,就是现在被骂得最惨的张坤、葛兰的基金。

平台推荐近期收益好的基金,非常符合人性。

人的思维有惯性。如果对投资了解得不深,会本能地认为:表现好的产品,未来会一如既往地优秀。

平台若推荐近期表现不佳,但长期业绩优秀的基金,反而会遭到用户的质疑:为什么推荐一只跌跌不休的产品?

投资是需要反人性的。基金经理的业绩也会均值回归。短期表现突出的产品,往往意味着,未来的收益会向下回归。


02 基金之间相关性高

根据平台的推荐买基金,还会埋下一个巨大隐患——基金之间相关性很高。这项我单独拎出来说一说。

随着互联网对理财知识的普及,大多数新入场的基民,还是有“鸡蛋不放在一个篮子里”的意识的。

不会一把梭,全仓买入一只基金,而是分散买入3-5只基金。

但是,我发现,2021年初入场的基民,持仓基清一色的易方达蓝筹景顺鼎益大盘成长类基金。

2021下半年入场的基民,则持有前海开源公用事业、新能源车ETF的为多。

虽然持有了多只基金,但它们的走势相关度非常高。

这口锅,基金销售平台得背结实了。近期表现杰出的基金,往往风格都是相近的。

分散买入相关度低的基金,可以在不降低收益率的情况下,平滑净值的波动。这是有效分散。

分散买入相关度高的基金,那就是无效分散了,和全仓梭哈一只基金没有什么本质区别。


03 买行业类基金

新基民都喜欢买行业类的基金。我与几个新基民交流过,理由都大同小异。

“人口老龄化,医药、医疗长期看好”、“消费是永恒的需求,坚守坤坤yyds”、

“白酒生意模式最好,躺着赚钱,茅台一手买不起,所以买招商白酒”、

“房地产拉动经济的时代过去了,接下来靠能源革命了,新能源车是下个十年景气的赛道”

乍一听好有道理,其实都是在复述基金打广告、路演用的话术。

行业类基金是比较容易讲故事的。宏伟蓝图描绘出来,小白很难不心动。

话题感也比较强,蔡经理中科院芯片博士,全仓芯片股,“合情合理”;侯昊一会儿喝酒,一会儿戴安全帽下煤矿。

行业均衡配置的基金经理,手里拿了8-10个行业,对外路演、基金宣传时不可能一一细讲。会更多地提及资产配置、选股方法论一类专业化的内容,“故事感”就没有那么强。

然而,买行业基金的基民,面临以下两大问题:

①应该配哪些行业?

②各行业之间,比例如何分配?

作为一个在A股有近十年投资经验的人,我很明确地表示:以上两个问题,我一无所知。

所以,行业类的基金,我是一概不碰的。

行业挑选需要极强的专业能力,这项高深的工作,还是交给基金经理为妙。

刚入市的基民,最不容易踩坑的操作,是选择一些行业均衡持仓的基金。

比较有代表性的基金公司有兴全、富国,旗下经理多数是行业分散的风格。


注:本文不构成具体投资建议。基金历史业绩不代表未来收益。股市有风险,投资需谨慎。

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精彩评论

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格雷厄姆中国分姆02-10 17:47

原来如此,但我还是更相信指数,Z府总比基金经理可靠,而且指数成份股数量相对稳定,更像一家集团公司

基金小克勒02-10 17:22

买指数基金,等于放弃了A股市场很香的α收益,外资都明白这点,所以贝莱德过来收发的都是主动基

格雷厄姆中国分姆02-10 17:11

不如真接买指数基金,费率还要低一半多

旭川雪山02-10 17:07

亏大了不好解套。
买的时候好好挑挑,别冲动

孙波hjq02-10 17:03

好吧,刚注意到也跌破了