只要平安的分红能稳住就行,继续熬。
↑上图区间涨幅采用2022年10月最低点(前复权)至今↑
开年第二周,AH两市继续在震荡中下行。场内每天摩擦探底,目送外围新高,难熬的阶段还在继续,也许本周要绿6天。
保险板块方面,本周除了板块龙头,多数个股开启底部暴sha模式,加速探底。
过去几年港股PEV没能回归正常,A股也加速港股化了。
PB说明:上表中PB采用2023半年报净资产。汇率数据每周更新,很多行情软件中PB并未采用每周汇率,而是半年末、年末,所以港股PB可能与软件中略有不同。
↑关注**号回复关键词“PEV”,查看过去2011-2020年保险板块PEV估值走势图。↑
A、H、R差溢价比较
说明1:上图仅供大家了解,切勿作为交易依据。我认为同股应该同权,但是在不同市场股价还会受到很多因素影响。所以我不认为在不同市场股价应该相等。只有在两个市场都获得资金认可的时候股价才可能趋于一致。
说明2:上图为AH股价差溢价表,计算方式类似PB,PE只考虑交易价格。比如经常AH两市分红日并不相同,造成的含分红权差价不会考虑计算。请读者自己考虑含权差价。
AH两市主要保险股分红情况统计表
伴随股价下跌,股息率又增长了。
上表中对应当前股价时采取动态股息率,即平安和友邦的分红按照最近2个"半年度"分红来计算。
PS:
1、友邦保险、中国平安每年两次分红,其他各家暂时是每年一次分红。
2、港股的除净,意思等同于A股的除权。多数A股公司的除权和派息在同一天(或者很近)。多数港股公司除净到派息要间隔1个月左右。
3、关于股息率上表中均为税前股息率。A股目前是差额红利税,持股超过一年免税(交税的不好意思自称长线价投),持有1个月至1年税率为10%,持有不到1个月税率20%。H股红利税为10%,沪港通渠道购买H股红利税为20%。
国债收益率
2023中报点评:
按照披露中报的时间顺序,下面是我的观察点评文章:
中国人寿2023半年报点评:负债端复苏,利润与投资端承压网页链接
中国太平2023半年报点评:复苏了但没完全复苏网页链接
阳光保险2023半年报点评:行业二线公司,复苏也是主题网页链接
中国太保2023半年报点评:负债端复苏强劲,投资端还需环境配合网页链接
保险板块2023半年报数据横向对比:一花独放不是春网页链接
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本周的观察和思考:
平安好医生前CEO方蔚豪出任平安信托董事长
1月10日,平安信托发布公告称,由方蔚豪接替姚贵平出任公司董事长。姚贵平因年龄原因,不再担任董事长职务。
方蔚豪出生于1973年,西安交通大学应用经济学专业博士。曾任平安好医生董事会主席、执行董事、首席执行官,中化国际招标副总经理,远东国际租赁副总经理、常务副总经理、远东宏信常务副总裁等职。自2001年起,方蔚豪深耕租赁行业近20年,推动第一家医疗设备厂商租赁公司的建立、参与租赁行业立法规范、创新租赁2.0时代变革路径等。
2012年,方蔚豪加入平安,着手创立租赁公司,并带领团队实现业务迅速发展,实现平安租赁第一年盈利,成长为中国第一梯队租赁公司。
2020年,方蔚豪加入平安健康,在医疗健康领域,配合平安集团战略,聚焦"医疗健康生态圈"建设,打造 "管理式医疗+家庭医生会员制+O2O医疗健康服务"独特商业模式,构建"到线、到店、到家"高品质的履约体系。2016年至2023年,方蔚豪同时兼任平安产险副董事长。
1月9日,晚中国人寿公告,2023年1-12月累计原保险保费收入6415亿元人民币,同比增长4.3%。
1月12日晚,中国人保公告,2023年公司累计原保费收入6616.49亿元,同比增长6.86%。
中国人寿累计增速连续几个月下滑后,12月略微反弹。和上年基数低也有关。
(点击图片放大看)
友邦保险第83周回购
友邦保险2021年报公布了百亿美元回购计划,从2022年3月21日开始连续每周进行回购。在半年报、年报前一个月暂停回购。业绩报告公布后的第二个交易日重启连续回购至今。
本周港股开盘5天,回购了5天。周回购约1064万股,占总股本0.094%。
最近一次注销是1月8日,注销12月回购的37546200股。按照过去的注销日期来看,每月10日前后注销上个月回购的股份。已累计注销21次。
目前累计回购股份约7.59亿股,约占总股本6.57%。已注销约7.40亿股。友邦保险目前总股本11361862969股。
PS:友邦在2021年报中披露,明确会根据回购当时的市场和地缘政Z状况,进行上限百亿美元的回购。如果按照当时的股价、汇率和每日回购1.5亿港币来计算,百亿美元回购计划可以回购783亿港币,连续回购522天,去掉休市时间可以连续回购2年左右,最终占总股本7.83%,全部注销后每股内在价值能提升8.5%......(当然最终百亿美元可能只是上限)
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$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $中国人寿(SH601628)$
只要平安的分红能稳住就行,继续熬。
现在市场确实悲观,起码收入还在增长。
大金融这个产业,无论科技怎么发展,时代怎么变迁,不但不会衰落和消亡,而且一直保持与通货膨胀相当的比率发展。这个大产业里,保险好于银行好于证券公司好于房地产,商业模式不算好,但也不算差。平安作为优质公司,发展前景比较确定,稳定的分红率也有保障,Pev竟然到了0.5以下,有史以来最低。作为投资者,肯定觉得是机会,如果商业模式好的公司估值偏高,加仓平安不失为一个好的选择。
5年期,10年期国债收益率到了2.38%,2.57%,可能这才是保险股暴跌的原因。
23年权益类投资又是冰凉,真怕几保的业绩一次次的惊吓。
银行感觉稳住了,包括招平宁,保险还在下冲。
敢不敢把利润的一半拿来回购?打爆哪些看空人的脸?事实证明并不能,赚的都是做出来的数字?
谢谢分享
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大神对保险今年的保费怎么看