阳光保险周五盘后公布了未经审计的2023中期业绩报告。阳光保险作为民营保险公司,体量和头部公司相比还有不少差距。但从阳光保险的业绩来看,作为行业二线公司,和头部公司一样,复苏也是今年上半年的主题。
利润和净资产:
净利润29.66亿,同比增长9.08%。不过每股收益同比下降3.85%。
净资产同比增长12.5%。
负债端:
总保费收入保费收入678.1亿,同比增长7.7%。保费规模大概是中国太平内地保费收入的55%。
寿险业务月均代理人数量约5.35万,同比下降15.8%,和中国太保一样减员还在继续。
内含价值:
内含价值相比去年年末增长3.66%。
新业务价值增长37.1%,复苏动力强劲。
去年上述两个指标阳光保险就是正增长的,在此基础上今年延续向好趋势。
和国寿一样,没有直接公布新业务价值利润率,按新单保费推算,阳光寿险2023上半年新业务价值利润率也复苏明显。
资产端:
总投资收益率3.5%,净投资收益率4.9%,和同期同行相比不差。
权益投资占比21%,比上年末略微增加,上市后新高。
其他:
财险综合成本率98.2%,上市以来最佳。
核心偿付能力充足率,综合偿付能力充足率企稳回升。
估值:
每股内含价值9.13人民币。
PEV对应半年末股价0.45倍,对应上周五收盘价0.40倍。
PB对应年末股价0.72倍,对应上周五收盘价0.64倍。
结语:
作为在YQ期间上市的二线保险公司,上市以来业绩相比同行还算不错。体量的差距短期很难赶上。从估值来看相比港股内险股没有优势。加上没在A股上市,港股流动性不是太好,不适合作为散户投资标的。关注它更多的是验证一下行业经营情况。
文章首发于**号“风往北飞的投资笔记”,转载请获授权。
本文内容仅为个人观点,不作为任何投资建议。
投资是每个人自己的事,请勿根据他人言论而盲目投资