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缘富的关注话题：缘富的关注话题
#缘富读视频#
000026飞亚达A：公司阅读：飞亚达A(SZ000026)
000069华侨城A：https:/...

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#缘富读商业地产# $鹰君(00041)$ 作为超出港地的国际化的商业地产公司，它的风险分散化应该比$希慎兴业(00014)$ 得多吧。 那么他和$香格里拉(亚洲)(00069)$ 的差异如何？

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众口铄金，积毁销骨。

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#缘富读康哲药业# 读过这个cso公司，确实在净资产附近，买这个股票还可以。 但是我理解康哲药业的业务在于走创新药的销售，如果是仿制药的销售的话，因为集采，对他的业务基础有一个削弱的作用。所以创新药的兴旺发达，对他的依赖或者重要性才会体现出来。

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回复@我愚人: 赌大赌小，都易失去本性。善赌者，不赌。//@我愚人:回复@期市艺术家:以瓦注者巧，来到期市，杠杆一加，就容易迷失自我。

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回复@igotoschoolbybus: 感觉兄弟也是一个细心人，也是一个理性的投资者，你前面的贴子，我后面有时间我慢慢来看。感谢分享。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:聽說港股通減稅，減到10%已經很吸引了，再讓我們看看吧 我對這間公司沒有甚麼評論了，要說的東西之前也發了出來 希...

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回复@我愚人: 产品代表竞争力。//@我愚人:回复@w奔波儿霸:在一个几乎需要反复推出新品证明自己的行业，也许这些都不是决定因素。

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回复@igotoschoolbybus: 你的港股账户是不收税金的，所以10%的回报率确确实是蛮高的，但是用港股通去买的话还要扣税，好像是28%，这个还要多考虑一点。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:現在也是等，等項目落成，還債… 再做其他項目 我成本價 $14，每年收$1.44，我也心足了[抱...

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回复@igotoschoolbybus: 是的，以分红定估值吧。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:很大可能不會，不知道他們怎麼想了。但只想表達這個資產也很值錢

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回复@igotoschoolbybus: 这个可能他们也不会出售吧。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:港匯廣場那份股權，2023年收了 2.26億股息（2022:2.21億）。現在10年國債息率走低，～2.3%，如果他們願意賣出去，拍拍腦袋算一算，Cap Rate 取 3.5 - 4%，4%可能也給高了，也能收回一筆不菲的現金了[...

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回复@yuanfuxiansheng: 所以个人投资者在投资的时候还是要用组合的方式来处理，因为对于希慎家族来说，他的资产有进退，有增减，此处盈利不足，可以从抵触来补充，而如果投资者重仓投入这个股票的话，那进退余地会不足。//@yuanfuxiansheng:回复@igotoschoolbybus:但是希慎家族总的资产的组合里面...

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回复@igotoschoolbybus: 但是希慎家族总的资产的组合里面肯定是有增有减的。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:這點我絕對同意你的，希慎的資產「只租不賣」，導致回本期很長。市場其實會突然它的還款能力。對比之下，嘉里、恆隆這些公司，會在合理價錢做資產處置。這也是嘉里維持絕對派息...

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回复@我愚人: 和一些美股一样，太高估了，真是下得手。//@我愚人:回复@闪电考拉:到港股估计要跌到5PE，然后所有的神话都破灭。

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回复@yuanfuxiansheng: 确实在现在的情况下，对于希慎系的理解应该再全面一些，再深入一点才好。$希慎兴业(00014)$ 和$嘉里建设(00683)$ 的业态的分布也不一样。//@yuanfuxiansheng:回复@igotoschoolbybus:他们和恒隆的陈家的高调不同，和嘉里系、谢家的高层交往不同，和李家远走英伦也不同。[大笑

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回复@igotoschoolbybus: 他们和恒隆的陈家的高调不同，和嘉里系、谢家的高层交往不同，和李家远走英伦也不同。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:常常說富不過三代，希慎家族起碼富超過四代了 可能跟他們的策略有關吧

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回复@igotoschoolbybus: 这也是低调保守吧。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:[已修改]又或者這樣說，「利園」這個品牌，可能沒有太多人知道 上一次跟其他球友交流，他說在地圖上找不到「上海利园」，最後卻發現要打成「上海利園」才能找到。在谷歌地圖上面，甚...

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回复@igotoschoolbybus: 做这个东西要精细化经营，还有一个就是要有规模要大。比如说中国国贸，它可以和嘉里系协同，华润置地的万象系都有规模效应，但是希慎系确实就不大清楚了。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:港匯也不是希慎運營的。所以我同意你說招租方面，商戶的來源選擇比較少。...

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回复@igotoschoolbybus: 是的。如果人流有下降的预期，那么租金收入肯定就有下行的压力，主要是还是看就是脱钩，还有经济情况。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:租金確實是有下行壓力，尤其是寫字樓 這個可以從太古地產的營運報告看到，寫字樓減租了1x%才保住了出租率 目前...

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回复@igotoschoolbybus: 主要是他们异地运营的经验比较少，那么他们招租的商户的来源选择也比较少。
不过总的来说，他们确实还是一个低调保守内敛的一个商业运行的风格吧。
其实这样也很好，这种以长期为目标的特色和价值投资的理念很相吻合。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:很...

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回复@igotoschoolbybus: 物业评估价值下降了，这个回报率就上来了。所以我还是看他的租金收入和现金支出的问题。
希慎的租金收入应该还有下浮的压力吧。兄弟在当地可以多关注。//@igotoschoolbybus:回复@yuanfuxiansheng:個人淺見：香港物業回報率是需要調整，過往銅鑼灣區物業長期回報率 3 - ...

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回复@igotoschoolbybus: 我对这个公司也是关注很久，但是也没有深入去钻研它，一个原因就是港股的披露的不是充分，还有一个就是涉及的政治与经济的因素。
从利希慎家族的历史来看的话，还是感觉到这个历史的传承和文化，对上市公司的长期的价值的保持还是能做到的，“长宜子孙”，是中国传统文...