traveller69

克服看得太远的惯性思维

对产业的理解，看得太远有时候会带来偏见，导致错失机会。
近的如电气风电这样的风机制造商。有实业经验的人多明白中国制造业主要核心竞争力是廉价劳动力，包括善于模仿优化的工程师和农民工，不是发明创造能力。风机这种设备，中国能做的企业太多了，很多国企参与，最后必然是低价竞争，企业...

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尼玛少数股东收益4亿，自己剔除投资收益利润才7亿。。。。。？？？

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$华电国际(SH600027)$
华电今天出季报，参考华电自己说法，河北入炉煤价下降180/吨，山东下降130每吨。大致上，扣除电价下调后，度电利润应该上升2分钱/度。燃机也有一定改善，投资收益由于煤价可能略有下跌。
毛估估：一季度利润20~22亿。

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回复@风光龙源: 本地优先上网。。。除非是特高压//@风光龙源:回复@traveller69:弃风弃☀比率还是较高的。除了早期补贴项目，电价终将由各区域的市场供需决定。随着省网之间特高压输电瓶颈逐渐消除，地域差价也将缩小。

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华能这几年做得不错，坚决不投煤电，投燃机和绿电。。。。历史包袱重了点。

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$龙源电力(SZ001289)$ 这季报中规中矩吧，风电收入小幅下降，靠光伏补回。火电由于权益才大几十万千瓦的热电，影响不大。
龙源光伏的质量比华能好。利润以后的增长还得等2025特高压大基地爆发。只能慢慢熬着。。。
公司在建工程增长较多，应该主要是宁湘特高压配套的项目开始大规模建设，...

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等2025吧。。。

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回复@路人2439: 说明华润的考核严格，至于燃气公司搞假那是另外一回事。//@路人2439:回复@traveller69:重庆燃气也是它管理的

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回复@笨笨的投资者2: 华润火电确实厉害，运营能力强；光伏看布局，就像雅砻江水电VS大渡河水电，雅砻江吃肉，大渡河吃灰。//@笨笨的投资者2:回复@看好股市的新人:还有，以后光伏的盈利能力肯定也远超同行

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光伏是未来碳中和的主力，目前的困难是电力体制的问题。国家应该通过经济政策来大力发展抽水储能电站。 既要碳中和又要低电价，是必然失败的。

光伏项目的优劣

华能国际出来的一季报，光伏项目的收益让人有点意外。总的来说，光伏面临调峰储能压力，挺考验公司的运营能力和布局。
目前情况下，IRR回报好的项目主要是：
1. 西北的大基地+特高压项目：电价高，发电小时数高，消纳无问题
2. 东南土地紧张地区：主要省份包括海南/广东/福建/浙江/上...

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$龙源电力(00916)$ $华能国际(SH600011)$
领导指示要求加快特高压+西北大基地建设，龙源直接收益。巴丹吉林大基地外送很快可以落实，开工开工了
网页链接

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风电利润挺住了，算是不错。华能海风多，今年出力较好。 光伏够呛，目前看，淮河以北的光伏都在过剩。目前只有东南沿海光伏+特高压大基地光伏才有好的投资价值。即使华润发力的湖北光伏，也不知道将来咋样？

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回复@漫天飛舞的雪花: 是啊。。。。。汗颜//@漫天飛舞的雪花:回复@traveller69:和t总一样猜错了，火电业绩经常抽风

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$华能国际(SH600011)$
一季报数字不错，看了一下板块：
1. 境内板块利润提高36亿i，减去新加坡大士能源下降，最后利润提高20多亿。
2. 煤电好转28亿。考虑到电价下跌，大致入炉煤价含税下调180元/吨。
3. 燃机利润提高2亿
4. 海风发电量增加不错，如预期带动风电利润增加5亿...

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回复@别关注: 这个你自己拍脑袋想的？//@别关注:回复@traveller69:提的原因是以大代小，有没有因为上网电价下调提的减值？

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居然没有龙源，01811这么多，这是准备爆破中广核集团了

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还是省里面收回重新竞争吧。。。。。。福建有两个请儿子，地方保护比较严重。 直接把华能国际搞成自闭。$福能股份(SH600483)$

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这是用户段，与发电段关系不大

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回复@美羊羊369: 在电网调节范围内优先上网，存在少量弃电的。//@美羊羊369:回复@traveller69:有个疑问新能源发的电都能保证上网吗？

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$龙源电力(00916)$ 公司2023年计提了吉林龙源的特许权接近6亿多。。。。。龙源吉林通榆特许权一、二期项目这些项目都已经15年以上了，是不是即将准备以大代小增容扩建。
通榆的风电，按现在6~8MW风机，好的风电场发电小时数接近3500。绝对是印钞机。