昨晚中国人保公布了2023年半年报,和同行一样,对去年业绩多项数据进行重述,涉及利润、净资产、投资收益率等。我是为了关注头部寿险公司,而观察人保,下面简单过一下基本数据:
回溯调高去年基数后,人保半年净利润267.57亿元,同比增长7.2%,更值得关注的归属于母公司股东净利润198.81亿元,同比增长8.7 %。(关注后者原因是和太平类似,对核心子公司非100%控股。上市公司对人保财险和人保寿险的持股比例分别为68.98%和80%)
净资产微弱调高去年基数后,同比增长8.5%。
保费收入4135.19亿,同比增长9.1%。不同于寿险占比大的公司,人保在过去三年,总保费收入依旧持续稳定增长,逐步加速提升。
综合成本率96.4%,作为最大的财险公司,依旧是T0级别。
今年是寿险复苏年,人保寿险和同行一样复苏是主旋律。人保的新业务价值同比增长66.78%!不过在寿险在人保占比较小,新业务体量不足同期平安的1/10,市场不会过多关注这一块,人保在市场眼里依旧是财险为主的公司。
投资成绩方面,总投资收益率4.9%,净投资收益率4.4%,行业头部水平。权益投资占比21.1%,同比微弱提高,处于历史高位。
核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率继续微弱降低。
估值方面中国人保和中国人寿分家后,目前还是以财险业务为主,所以不适合用PEV估值。
小结:在寿险复苏年,人保作为以财险为主的公司,多项指标依旧表现稳定且优秀。
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