$融创服务(01516)$ "相較2022年上半年，下半年本集團的關聯方貿易應收款項原值減少，關聯方業務的經營性現金流轉正，實現了現金流的良性運轉，年底可用現金充裕。"从报表可以看到，下半年产生了6亿的经营净现金流。因为还要继续对存量的关联应收款减值，报表还会亏损。如果不继续通过增加...
加里森杨
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他的全部讨论
融创服务现在的走势谈不上企稳，中报数据反映还在为大股东输血，今年上半年应收关联公司贸易款增加12亿多，同时计提18亿应收减值。账面现金现在还有40亿，相比年初减少了13亿多。按照这个速度，融福的剩余现金能输血到明年底。按照融服现在60多亿的估值，基本是把账面现金抹去了，按照6倍PE在计算...
碧桂园选择低价配股，说明：之前通过机构增信发债市场不买账；自由现金流是有多惨，三四线的去化应该是遇到大问题了，预售资金被监管的厉害，而且没有别的融资渠道了。传闻中的新一轮棚改基金可能是有那么回事，要不然为了这么点钱硬把自家股票砸下去这么多，得不偿失啊，怎么着也得在解放军到来前...
西安的预售资金监管政策出来，又带崩了地产股，主体验收前只允许释放最多50%的预售款，也需要和总的预售资金结合看，卖的快的，总量上不需要留置这么多资金，释放比例可以适当提高，能够覆盖剩余建安费用即可。否则一刀切，只按一个比例，这会大大降低开发商的资金使用效率。央国企不能幸免，注重...
等不来资本市场的活水，只有一个来源——销售，降价也要卖，不亏就行，否则持续失血会耗死。很快各地很多售楼处要被砸了。大家不买房是预期后市要往下走，买涨不买跌。
回购股份才能证明物业公司有经营独立性，可以自由支配账上现金，而不是准备着给控股股东救急
宝龙算是彻底完了，从上市公司掏钱去补母公司，救不了，救了也活不长久，步恒大后尘，给市场传递了非常不友好的信息，物业股上市公司不具有经营独立性，控股股东损害小股东利益$宝龙商业(09909)$ $宝龙地产(01238)$
账上都有一堆钱，自家股票这么低的估值，不比买别人家物业公司香吗？这个时候不回购么？$碧桂园服务(06098)$ $融创服务(01516)$
融创中国面临的是流动性危机而不是资不抵债。流动性危机只能通过开源节流获取流动性才能活，抓销售促回款，但被地方政府监管拿不出来，加之一季度受疫情影响，销售不见起色。再融资受阻，到期要偿还。基本不投资了，没有投资现金流支出。如果销售回款补足不了待偿还的债务，只能选择展期，留着有限...
$融创服务(01516)$ 120亿市值，80亿现金，扣抵后企业价值40亿，在管物业每年贡献6亿以上利润，这两年还会大幅增长。市场恐慌下给到的机会有时候是不敢相信的，就像8月份的保利，虽然受行业政策影响但企业本身没有破产的风险，怎么样也想不通为什么会这么大幅单边长时间下探。当出现单边下跌后已经...
融创带崩了整个地产板块，融创需要低价配股来解决流动性，支持行业并购的利好未被兑现，还需要时间博弈。一是并购方担心销售形势变化，量缩价跌，二是项目现有股东间的博弈，不愿割肉。第一点需要在促进住房销售方面出台更多政策，比如下调按揭利率，放松限售，拖住房市；第二点需要交易双方设置交...
不看好目前的收并购模式，这种本质是将未来现金流折现，付出了溢价，希望自己别人经营的更好，但规模效应能不能出来，不好说，而且现金流代价有点高。
较为长期的思维是建立自己的能力和商业模式，给业主提供好服务的同时，商业化做的好，不靠物业费，这样自行拓展就可以获取很多新项目，就像...
餐饮不是一个好生意，原材料和人工成本占大头，毛利低，成本的上涨不能通过调价顺利转嫁给消费者。前几天和一个做餐饮的朋友聊天，2020年猪肉价格翻倍的时候，也不敢涨产品价格，自己扛着。餐饮是一个充分竞争的市场，消费者对价格敏感，你涨一点价，销售立马下降，短期现金流就出现问题，因为房租...
$金地集团(SH600383)$ 完全没有量，进的进不来，想出的也出不去。吧里也没几个发帖，这一波反弹该走的都走的差不多了，筹码交换的很彻底。12月销售如果下滑，节后估计低开高走。一月是银行放贷的高点，很多贷款都卡着额度等一月，销售又起来了，也有钱买地了，龙头和非龙头差距拉开。金地中报已经...
$万科A(SZ000002)$ ZY发文支持优质房企进行房地产项目并购，印象中这是头一次，诡异的是昨天市场反而高开低走。市场化处置，供给侧出清，救市的思路已经大不同，不像2015年那次涨价去库存，雨露均沾。万科如果踏空这一波，管理层可以引咎辞职了。
人生是做减法，聚焦，需要极大的忍耐力，不被短期利益诱惑，不抱有侥幸心理，坚持做长期看来正确的事。
郁会计现在才想起发债300亿，真是不见兔子不撒鹰，为了省那点利息，不早从市场拿钱。四季度土地市场遇冷，地价下降，明年大概率房子供不应求，好卖，业绩改善，份额增大。地产的业绩是对过去的反应，投资是看预期，现在是市场情绪的低点，股价连续的下跌已具备安全垫，可以考虑建仓。$万科A(SZ0000...
土地出让两集中对地产企业绝对是大利空，既不利于资金使用效率，又不利于控地价，涸泽而渔。
短期内，内卷加剧，是生与死的博弈，拿不到地就出局，中游的和地方房企会拼死竞争，哪怕不挣钱也要养团队，维持规模和现金流，在资本市场刷存在感。半年不拿地，没有新增现金流锅盖会去盖前面的锅，...
没有清算的可能，只能当是债券投资吃股息。现在已基本开发完毕，没有大额资本性支出，如果股东大比例分红是好事//@unite_zhao:回复@不屈者:我说啦，您肯定不爱听哈。在中国国贸上，您肯定是犯错啦，其一是没搞明白内在价值是多少？其二 是没搞明白什么是安全边际？
当然，这两个问题特别难。
这是把管理层持股并控制公司单纯的想成和小股东利益一致了，隔壁金地体内做一个管理层自留地的事不是没发生过