howmissyou

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前券商研究员,中证报、多家媒体特约嘉宾;24年的老韭菜……

howmissyou回复的提问

您好,今天带量采购,艾司奥美拉挫降价90%以上,这个会不会对丽珠的艾普拉挫产生不利影响啊。还有就是丽珠未来的风险点是不是艾普拉挫大幅降价?除了这个还有其他风险吗?(假如其他新药符合预期的情况下),谢谢您。

他的全部讨论

我为何如此钟爱丽珠集团

按照以往经验,推荐啥啥跌,尤其是丽珠集团目前在下降通道中,请大家有心理准备。 以前陆续写过一些关于丽珠的分析,本篇整理了以前的内容,重申相应的逻辑。 1、从医药行业的演变过程说起,以及对未来的设想 对于一般消费品而言,起决定作用的是品牌建设、产品质量、价格,消费者根据个人喜好去...

高负债股票的PE估值

前两天看一只焦煤上市公司的讨论,有球友指出这家焦煤企业有息负债(短期借款+长期借款+债券)上百亿,立即有其他网友针锋相对:举债扩张天经地义。 投资的角度,这种观点很幼稚。 很简单的道理:假设你不是很富有、在乎钱(我想大家来股市都是为了赚钱,大家和市值几百亿几千亿的上市公司相比没...

回复@3213131513fan: 你的“朱保国不道德”的判断,存在两个漏洞。 第一,健康元大股东可交换债2019年12月14日发行完成,股价9.74,换股价11.8,换股价高于股价20%以上的(因此看这次可交换债的发行是融资意愿的真实表达)。引进高领前一个交易日,股价16.7,也就是说,无论是否引进高瓴,当时的换...

研发效率问题是科伦的最大痛点

几年前在一家投资企业工作,一方面担任公司项目投资评审委员,曾经力排众议、强行推进了两个项目;另外一方面也自己负责找项目,作为项目负责人投资过两个项目。 这四个项目,一个中药研发机构,一个化药研发机构,一个单抗研发机构,一个1.1类新药,还真全乎了。 四个项目一共花了6个多亿;两个...

回复@已去不返: 1、CXO里情况不尽相同,类似泰格医药就不是欧美为主。 2、药明康德为例,2020年境外营业收入增长只有12%,国内是30%。 3、这次欧美产业转移,多大程度是受益于疫情还不好判断吧。 4、说来可笑,药明康德的实际控制人李革同志是美国人,不知道这和特斯拉上海有什么本质区别。我们从...

1、我印象中,艾司奥美拉唑价格此前应该是50元/针左右(艾普拉唑156/针),看了下中标情况,艾司奥美拉唑最高价中标应该是10块钱,降幅80%。 2、这个事,毫无疑问对丽珠是有影响的。事实上,中国几乎所有的头部医药企业都会受到同样的困扰——之所以能成为头部企业,都是因为有几款ME-TOO创新药。...

简单算算科伦集采中标的帐

11个全部中标,厉害的不要不要的。 看大家都沉浸在喜悦之中,没空计算,不妨算笔账吧:一共3.6亿元的采购量。降价幅度都不小,乐观估计20%的净利润率,7200万元净利润。 而此前,脂肪乳氨基酸(17)葡萄糖(11%)注射液单品种的销售量是7.5亿元。当然,原先的7.5亿元,扣除推(hui)广(kou)费之...

集采规则中的小挑战

根据集采的规则: 从常识上考虑,产品技术、生产壁垒越高,则产品家数会越少,也应该对应更高的价值。 但是在集采的规则下,5家的产品压力却远远优于3家。 因为规则是:1选1,2选2,3选2,4选3,5选4。 比如 $健康元(SH600380)$ 本次入选的几个产品: ω-3鱼油中/长链脂肪乳注射液一共3家,分别是...

津同仁堂通过辅导

感谢 @大话西游fx0 的提醒。 2021年6月21日,津同仁堂发布公告,在民生证券股份有限公司的辅导下,已通过中国证券监督管理委员会天津监管局(以下简称“天津证监局”)的辅导验收。 通过辅导后,上市的速度如何?先看下此前的案例: 根据披露信息,大概几步:辅导验收完成,很快会向交易所提交招...

回复@三寿你好: 丽珠目前的核心问题:1疫苗进度、对变异株的防御、能否EUA(题材性质);2广东组织的对大品种的省联盟集采(最核心的,关乎企业未来发展);3丽珠单抗人力情况;4曲普瑞林和白介素6的报产情况(原来大概预测时间是上半年,尤其是白介素6涉及到和百奥泰谁是首家的问题),IL-17A/F双...

投资与投机,美诺华为例

在相当长的一段时间里,我犯过较为严重的错误,以为自己是在价值投资,实际是在投机而已。 比如说,2008年下半年的 $安泰科技(SZ000969)$ ,央企钢研院的控股子公司,主营超硬及难熔材料(金刚石)、精细金属制品(粉末冶金、焊接材料)和功能材料(钕铁硼类产品和各类软磁合金产品),此外还搞了...

抱团股的资金结构

一直在说抱团抱团,抱团股到底拥挤到什么程度、资金结构如何? 把申万二级行业的市值第一名(另外加了个隆基)统计了一下,见下表。 注1:数据均为2020年12月31日,主要原因是基金在年度报告中,披露全持仓(哪怕有1股也会披露)(季报只披露前十的持仓),因此年报基金的持仓会比较全。 注2:其...

就格林美股东减持,说说公司章程

借着 $格林美(SZ002340)$ 股东的减持,科普下公司章程。 如果评选4000多家上市公司中,最厚颜无耻的公司,我会为格林美投上一票。 哪怕格林美大股东减持到0,另外新的战略股东(比如宁德时代之类的)持股比例超过50%,格林美现在的实际控制人许开华先生,届时仍然会是格林美的实际控制人。 这一切...

不太理解鼻喷新冠疫苗

先举个例子:2020年初, $丽珠集团(SZ000513)$ 控股的丽珠试剂研发了新冠病毒核酸试剂盒。较其他产品,核心优势是可2-8℃运输保存,高通量核酸检测设备、30分钟就能出阳性结果,采用矿物油封盖、将气溶胶产生几率降至最低,防止交叉污染。 结果是:丽珠的核酸检测试剂盒未获批。 为什么?储存温度...

丽珠深港通大失水准

此前做过一个统计,一般较高比例的分红、前期股价没有过度反应,那么股价在分红后以上涨为主。 这里面蕴含着两个原因: 买入端:一是分红后,投资者资金到账,可以用于再买入,推动股价上涨。不要小看这1%、2%的买入量。铜价等大宗商品,经常因为10%以内的供需而价格翻倍。 卖出端:高比例分红后...

关于重组亚单位新冠疫苗

最近经常向协和、北大医院院的博士朋友们请教疫苗知识,自己也查阅了一些资料,本文算是个给自己留的笔记吧。 博士朋友们的观点未必正确,我对他们观点的理解可能也有偏差,记录以及转述过程中可能有差错。欢迎指正。 为了更好的理解新冠疫苗的不同路线,先温习一下初高中知识(对不起了初高中老...

关于丽珠艾普拉唑的集采分析

前言: 分析应该客观,屁股不能坐歪。我一直重仓丽珠,但从不护犊子。在此前的很多篇文章中,我都在抨击ME-TOO类的独家产品,而且每次都把丽珠列出来做典型。 有些人认为独家产品不会集采,或者认为独家集采就是耍流氓。我就纳闷了,什么叫集采,国家组织药品集中采购,谁规定独家不能集采了?只...

关于丽珠的新冠疫苗

疫苗行业确实不太懂,自己查阅了些资料,请教了一些研究员,大概说下自己的理解。不对之处欢迎指正。 新冠疫苗的研发审核主要归国务院联防联控机制科研攻关组、卫生健康委专家团来审议,所以在CDE搜索在研的新冠病毒疫苗没有结果,搜索丽珠单抗也没有新冠疫苗的信息。 我查了半天,也只是在http:/...

水泥煤炭,和白酒没有本质差异

这个观点说出来可能要被喷,诚然,消费类和资源类本身存在较大差异,周期股的业绩稳定性远不如消费类,并不是同样的估值方法。 但是,信仰是涨出来的,用基本面分析去预判信仰可能的形成,才是最大的利润来源。 5年前,10年前,你想到白酒股的今天了吗? 贵州茅台为例,从2013-2015年(八项规定出...

毛力教授,以及PK绿叶

一、先说毛力教授。 很惋惜,3月15号公布入职(其实在披露之前,已经在丽珠生物指导工作了),5月10号加盟中国生物制药,只有一个半月的时间。 但我还是想说,一双鞋,好不好看是给别人看的,合不合脚,只有自己知道。 我们返回头看傅道田的资历:1983年,中国山东大学生物学学士,1995年,美国爱...