丙六

养老地产的先行者

$中国平安(SH601318)$
其实之前有讲过平安的大概逻辑，这没什么变化，今天来说说人口和养老地产问题，就目前来说，在养老地产这块，做得最多最早，有老龄客户积累的就是这些保险公司了。
先说人口和房子
先说一下商品房可以继续起舞的理由：自建房，公寓房，小产权没有优质教育资源...

讨论

$中证500(SZ399905)$ 有些东西在一定时期内一直涨，是因为估值便宜，20倍左右估值，拉通近十年的估值水平来看，比现在这个位置还便宜的时间节点只占5%，相当于在这个位置买有95%的概率是要赚钱的。也就是说大概5%的下跌概率，下跌幅度5-10%；而持有一年有95%的概率能赚到30-50%；

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 我们不敢确定历史会完全重演，但基本相同的历史处境，我们也不能完全忽视。为了已有客户利益，后续不再更新。

中国平安的鬼故事

$中国平安(SH601318)$ 我们先说说保险这个行业：保险行业是一个稳赚不赔的行业，因为健康险和医疗险占比非常低，保险公司的赔付支出占全年保费收入基本不到8%，保险公司最赚钱的是寿险，分红险，年金万能险等理财性质的产品，而且随着多年续保，保险公司可以持续盈利，说直白一点就是，保险行业的...

互联网行业大限将至？

$恒生互联网ETF(SH513330)$ #中概股全线走低#
7月份以来，因行业负面情绪持续发酵，港股互联网板块连续调整，恒生互联网ETF（513330）本月已经累计下跌超过8%。截止7月8日，恒生互联网科技业指数最新市盈率为35.46倍，较今年2月份58倍的估值高位显著回落。在调整过程中，资金逆势抄底明显，恒...

陪伴才是最长情的告白

$富国天惠成长LOF(F161005)$ 当今时代，是一个信息充分和发达的时代。除开偏远的农村，城市的节奏总会让人有一种追着向前小跑的感觉。大部分人都希望直接了当得到结果，而非花时间去了解过程。但投资这个事情最重要的不是聪明和专业，而是陪伴和坚守。
和优秀企业之间的坚守
投资这个事情...

不愿你慕名而来

$易方达蓝筹精选混合(F005827)$ 投资，特别是长期投资，最舒服的时候是市场一片悲鸣的时候。正如我们之前反复提到的市场中可以有三种钱可以赚，即整体社会财富增长的钱，卓越企业的超额收益以及市场波动的钱。
大部分时候我们只能赚到前两者的钱，很少的时候可以赚到第三种钱，而市场特别悲观...

圣农发展逻辑梳理

{$圣农发展(SZ002299)$} 很多个人投资者并不会耐心看完全文，我先说结论：圣农发展年化收益预期为21%
第一，肉鸡行业概况：
白羽鸡行业祖代鸡苗基本以欧洲进口，如不考虑祖代鸡苗产能，祖代到商品鸡出栏需要8个月。白羽曾祖代种鸡繁育企业绝大多数为国外公司...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 摆正姿势，拥抱周期低点，外购猪仔，亏；二次育肥，亏；自繁自养也不咋赚钱。行业正式步入黑暗时刻，但越是如此，投资的确定性越大。当别人都在恐惧的时候，你应该打起精神了；当别人夺路而逃的时候，你应该晓得那是个几年才等得到一次的大机会，因此，既然选择左侧建仓，那...

上海机场值不值得持有

#上海机场# $上海机场(SH600009)$ 2019年上海机场运营数据
2020年运营数据
2021年运营数据
以上三组数据均是4月份的数据
我们可以看到国内数据同比2019年疫情爆发前，有明显增长。而国际数据方面，航班量同比2020年4月依然小幅下滑10%，但旅客人数相较于2020年4月却增长134%，不...

人性才是投资最大的障碍

$恒生互联网ETF(SH513330)$ 资本市场很难赚钱，这个是大部分人的直观感受，特别是在市场不好的时候。那到底难在哪里呢？
刚开始进入资本市场投资的时候，觉得难在基本知识；
摸爬滚打一段时间以后，基础知识了解了，就会觉得难在不会看市场（也就是预测市场的涨跌，总感觉有人能很准，...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 牧原股份真的造假？我们从最新年报，一季报以及4月份出栏数据得出的看法：
先说下2020年的数据，2020年营收560亿左右，归母利润270多个亿，当然公司在2020年取得如此好的业绩主要有两个方面的原因，第一就是猪价处于历史高位，2020年三月份的时候达到40块一公斤；另外一...

讨论

$上海机场(SH600009)$ 关于上海机场，最原始的逻辑是：上机是国内最大的国际人流交通点，最强大的护城河是中国中免支付的免税保底收入，但是由于新冠疫情的原因，人流量大降，中免和上机签订了根据人流量恢复情况决定收入的补充协议导致护城河暂时破裂，叠加近期印度疫情爆发，所以几乎所有人对上...

讨论

$伊利股份(SH600887)$
上游奶源涨价后，利益传导下伊利股份的底层逻辑：
国内奶企：伊利，蒙牛和其它地方企。牛奶消费量：中国VS日本小于50%
中国人均17KG/人/年，美国85 KG/人/年，日本38 KG/人/年，单从这方面看，乳制品行业至少还有30-40%的增长空间。
我国乳制品行业一直受制...

讨论

$牧原股份(SZ002714)$ 关于牧原的底层逻辑：应对猪周期能力最强的公司
猪肉在国内肉类消费占比大概是40%，总量为年均7亿头生猪行业背景是，城镇化进程加快，农村散养户减少，行业集中度增强。新希望，温氏，这些都是生猪养殖，为什么选择牧原呢？繁育模式和经营模式决定。繁育模式：在所有养猪...