慕长风诶

生命赖负熵为生

前言
在之前的文章《如何更高效地利用财报来排除企业？》中
我介绍了通过量化模型与财报分析相结合的手段来对A股的上市企业进行排雷
帮助我们在投资的过程中绕过一些可能存在财务风险的公司
为了更贴近我们在实际生活中对价值投资的理解，也为了能带来更直观的投资感受
这篇文...

今天要分享的读后感是关于这本书——《投资的护城河》，其副标题为：“晨星公司解密巴菲特股市投资法则”
顾名思义，本书凝结了世界知名评级机构晨星公司的投资精髓，意在解读巴菲特的护城河投资理念和估值分析方法
书是我去年入手的，到现在前前后后也差不多翻了三遍，直到这几天才决定总...

过去一年，虽然投资收益的成绩单并不好看，但自认为进步十分明显，其中最重要的就是在企业价值分析这一技能上做到了初窥门径
从先前发表的文章中也能看到，先后完成了对南极电商、中顺洁柔、北新建材等企业经营状况的简单介绍和基本分析
其他还有一些企业的研究过程没有发布出来，例如分众...

本书作者是许小年，一位经济学家，主要研究宏观经济学、金融学、金融机构与金融市场，过渡经济以及中国经济改革。
作者在书中运用经济学原理分析与互联网相关的商业模式，深入浅出地讲解了一些基本法则，为读者研究创新的方法论提供了案例。
全书结构安排较为合理，前两章从运输网、通信网...

本书全名为《人心红利：存量博弈下的企业增长方法论》，作者是江南春。
作为分众传媒的创始人，江南春在广告行业有着二十多年的实战经验，他对品牌营销的理解和思考，十分值得人们学习借鉴，亦是本书的精髓所在。
另外，这本书本质上也可以看作是江先生向广大企业主做的自我推销(电梯和影...

$海伦司(09869)$ #“小酒馆第一股”海伦司登陆港股#
最近港股打新行情不太好，本来我也有段时间没参与了
但看到是喝了很多年的helens，我就毫不犹豫的冲了上去，好在没被辜负
不过冲上去之前我也简单看了下，基本面跟我生活中的感受比较相符
我也算亲身经历了helens近几年的飞速...

#雪球星计划#
昨晚把南极电商近几年的财报和投资者关系记录又从前往后认真看了几遍
首先是中报暴露出的商标库存问题，机构应该一早就留意到了，也咨询了很多次，但是张总没有给出详细的正面答复
但是张总关于南极电商短期内面临的困境其实提醒过很多次，比如疫情因素给客户让利，阿...

$中顺洁柔(SZ002511)$
跟南极电商有点类似，中顺的中报也不好看，开盘差点跌停
不过不一样的是，昨天面对南极电商我敢毫不犹豫地加仓，中顺还得再等等看看
业绩上其实并没有很多人人云亦云的那么糟糕，大部分人只是不仔细看财报而已
我比较顾虑的是管理层最近的动作确实有些频繁...

回复@托福点邓: $南极电商(SZ002127)$ 虽然加仓了，但是你说的大概意思我也很认同。
今年确实挺难，电商行业增速下滑，平台流量规则调整，加上扩张费用、去库存周期等各种原因，不仅中报不理想，三季报估计也不会好看。
但是如果仔细研究公司的发展历程和管理层的战略规划，可能会发现风险...

昨晚就想着挂跌停买，早上太忙给忘记了，还好现在也来得及 [笑]
$南极电商(SZ002127)$

老哥您好，我结合打工人和投资者的身份来看，对第二点有一些不同的看法哈：
对于有光明前景的企业，股权激励对员工可能是一种很好的回报。
一方面，作为投资者，我们应该知道股权的收益长期来看比现金要高很多，更何况是优秀的企业。而对于大部分缺乏投资知识的打工人来说，这是一条很好地...

$中顺洁柔(SZ002511)$
公司回答里提到的几点，也是我之前文章中特意指出的 ——
“目前我真正关心的只有两点：中顺洁柔的销售渠道建设和全国性产能布局”
因为生活用纸行业不同品牌间同质化严重，公司要想快速扩张，必须得...

#可转债打新# $国泰转债(SZ127040)$
虽然现在可转债打新的利润越来越少了，但是教给父母掌握这样一种玩具，还能促进情感交流
自从老妈问得多了，我就顺便给家人写了个简单的打新提醒机器人
前几天的国泰转债家里有两个账户都中了，500块也算是一大笔零花钱
摆正心态，市场总是能...

今天要聊的企业是一家建材行业的“隐形冠军”——北新建材
为什么说它“隐形”呢，因为如果不是专门做投资或者从事装修相关的行业，大多数人可能都会对它的主营业务感到陌生，更别提熟悉这家公司了
至于它到底是做什么的，贴张图上来大家就能知晓一二了：
很明显，柱状图中占比最大的...

$中顺洁柔(SZ002511)$
公司的成本端控制真的不需要我们投资者瞎操心，纵观中顺洁柔的历史业绩和年报详情就知道，其采购团队对纸浆行情的预判能力和提前储备原材料的策略执行上一直表现得很出色
与之对应的，如果公司市值因为纸浆成本上行而表现不佳，此时反而很可能是介入的好时机

#港股新经济股重挫腾讯创年内新低# $腾讯控股(00700)$ $南极电商(SZ002127)$ $中顺洁柔(SZ002511)$
市场情绪不佳时，要想仍旧保持坚定的投资信心，可能需要依仗这两点：
一是对企业价值和竞争优势的深入分析、理解
二是投资之外拥有稳定的现金流支撑
前者提供安全边际，后者可以...

这段时间看了一家生活用纸行业的公司，它有着“纸茅”的外号，乍一听非常唬人，但是经过深入研究后，却发现并没有想象中的惊艳
中顺洁柔，与恒安国际、维达国际、金红叶是同属行业内第一梯队的四家公司
其中，它是唯一一家A股上市企业，而恒安和维达在港股上市，金红叶暂未上市
虽然从...

$中顺洁柔(SZ002511)$
正在写这家公司的分析笔记，点开一看发现股价突然蹦跶了一下
但是说实话，就目前来看，30PE以上的洁柔我还是不愿意考虑的
也可能是认知程度不够深，对它的生意模式我还没有足够的信心，需要一定的安全垫才敢下手
没事，不急不急，市场上的机会总是很多，要...