调味品：
千禾味业：销售额+44.5%；销量+37.3%；单价+5.3%
中炬高新：销售额+6.2%；销量-0.2%；单价+6.4%
恒顺醋业：销售额+3.4%；销量-1.4%；单价+4.8%
啤酒：
青岛啤酒：销售额+20.7%；销量+16.7%；单价+3.4%
重庆啤酒：销售额+50.4%；销量+44.9%；单价+3.8%
华润...
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他的全部讨论
【天风轻纺】
■华东区1+2月（截至24日）流水同比：李宁+23%、安踏+18%、耐克+11%、阿迪+9%；
折扣：李宁71折、安踏64折、耐克87折、阿迪82折；
存销比：李宁3.3、安踏4.5、耐克3.6、阿迪4.6；
■国牌增速高于外牌，系国牌到货充足促销力度加大、国内气候多变外牌产品适销性不足。...
① 当前基本面（数据层面）并未出现变化
② 预期刚起阶段，股价相对低点（底部涨15%）
③ 数据和产品还需跟踪但反思方向比较正确
🐮21年底长城A估值80x以上：市场认为公司需求把控能力强（善挖小众蓝海市场，随后坦克等也验证），达估值和预期高点；后续供给受限+新能源战略阶段性...
12月及2022年完成情况：12月调货同比增长约10%。2022财年统计至12月上半月，收入同比增长约2%，销量同比下降约10%，目前库销比接近6.5周。
2023年目标：明年目标销售收入约同比增长20%。
组织架构：新成立餐饮事业部（采取职业经理人模式，主要做调味菜、酸萝卜鱼调料等）、豆瓣酱事业部（...
🌼一、复合铝箔与复合铜箔制备工艺的主要差异：
1、复合铝箔以蒸镀工艺为核心。
蒸镀工艺通过高温融化金属材料，蒸发到基膜上实现镀铜/铝，相比于磁控溅射速度更快，效率更高，但由于高温易使基膜变形，在镀铜过程中较少使用；铝的熔点远低于铜，因此蒸镀的温度可以控制在相对更低...
🌼行业情况
1）22年：德国4-5gwh，其他的大一点的市场1Gwh+，中国企业市占率上升很快；
2）23年： igbt、电芯下半年产能释放；预计下半年竞争会变得更激烈；全年装机量认为可以翻倍；
🌼看好方向
看好高端（高压三相）及工商业（30Kwh+）项目的需求上量，预计23-24...
对于明年的量，预计明年的政策力度不会小于今年。今年的中央经济工作会议把扩大内需作为明年工作的一个首要任务，也明确提出财政政策要加利提效，货币政策要精准有利。
结构上，对公的修复会先于零售，像基建项目的集中落地，会继续推动基建的贷款和企业中长期贷款的需求，几个重点领域包括绿...
12月29日，美国财政部更新了IRA法案新能源车税收抵免政策的最新进度，在执行时点、计算细节上作了进一步明确：
1、新能源车税收抵免政策执行划分为三个时间段：
1）2022年8月17日-2022年12月31日，北美本土总装车企执行原政策（即单一车企超过20万辆的销售无法获取税收抵免），非北美本土...
事件：近期新冠疫情蔓延导致重症患者增多，部分地区静丙等血制品出现用量增加和涨价现象，引发市场高度关注，我们就部分投资人普遍关注的重点问题进行回复。
问题①：静丙在新冠治疗中的应用情况如何？
根据《新型冠状病毒肺炎重型、危重型病例诊疗方案（试行第二版）》，人免疫球蛋白（IV...
今日紫金矿业涨5.30%，截止目前，期货沪铜-0.50%，伦铜1.11%，沪金0.24%，伦金1.15%。
1、可能促因：1）黄金走强催化最明显，黄金商品内外走强，其他黄金公司虽涨幅不如紫金，但亦涨幅较大；2）铜价虽走弱，但国内经济复苏预期仍在，铜等工业金属板块修复估值也有支撑；3）节前公司董事会确认...
母猪产能增幅或持续收窄甚至转负。根据国家统计局以及农业农村部数据，11月母猪存栏环比增幅收窄至0.2%、连续2个月环比增速放缓。受疫情管控放松压制消费以及行业集中出栏影响，12月猪价超预期下跌，目前已经跌破行业成本线，或进一步压制行业补栏积极性，预计未来数月母猪存栏环比增幅或进一步收...
元旦黄金珠宝各区域销售情况反馈：河南、山东多地恢复明显，节假日催化黄金珠宝销售
【天风商社】
河南：近期珠宝销售恢复非常明显，元旦期间客流激增，基本恢复到去年同期九成以上，低线城市恢复的更好，节假日期间送礼、收藏等需求使得黄金产品销售增长明显。
四川：元旦期间珠宝销售有所恢复，至少为去年同期八成，但商场客流恢复仍需一定过程。
山东：12月份整体表...
小结：（1）新冠脱敏过程中（2）国内景区分化严重，处于旺季的长白山和海南表现出非常强的恢复状态，传统景区仍在经历第一波冲击影响。（3）航空数据平稳，符合预期（4）出境供应链恢复中
#一、旅游数据表现：分化严重、局部启动
1、九华山：恢复到19年的二成左右，到21年的五成左右。
【中信建投金融工程丁鲁明团队 每周思考第509期】
2023元旦佳节，预祝大家新年投资来一个漂亮的翻身仗！
本期主要结论：
过去的2022年资本市场经历多重考验，有经济周期因素、美国持续加息因素、更有国内新冠疫情因素，其中新冠因素更是年内多次冲击经济数据和市场表现的核心变量，12...
#招商宏观张静静
1）“工资-通胀”螺旋的关键是超额需求；
2）目前的K型经济、老龄化、财政捉襟见肘，总需求不足；
3）美国衰退预警信号已现，联储正在等待转向时机；
4）但Q4海外流动性冲击概率仍高，随后有望雨过天晴。
【长江宏观于博团队】——实体经济洞察2022年第34期
1. 数据暂时进入真空期，怎样直观判断同比维度的经济景气？
2. 从克强指数来看，9月克强指数回升至7.3%，复合增速口径下回升至8.8%，9月工业经济有所回暖。
3. 从商圈人流指数来看，9月10城样本商圈人流指数同比降幅扩大至27.3%，社...
【兴证非银核心推荐】
同花顺发布2022年三季报，2022年前三季度实现营业收入和归母净利润分别为22.76和8.82亿元，同比分别+4.1%和-10.9%，研发费用的同比大增是收入利润增速出现分化的主要原因，前三季度研发费用同比+40.5%至7.88亿。其中，第三季度营业收入和归母净利润分别为8.86和3.97亿元...
【天风电新】
🌼焊带行业：头部企业借技术进步提升竞争力，并受益于行业需求高增
技术进步：光伏焊带呈现5BB焊带→MBB焊带→SMBB/低温焊带等的技术升级趋势。新产品的迭代使得具有先进生产技术、雄厚研发实力的头部焊带企业的竞争优势越来越明显。
行业需求：根据我们测算，中...