一、家用医疗器械品类梳理
【鱼跃医疗产品品类】
以2023年财报为数据来源
目前公司产品主要集中在呼吸制氧、糖尿病护理、感染控制解决方案、家用类电子检测及体外诊断、急救与临床及康复器械等业务领域。
1、血压监测、体温监测、中医设备、手术器械等为鱼跃医疗基石业务。
家...
岭南渔樵
一、标的：传承性的长期主义标的、明显错估【两种标的】 二、标的硬核考量：商业模式、ROE、供给端+增量市、永续加时代、护城档河2（差异性在哪）、破产良方、销售费用、估值陷阱、估值、永续+时代非周期。 三、建仓：明显错估的标的机会、可以进场的长期主义标的【两种机会】 四、认知兑现：长持、出泡沫兑现【两种机会】
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他的全部讨论
公司运营发展中，除占主营大头的制氧与呼吸机并购不需侧重外，在血糖监测产品BGM、CGM中能在市场中CF15胜出，归于2021年通过收购凯利特进军CGM领域.小鱼不仅是并购而拿来主义，从它过往的所有并购中，都有以小拓大并产品类资源整合与提升的影子+扩充院内渠道影子。并购有败有胜，但整体来看，还是...
外套占总营的28%的比例。这个平均要有区别来待就不显得真正的奢
对比巴芒买可口可乐也没看出有你如此上心对一个标的看好的执着说教（有一个小镇确实是在律师的强推荐下都有可口可乐的股份，然后大家都成了财务自由者，整天只需解决怎么健康与快乐的问题）。你大体只要把一个企业分析得模糊的正确即可的，然后在公道的价格下自己持有部分股分，这就是正道了。汤臣...
自己通过净资产收益率（超10%）、净利率（超10%）、市盈率（20PE以下）、估值（300亿以下）四项常用指标，洪城环境进入小市值企业梳理标的。
然打开其主要指标项，看到洪城环境净资产收益率（超10%）、净利率（超10%）、接连五年优秀，指标显示洪城环境这五年的运营发展似乎是划代性的，五年之...
首先展开一点，此投资是指永续跟随企业运营与发展。
汤臣值不值得投资，自己的习惯（实际是芒格的指引），先找到汤臣的破产良方。
汤臣的破产良方：
一直在找汤臣的破产良方，而且之前也发表了一些观点。
现在梳理归档只有二点
一点是外界传闻的管理层问题（我临信其有吧）。...
细读《穷查理宝典》，芒格的观点没变，小本经营者还是寻找一些尚处年幼的市值小的企业。不要误导
首先我阐明自己持有汤臣股权。但如果要强辞说分红总金额超过融资就理顺了管理层的骚逻辑，理性的持股人打死不服。要理顺分红与融资的逻辑，可能要翻这两个背后的利益点，否则它为什么不少分红留些现金做并购准备，它的商业模式中就有并购这个宿命。先看融资的好与坏，坏在稀释了所有持股人股权，体...
分析一家上市企业，仅看分红逻辑看不到背后的融资就没任何意义可言（尽管我持有它的股份）。
![[抱拳]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_53.png?v=1 "[抱拳]"){kind=small}
//![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png?v=1 "[很赞]"){kind=small}
回复@daydayuphere: 梁总说我这个小号不称职//@daydayuphere:回复@岭南渔樵:这个号是汤臣小号吧
回复@用户9405830473: 对比一下本期增加金额//@用户9405830473:回复@岭南渔樵:您好，可以释疑解惑一下2023年年报中在建工程的问题吗？
一、珠海生产基地四期扩产升级项目：2023年工程进度17.44%，2022年工程进度17.15%，工程进度不足1%？
二、澳洲生产基地建设项目： 2023年工程进度63.84%...
由于重仓汤臣的原因，所以一直对汤臣有一些自己认知上的梳理。同时也会阅读其他股东的对汤臣的认知，彼此对照边界内的逻辑，力求从多维角度理解汤臣的目前与未来几年。
【关于会计三张表反馈的汤臣】 附注：此视角对照“理文轩”股东雪球文章。
一、利润表
1、确定性：汤臣以内容营销...
【汤臣倍健过往运营给汤臣留下了什么】
一、娴熟的内容营销手段
前九年用47.9亿沉淀营销基本功，近五年用130亿在同业内卷比拼中依旧站稳行业第一。从十三年的公司内容营销与营收对比，营销手段极少失手。没有前九年的沉淀就没有后五年的大手笔。
二、线下渠道
线下渠道是网购之风...
回复@蝉z0c: 在行业整条生态链上，有适应基因的企业其生命历程都会经历增量市、存量市，然后最终真正的做到无人憾动的龙头地位。传统竞争企业走到存量的，都已经历过较为长久的内卷阶段，也包括了海螺水泥等。所以我们要用多种模型、各学科综合来分析。来抓到一个企业有适应基因最显而易见的要素。...
回复@gamegto_jason: 健力多补钙、维生素c/e协助低密脂胆固醇在血流中降解。膳食品的作用是对某些类人体偏缺失类些到均衡作用。它治不了瘸子也治不了糖尿病，即只要病灶靶点出现只能求助药物治疗。所以在功能开发上肯定得用上科技力。你认知中的低配版的片子、驴皮等，也会通过提炼其中的营养要素...