我把所有的深研的文章都搬到这个里面：
（企鹅号也叫认知饕餮，全网都叫这个名字和头像，但是没有任何收费荐股拉群行为，有这些行为的一律视为诈骗，雪球是大本营，企鹅号只发深度研究报告）
互联网：
《阿里巴巴深度研究上》《阿里巴巴深度研究下》
认知饕餮
暴利都藏在巨大分歧之中
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他的全部讨论
中国中免2021年最巅峰400元，当下最低点是104元，跌幅将近75%；从2023年年初的240算起，半年时间跌幅57%，跌幅遥遥领先。
中免大跌的原因主要分两个：
一是航班恢复不及预期，一季度离岛免税、旅游同比下滑。
二是有人做空——今年4月份到6月份，中免港股遭遇明显的做空，空头份额从不...
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节前简单说两句：
1 今天起来的是医药，但是不代表没有动作的消费不会起来，一些消费比如海天、千禾已经有所表现，这两个超跌的板块未来一定是轮动上行，建议分散配置，不然心态会受不了。
2 CXO这轮叠加减肥药概念的涨的更厉害，整个板块依然是内部轮动，几个龙头企业中凯莱英终于还是轮...
牧原回到了21年猪周期底部的位置，不一样的是，当下牧原年出栏头数是7000万头，21年是4000万头；不一样的是，当时猪价10元/kg, 现在猪价16元/kg；不一样的是，那时牧原成本16元/kg，现在成本14.3元/kg。
股价不涨，一切基本面都值得去怀疑。没办法，股价就是检验判断的唯一，我们不管怎么去分...
我要是说下周会暴涨一波可能会有人说我是疯子吧
7月我说8、9月有行情，8月收下影线， 9月大阳线，现在九月只剩最后不到5个交易日，我仍然觉得有行情。
说实话，我现在心里没有什么波澜，我对短期收益的预期已经完全没有了，所以当下不管怎么走，怎么破新低，均可。所有持仓都调为可以长期...
从已经上市或者递交了IPO的牙科企业看，通策医疗的数据确实是行业中最优秀的。瑞尔和马泷走的是高端路线，但是瑞尔的医生人均创收与通策拉不开差距，而且通策的医生工资远低于瑞尔、马泷。
通策医生工资低，但是能留住医生的一个很重要原因是杭州口腔作为省级新增的住院医生规范化培训基地，具...
长春高新这篇文章有个很关键的东西没讲，集采政策。我看了很多的解读，也看了集采的结果，我的选择是，不去解读这玩意儿，在认定它集采的情况下，计算它的估值，如果高于现价50%,可以一试。我其实看不懂长春高新，但是没想到看的人挺多，也算是与预期背离了吧。
今天分析的通策医疗，与之前分...
通策医疗大家都把他对标成爱尔眼科，所以这十年通策医疗的最低PE都是50多倍，但是他实际做的事情与爱尔又不太一样，通策并没有大幅定增（17年的定增被终止了）和发债去收购并购基金中的公司，甚至设立的并购基金都很少，且并购基金持股占比超过50%，并没有达到杠杆收购的效果。
从牙科前景来说...
长春高新当下并不是一个创新药企业，其生长激素并不是一类创新药，长效生长激素只能算二类创新药，凭借生长激素这一大单品能做到40多亿利润，33%净利率，确实还是挺了不起的，只是这个净利润是建立在没有集采的基础上，当下长春高新大单品水针纳入集采，长效水针竞争玩家越来越多，而集采、出生率...
东方时尚实际控制人、董事长徐雄因涉嫌操纵证券市场罪，经上海市人民检察院第一分院批准逮捕,在8.28日实控人大宗交易减持340万股，但东方时尚在新法规中并不能减持。（减持新规是在8.27发的）
我乐家居收到中国证监会江苏监管局下发的《行政处罚事先告知书》，证监会决定没收我乐家居股东于范...
在大家都悲观的时候保持乐观，说起来容易，做起来真的很难，特别是当你在底部满仓持有的时候，所有不确定性都会被放大。
个人觉得不如想想自己要赚的是什么钱，为什么这一次就一定能赚到钱。之前我对行情抱有很大期望，说实话现在肯定是失望的，因为他是这样走的，直接打碎我账号短期30%+收益...
2023.9.14
9月不知不觉已经过了一半，账号比起8月仍未有起色，中免泰格都在座过山车，隆基牧原稳定新低附近。7月说8.9月有行情，9月马上要翻篇，行情有没有不知道，反正账号肯定是新低了，而且这次底部走势明显不同于19年以来的任何一次。
这次的大消费有点像去年十月的中概走势，不断阴跌...
长春高新业务分三块，制药、地产和服务业，可以看出地产和服务业是比较鸡肋的，不仅没有什么现金流入，还会造成公司本身不纯净，所以今年上半年长春高新剥离地产业务是件比较好的事情，长春高新以24.2亿的价格向控股股东长春超达投资集团有限公司转让子公司高新地产100%股权，超达集团发行可交换公...
免税本质上是旅游零售， 是去旅游顺便买免税品，而不是为了免税品去旅游，从根本上来说，免税行业是没有竞争对手的，除非在相同质量和保障下，免税品没有其他渠道购买的便宜，或者没有那么便宜，比如只便宜95折这种。从之前税收成本拆解中可以发现，当跨境电商毛利率在10%左右的时候可以与免税一拼...
2023.9.11
医药反腐之后，医院端中成药环比－26%，化学药环比－15%，效果显著。创新药又到了利空出尽的时刻。
8月社会融资规模增量为3.12万亿元，预期为2.73万亿元，前值为5282亿元。人民币有升值预期是因为一个喊话－－金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手...
黄山旅游是资源依附型企业，黄山的自然资源既是黄山旅游的护城河，也是黄山旅游变现的基础。
黄山旅游的生意主要有酒店住宿、索道缆车和园林开发，以及旗下的中海国际旅行社。索道缆车和园林开发就相当于是收租的模式，建好缆车，开发好景区后就收门票；酒店住宿不知道是运营能力不行还是因为...
2023.9.10
基本把旅游相关个股看了一遍，刚开始看一个旅游股还比较久，后面就越来越快了，因为大多数旅游企业都是景点依附型，用索道、酒店、还有其他特色业务变现。当下旅游景区的一大趋势是门票价格在下滑，甚至索道价格在下滑，这不仅是顺政策要求，更是旅游景区企业决定转型，吸引更多游客...
2023.9.7
8.23的时候我说要加长持仓时间，把所有仓位调成可以持有一年以上的票。这几天走势大家也看到了，不管是做中长线的还是做短线的，都比较难受，因为没有持续性。
上个月我说今年是自18年以来最难做的，感受颇深，但是这种连续的下杀带来的绝望盘持续出清，只会让以后的行情走的更顺...
宋城演艺可以说相当于是阉割版的中国迪士尼，千古风情主题的景区给游客沉浸式的体验，其风格非常明显，这点和迪士尼比较相似，而阉割的地方是宋城没有打造成功的IP，也就是说只能赚旅游景点的门票钱。按照2018年的年报，千古情主要有以下几个地方，杭州三亚丽江为主要盈利点：
各地千古情是依...