今天涨了不少，消息面上似乎是应为卖车定调了。但是我不想说卖车本身，就像华为你会聊他的车，但是不会认为华为仅仅是卖车的。
我国经济转向高质量的发展，未来二十年一定会出现英伟达、苹果、特斯拉、强生等等的品牌。是的，我主要提的电子（智能）相关和医药相关。一个人口这么多的国家不出...
就是慢了点
不动如山。 怀疑人生是双向的，追涨杀跌也是双向的。
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他的全部讨论
上一次听见有人问我某白马股财务会不会造假，还是2020年3月地点，当事股是隆基，这次是天齐。天齐和赣锋海外资产不好盘清，今年H1还可能减的疑虑我之前是提过的，但确实没想到这么个炸法！
寻找来源
昨天自一季报预告出来后就上了热搜。我今天反复找了一下，11亿美金对应天齐SQM将近25%的...
江波龙在存储方面布局还是比较全面，而2023年主要增长的贡献是来自于SSD，针对电信或企业大客户，数据中信或企业数据服务。而今年Q1的业绩大增，和其他企业一起印证了存储涨价这个行业趋势，下面细说几点（年报和Q1混着说了）：
（1）Q1毛利率可以用飞跃来形容。虽然长期能不能维持还得再看，...
回复@割韭菜来咯: 非常赞同，比亚迪这些传统车企还是有点直男思维造车。小米和华为这些消费电子出来的，对于产品的拿捏还是细一些。//@割韭菜来咯:回复@专注主业:营销差远了，急需优化，吉利营销都比比亚迪好
由于过去两年光伏产业链价格波动较大，所以去年光伏的整体情况都是减记、去库存等。以及去年开始TOPCON和BC之争，也到了可能会有技术分叉的路口。
但是福斯特有一个类似我之前说的容百科技的优势，那就是目前来看，哪种路径的光伏、即便是钙钛矿叠层，都需要福斯特的胶膜，而且对于胶膜的质量...
总体来说，没有太多意外，但是有一些利好！
（1）中高镍的放量、以及今年Q1市场观测情况三元装机占比应该有所回升；
（2）韩国工厂一起量产，后续规划年底形成，4万吨；
（3）外海客户导入中，IRA法案影响有限。规划26年实现海外营收占比50%。
展开说说一些细节：
（1）单季度...
芯原股份业绩交流会被戴老板突然科普一轮新质生产力，不过在他提到的九大未来行业中，五个跟芯原关系比较大，原宇宙、脑机接口、人形机器人、生成式人工智能、未来显示（AR等）。总之也算是坐实了我之前看着快报写的标题（也是结论）。 关注末尾原文查看
简单写几点：
（1）归母-2.9，扣...
智己发布会说自己第一家量产固态电池。搞得我一脸疑惑的还去看了一下。结果才368WH/kg的能量密度。这哪里固态了哪里值得吹牛了。正常的产业链升级、量产到了这一步了。再一看，好嘛，今年发布的“固态”电池多。。。
产业界定义的固态电池
目前这可怜的能量密度都说是固态电池，那是把未来...
赣锋锂业的年报跟天齐的大方向类似，细节又不太一样。总体来说赣锋锂业在2023年计提了更多的资产减值，而且从毛利率上面来看，真的没法跟天齐比，大概这也是赣锋选择锂电一体化道路的根本原因。天赋不够，努力来凑！
简单说几点：
（1）如下图，化学基础材料（锂盐）部分的毛利率12.53%，...
天齐锂业年报简评--大白马，仍需要警惕H1境外少数股东权益的变数
天齐锂业的年报是预期内吧，总之我觉得没啥特别的以外。
（1）天齐锂业仍然是上游矿资源禀赋最优的公司
毛利率能说明很多问题（下图）。天齐2023年锂化合物细分的毛利率还能维持73.85%，这个基本可以秒杀国内其他上市公司了。锂矿90%毛利跟国外矿石价格在去年H1仍然相对维持高位、以及国...
锂电自2023年初碳酸锂价格的一路大幅度下滑，导致整个产业链的大幅度降价，给整个行业的生产行为带来很多扰动。目前已经在产业中下游出清。
根据宁德时代最新的年报来看：
第一，库存已经回到一个合理位置（如下图），财报显示是450个亿，一年前可是760亿。当然，这里面有碳酸锂带动整体电...
信达公布了2023年报，数据应该说是不错的。
（1）营收62亿增长36.2%，产品营收57亿增长38.4%。信迪利单抗，销售继续强劲，7个适应症里面6个一线。
（2）毛利率提升2.1至81.7%
（3）控费（行政、销售）有一定成果
（4）三款新药针对4个适应症NDA
（5）玛仕度肽三期数据非常不错...
先说这次年报和交流会的要点，再对公司长期逻辑简要说一下。这货我大半年前在雪球里面也提过 中微公司--前道设备中的战斗机
（1）业绩符合预期，没啥毛病。扣非30%，归母52%。这个行业有补贴非常正常，本来就是高精尖加国家看重的。当然想着动不动翻倍的可能会失望，目前看来最近两年大概率是...
之前有分享过对于2024年光伏行业的预期。
作为光伏今年值得关注的一个环节---辅材，福斯特所在的环节又跟福莱特、阳光（非硅的我一般都统称辅材）等不那么一样。
首先 是福斯特在胶膜上，市占率可以用一骑绝尘来描述。其他环节我估计也就宁德了吧。但是宁德做的电池总产值相比于胶膜高很...
相比锂电，光伏库存出清节奏较快，今年偏向利润节流能力强的中上游和弹性更大的辅材。
但是同时需要注意，目前光伏整体行业自节前大底后的上涨幅度已经不小（如下图），表现较好的集中在辅材、设备、逆变器和部分组件。需要注意短期回调风险。比如福斯特的均线排列，长期肯定还有较大空间，但...
今天药明系总之都是跌20%左右了。说明市场情绪还是脆弱，同时这个炸弹的负面想像空间确实也足够大。
简单说一下看法：
（1）这个法案最终的行程还比较长，而且到了两院大投票，博弈会更加明显，而药明系除了药明康德确实有CGT，药明生物跟基因的关联不大。不过老美确实可能打包一体化来看...
$上证指数(SH000001)$ $光伏ETF(SH515790)$ $科创芯片ETF(SH588200)$
今天上午走得比较强的（硕果仅存的）AI和CPO领头羊（比如下图）下午也被砸下来了。芯片我看了一下自选股，走势都不是很好看，所以大家要谨慎。但是大盘其实走得不弱，不一定会像目前很多（踏空的、减仓早了的）人希望的那...
$药明生物(02269)$ $药明康德(SH603259)$ $恒生医疗ETF(SH513060)$
去年跌的时候，对CXO一片负面声音。一时间落后产能都说出来了。典型的“价格投资”吧，大家会受短期情绪影响其实是正常的。
三年以后，你可能发现CXO目前的价格就是塑化剂以后的茅台。当然有一个前提，要是CXO里面的白马...
$赛力斯(SH601127)$ $比亚迪(SZ002594)$
春节过后高合汽车就出了状况，是否预示着今年整车厂商也要压力测试了。
赛力斯去年就涨了一波，最近也是市场热门。确实借华为问界打开了销量，但是整个市场还是有一个核心问题。
今年降价不降价？降价的话，毛利率能支撑不？
竞争就是这么...