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万科，2021年净利润可达500亿以上，以当前市值计算，市盈率不到7倍，股息率5个点以上。在当前赛道股高估无从下手的情况下，攻守皆宜。

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守得云开见月明，恭喜持有新城的朋友，可怜我仓位大部分在万科

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聊聊老凤祥B

实际上关注老凤祥B很久了，最近老凤祥B股价在基本面保持稳定的情况下不停下跌，更是增加了入手的冲动。今年以来，这个市场两级分化越来越严重，所谓的好赛道不断打破你的估值极限，而所谓的三傻基本原地踏步，两者差距是愈来愈远。而老凤祥B作为零售消费股，今年以来的表现实际上跟三傻几乎在一个...

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不考虑可转债投资的新项目，疫情后恢复至原来的净利水平应该是没问题的 对此，我还是比较有信心。//@开始啦:能恢复吗？净利率15%，做为一家面料厂，是不是原来高估，？疫情后恢复到10%，也很不错了

看最近鲁泰股价有感

不得不承认市场的疯狂，40倍pe的白酒依然在疯狂，不受市场待见的三傻依然趴在地板上。犹记得就在2年前，贵州茅台因三季报业绩不及预期跌停，股价几乎破500元，那时的茅台是多么地不受待见。市场就是这么善变，可以让你从宠儿到弃儿之间来回切换。
鲁泰现在就是市场的弃儿。疫情前的2019年，鲁...

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回复@Miamiaga: 从合并报表会计核算角度，粤高速是增加了投资收益。而从公司税务角度，并没有增加所得税。长期股权投资从母公司角度分成本法和权益法，粤高速收购后应是按照成本法核算。只有当收到被投资企业广惠高速分红所得时才会确认投资收益，而根据税法规定，对居民企业之间的股息、红利所得...

简单谈几句粤高速

虽还未确定收购价格，但粤高速收购大股东路产的标的资产总算是确定了。上市公司7月公告称广东省高速公路有限公司向上市公司转让其持有的广东广惠高速公路有限公司21%股权，本公司以现金支付对价。
广惠高速2019年营业收入19.4亿元，净利润10亿元，按照21%的股权比例测算，可增加净利润2.1亿元...

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谈谈万科的已售未结和土地增值税

先谈谈万科的已售未结。房地产的已售未结金额是个糊涂账，除非地产公司明确告诉你已售未结金额，否则推算金额往往与实际会有大的出入。主要原因在于房地产销售统计口径上的差异，如全口径、并表口径、权益口径，经常会让投资者搞混。万科在信息披露上相对透明，直接在年报中披露了已售未结金额为6...

谈谈鲁泰B

鲁泰一直以来以其高额稳定的派息受到投资者的青睐。上市以来共募集资金28亿，累计派息51亿，这样的分红派息率在A股可谓出类拔萃。今年以来，受疫情并叠加分红派息水平骤降的影响，鲁泰股价跌跌不休，特别是鲁泰B股估值已处于10年最低水平。
翻看鲁泰的财务数据，营收水平虽有波动，但总体趋势...

聊聊黄山旅游

近日翻看A股旅游股公司年报，作为新冠疫情影响最大的行业之一，想找找有没有错杀的股票。而黄山旅游作为国内A股旅游第一股名声在外，首先进入了视野。
黄山旅游背靠黄山这棵摇钱树发家上市，坐地收钱，可谓A股第一等容易赚钱公司。2019年末，公司资产总额近50亿元中含货币资金18亿。资产负债率...

再谈浦东金桥

最近抽空读了浦东金桥2019年报和一季报，结合球友的观点，对几项关键信息进行了梳理。
2019年公司实现营业收入 33.52 亿元，同比增长 21.40%；归母净利润 10.85 亿元，同比增长 11.03%。其中，房地产销售板块贡献营收17.55亿元，主要为碧云壹零项目贡献，大致贡献净利约3.8亿元。房地产租赁业...

粤高速分析

粤高速由于有着较高的分红率，一直在自选股票池内。近期疫情期间高速免费的因素，高速公司股价近期跌跌不休，粤高速投资价值逐步显现。按照4月22日的收盘价，A股股息率为6.2%,B股股息率为9.4%，特别是B股股息率基本可以秒杀99%的上市公司，真可谓股息界的王者和明珠。近日空闲好好地读了公司的年报...

从陆家嘴2019年报看房产租赁业务的盈利情况

一直以来想看清楚陆家嘴租赁物业的盈利情况，但由于陆家嘴信息披露不详细，只能通过年报、半年报这些公开信息进行推断。此前已通过2018年的陆家嘴年报保守推算，当年持有的物业贡献利润应在10亿元以上，这里希望通过翻阅2019年报再次进行验证。
陆家嘴2019年全年收入147.7亿元，归属于上市公...

谈谈万科的利润蓄水池

这五年来，万科让出了房地产市场老大的位置，同时与恒大、碧桂园的差距越来越大。同时身后的融创越逼越紧，大有掉落至第四的趋势。
不管市场对此解读为谨慎还是保守，毫无疑问，万科在这几年的业绩相比较其他几家还是逊色一些。但据此认为万科一蹶不振，业绩停滞甚至下降也是不对的。我们知道...

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是的//@做好一个农民:top 10 30％，万科才4％？

金桥B股价值浅析

关注浦东金桥是因为发现这家公司比陆家嘴业务更加纯粹，更加简单，不像陆家嘴收购了鸡肋似的金融业务，增加了业务的复杂性和不确定性，是典型的地产收租股。
公司主要从事上海金桥经济技术开发区的开发、运营和管理，主营业务主要集中在房地产业，逐步从园区集成开发商向新兴城区开发运营商转...

万科分析

众人都知道，万科是房地产中的龙头企业。在前有王石后有郁亮的带领下，一直霸占房地产行业的龙头位置，给投资者带来了丰厚的回报。但房地产带给投资者的印象首先是投资品，而不是消费品。在众人眼中，房地产现正处于价格高位，且中央三令五申“房住不炒”，房地产已没有投资炒作价值，连带房地产公...

陆家嘴分析之 —持有物业到底贡献多少利润

陆家嘴目前是地产+金融双轮驱动。地产又可以分为物业自持出租和出售，金融则是陆金发下的证券+保险+信托。
陆家嘴的物业自持是陆家嘴的利润的稳定器和核心来源。公司持有的主要在营物业面积从 2005 年转型之初约 15 万平方米，到 2018 年末增至约 259 万平方米，在建面积达到 156 万平方米。...