2019年总结

现在才写总结,因为美元基金统计滞后一些。业绩方面,合规要求不在这里公布,大家点进$iMeigu Fund(P000057)$$大道全球精选(P000325)$ 产品页面去查看就行。

由于历史原因和配置需求,A股人民币产品大道全球精选和美元产品iMeigu Fund,持仓并不完全一致,但是投资思路和策略没有大的区别。大道全球精选的资金主要分为三部分,一部分投资国内A股市场(包括打新股和新债);另外一部分通过沪港通买港股;第三部分通过券商的收益互换通道直接购买美股。

2019年的回报率不错,两个产品净值都同时创了历史新高,是因为年2019年内,重仓的Facebook和特斯拉恰好都涨了很多;相反,2018年年初到年底,Facebook跌了不少。但是我的投资策略并不是以自然年为基础去规划,今年的策略会啥,明年的又会有什么不同。所以,可以说,过去一年的业绩,有努力的结果,也有运气的成份。

总体而言,2019年内的操作并不多。曾经持仓的公司里面,Facebook和特斯拉还不算是涨幅最多的,也就是说,如果大部分资金都投在一两个涨幅最大的股票上,回报率会更好。我没有这样做的原因,不说为了分散而分散,是因为自己完全没有能力预估某个公司的股价在某个时间就一定能涨多少,即使方向是对的,但是中间巨大的回撤,对于基金产品来说,可能是灭顶之灾。因此,所谓的重仓,也可能就是10几个百分点仓位。而事实上,由于自己认为有些标的没有跌到理想的价格,以及一些公司股价涨起来后需要调低比例,从下半开始,基本保留50%左右的现金或者债。

策略和经验方面,我都陆续在雪球上分享过。

丁磊凭什么把网易做起来的——该文章其实主要不是为了讨论网易和丁磊,是自己关于如何评价企业和企业家的一些思考。我们平时站在上帝视角,喜欢对企业经营指点江山,容易通过管中窥豹的方式,抓住很偶然的小问题,而忽略企业和产品的核心信息。当然,作为二级市场投资者,对企业实行无罪推定也并无问题。因为即使错失了某个投资机会,其实也并没什么损失,反之则可能是灾难。只是对于企业和管理层的缺点和核心竞争力,需要通过更深入的了解来判断。比如,拼多多的假货问题和营销补贴策略,导致我一直无法安心地重仓投入,我自己曾认为这是个核心问题,目前看来,我的判断可能是错的。

如何通过社交网络研究公司—— 总结了我通过社交网络,了解特斯拉用户和产品的方法。这对于股价下跌时,还放心持有甚至继续买入,有非常大的帮助。关于特斯拉的思考,还有 都叫自动驾驶, 特斯拉与其他厂商的差别是什么“智能召唤”对特斯拉的意义 以及并不以长文章形式参与讨论。

写给自己的备忘——Facebook的恐慌与贪婪——这是年初对此前Facebook 一路下跌而坚定加仓的总结,也是因为这个经历,特斯拉年中下跌的时候,坚定了加仓的信心。

其实,投资策略年年讲,都应该是万变不离其宗,经济规律并不以自然年为单位来演进的,股价的涨跌规律更不是。有时候,摆脱股价每天涨跌的信息,回避一些海量的分析评论,偶尔仰望星空,会看得更长远。

仰望星空

谢谢各位投资人,谢谢大家。

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精彩评论

密西西笔盒01-16 15:08

感谢梁总分享。关于拼多多,我觉得假货是问题但不是主要矛盾,补贴是问题但也不是主要矛盾,很多人可能会被这两个因素影响。真正核心的因素是让拼多多为什么可以比别人便宜一些的企业基因。

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老鬼十倍投资笔记01-17 05:40

便宜的逻辑和可持续性,逻辑已有,可持续性有待验证,我也看好,但要理性

漫步Ethan投研笔记01-17 05:28

多支持梁总产品啊

洪易01-17 03:32

梁剑01-16 22:27

点到产品页面,有购买链接。

价值投资大叔01-16 20:29

我一直不了解这些基金怎么买呀?谁能发个指南?