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回复@阿董大侠: 主要被詬病的位置是以「高價」投了地皮吧 還有投資上海利園、土瓜灣舊區翻新、林海山城、醫療集團投資、大灣區共享辦公室、利園翻新… 這些都說不定，可能結果說起來比現在好呢
目前最大的投資加路連山道、土瓜灣、醫療集團也沒有恆常性收入 但利息一直在付/...

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回复@阿董大侠: 恆隆這方面可能更有優勢，大部份也是人民幣資產，比其他地產商更能拿到低成本融資 而且賺的也是人民幣，自然對沖了匯率風險
有一個參考是，希慎為上海利園拿到的貸款利率是 一年期 LPR + 0.45%。一年期 LPR現在是 3.45%，看起來還在還有下降的趨勢。//@阿董大侠:...

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回复@阿董大侠: 我印象中希慎這個數字在～2。如果用上年的數字去算，有～11%的商鋪面積因為翻新而關閉了，這部份也逐漸重新開幕，部份租金有雙位數增長 另外說，之前希慎在上海投資的上海利園，也說有60%+出租率，這些也是收入增加的因素。
說到債務方面，重點還是看新項目的資金需求（...

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回复@东海方方方: 我也不知道別人怎麼看 可能是對地產不太信任吧，風險確實在，但股票本來就是一種風險投資，風險越大，回報越大（沒有風險，沒有回報） 如果要賺到超額回報（打敗市場），我相信要在無人問津的位置出手，才有可能發生 現在派 $1.08，將來可能分 $1.44（對應股息...

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$希慎兴业(00014)$ 參考仲量聯行發表的《香港地產市場觀察》，5月底整體甲級寫字樓市場空置率升至13.5%，主要原因是有新商廈落成。相反，截至5月底，灣仔/銅鑼灣和港島東的空置率分別下跌0.2和0.1個百分點。而5月整體市場租金按月下跌 0.8%，平均月租為 50 港元/平方呎。
看看中期報，能不能守...

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$希慎兴业(00014)$ 債務沒到那麼可怕，今年只有1.58億債務到期，當中的1.5億債券的年利率為 1.75%，2024年3月已經到期了。如無意外，這就應該還了。所以有空間在2024年4月，買回1億美金 4.1% Perp。下圖可以看到，主要債務都集中在2027年，2027年剛好是加路連山道、土瓜灣項目預期落成的年份，而且...

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回复@Carlxx: 這個問題值得探討 你這裡提出：「香港的零售数据出现了比较明显的下滑，我想这主要是受到了大陆零售业的冲击」。
我會說，大陸零售業是其中一個原因，核心原因是港元強勢。試想想，港人的旅遊熱門勝地，日本：每100日圓兌港元亦跌穿4.9算、東南亞（泰國、馬來西亞...）等...

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$维他奶国际(00345)$ 沒有看得太深入，看見了現金部位多了2.4億（存貨、應收帳下降） 而管理層提議派發末期股息6.3港仙（～6760萬）。
錢還是有的，但就搞不清壺蘆裏面賣甚麼藥 預留的資金將來有什麼打算？ 查看图片

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回复@阿董大侠: 所以這邊我多留意現金流，留意利息的實際支出 現在來說，RMB的利率確實比HKD低，這對一眾公司也是一個機會，不過我不清楚要發熊貓債有甚麼條件。如果能夠用RMB債務置換HKD債務，利息成本向下走
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回复@阿董大侠: 這個人民幣債利率確實比港幣債利率低。我從希慎的財報看到，希慎也發了共9億的人民幣債，息率分別是 3.55%、3.15%、3.1%。不過這裡也要考慮人民幣 / 港幣匯率，不知道這邊有沒有任何財務操作（貨幣掉期）了
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回复@股神66668888: 我會嘗試不用PE、PB這些指標看股，這些指標沒有太大意義。重點應該放在現金流 更準確的說，公司回報股東的能力 有部份公司即使很賺錢，也不會分出來，那些跟我們小股東毫不相干
想補充一點點，有些行業未必是頂級，但如果公司願意大力回報股東，回報可能...

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回复@阿董大侠: 本質上，物業投資就是一種套息交易（Carry Trade） 現在內地有資金優勢，看見很多港企也想發熊貓債//@阿董大侠:回复@阿董大侠:近 5 年，中国国贸的毛利率从 53% 到 58%，收入增长 4.2 亿其中 2.8 亿是净利润，而现金流更是 3.8 亿。
每一座龙头高端商场都是一个喜事糖果...

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回复@极速: $九龙仓置业(01997)$ 剛才有位師兄提到這間公司，剛好人在尖沙咀，就走進了海港城 怎麼說呢，人流還可以（可能今天是週一），當然沒有以前那麼火爆，訪客主要是遊客 目測起來出租率也維持在高位（～9x%），但遊客在裏面的消費金額就不知道了
他們集團的物業總給...

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回复@股神66668888: 香港市場應該沒有問題的，但我還是重申兩個問題：產品迭代（最近有個香蕉奶好像賣得不錯）、加價 / 提升銷量問題//@股神66668888:回复@蒙特利尔:能守住香港就不错了大陆超多对手而且超强

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回复@阿董大侠: 如果地產公司不擴張，你說的是對的 地產公司最大的風險就是擴張 所以如果公司能夠證明新項目能夠帶來不菲的收入，而且日後能分出去，估值就會抬上去了//@阿董大侠:回复@igotoschoolbybus:其实中国国贸挺像喜事糖果的，每年涨一点租金，不需要大的资本开支。

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回复@阿董大侠: 巴菲特口中最好的生意模式：沒有太多資本開支（維持最低限度的資本開支），產品的定價穩中有升，賺回來的錢也是自由現金流能分出去，讓巴菲特再投資 例子時思糖果，這樣的例子在現實不多了 比較多是第二種，有一定限度的資本開支，公司業務需要一定的再投資（例如我們...

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或者再簡單直接，投資一筆錢，什麼時候能夠收回成本

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$希慎兴业(00014)$ 闊別三個禮拜，猜不到愛馬仕也開幕了。希望明天會更好吧

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$希慎兴业(00014)$ 還以為HBX把兩個鋪位都打通了，原來是在之前那個位置騰了空間出來（圖一的後方）
不過想不到租約這麼短，有一些不到半年就關了（從上年12月重新開幕起計，印象中圖一的位置之前是意式雪糕店）， 圍上其他品牌的木板
不過 G樓的 Chanel 也重新開幕了

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回复@海油聯通大唐加油: 這裡是希慎啊//@海油聯通大唐加油:回复@igotoschoolbybus:師兄 要多多支持留港消費啊