罗宾逊遨游

罗宾逊遨游

商业地产出身 专注于寻找穿越周期且对股东好的的价值型企业 创造不断增长现金流的投资组合

他的全部讨论

华润万象生活 —— 引领房地产业发展的下一个王者

本文总共1962字,大约需要6分钟的阅读时间。如果想要笔者收藏的华润项目总结及招商策划资料, 网页链接

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$太古地产(01972)$ 现实点讲,中期的发展前景的确是会比较疲软。富瑞的分析是对的。现阶段的投资是为了3年后的收成。
又这么说,资产比较稳健的情况下,不在低估的时候买,难道在高峰的时候买咩[吐血]太古几个项目改造和新项目入市之后,会大大提升市占率。
拿着股息等市场回暖。

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低处未算低,$新世界发展(00017)$$远东发展(00035)$ 的启德新盘销售情况证明只有保持劈价才能够保证去货。提价卖楼是一个幻想。
首批销售91%,提价后出售了63%。

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看了一下手上的指标商场的奢侈品牌销售,
1)$HERMES INTL(HESAY)$ 还能有低个位数增长
2)香奈儿跌15%
3)$LVMH MOET HENN(LVMHF)$ 也跌超过10%。
4)$KERING(PPRUY)$ 跌30%以上,还没见底,抄底需谨慎;
5)历峰集团也跌23%以上。
well,大中华区一片哀嚎。就看北美、欧...

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柏蔚森能跑出来是因为1)面积小总价小 2)单价低。说明现在的购买力仍然较窄。
在这个阶段,能把启德的货走掉已经很不错了。待长实开发进度跟上了之后,启德两个深水炸弹陆续有来。
$长实集团(01113)$ $新鸿基地产(00016)$ $恒基地产(00012)$

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管理层提到不期望$恒隆集团(00010)$ 会以股派息。
前四个月的销售yoy是下滑的,主要原因还是疫情开放之后的高基数。2024是capex支出大年。公寓以及杭州恒隆是最大的支出项目。 公寓的销售真的不怎么看好,武汉才卖了那么几套。
股息的指引也是没有增长。公司重点是先管理好资产负债表。 $...

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感觉还是继续拿回一些$末日组合(ZH3088752)$的利润为好。$中国海洋石油(00883)$估值已经逐渐接近2020年前的水平。 见DBS下图数据。
虽然OPEC仍然在通过减产来保证利润,但产油国的国家收入在减少,到最后大家还是会提高产量来抢市场份额的。 油价并不是持续往上走的过程。等降息周期开启了之后...

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$华润燃气(01193)$ $新奥能源(02688)$ 如果内地的利率继续下调,稳定现金流的资产价格有进一步上涨的空间。

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大家都在预计特朗普上台后的情景:更多的贸易关税政策,更高的通胀,更高的美债利率,更强的美元,更牛逼的美股,well... 买买买...@今日话题 $英伟达(NVDA)$ $微软(MSFT)$ $苹果(AAPL)$

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启德新盘柏蔚森开出了8年最低价。1.38万的地价,最低售价是1.6万。建筑成本4000-5000,不算利息,都已经是开始亏了。如之前所说,先是有实力的走货,债务高的发现熬不住,也要散货了。一级市场继续拾级而下。
$远东发展(00035)$ $新世界发展(00017)$ $长实集团(01113)$

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原来的财团接触沙特,卡塔尔,加拿大主权基金,意味着原有的股东们要求了一个更高的出售价。原财团杠杆不能拉太高,只能拉更多的股东。
个deal还是在不断推进中。$ESR(01821)$

股价大跌后,逆风扩张的太古地产还值得投资吗?

本文总共2889字。 这是关于太古地产的第6篇文章,如果需要太古相关的研报资料,请点击原文并在文章下留言“太古2024”。
最近H股跌跌不休,许多股票把之前小阳春的涨幅都吐了出来。香港地产股因为地产销售急剧放缓的原因,更是跑输大市。...

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$ESR(01821)$ 随着股价下跌,ESR的赔率正变更吸引人。私有化报价出来上到14-16块(40-60%), 若私有化取消下跌至8-9 块(10%-20%)。

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如果特朗普上台之后,对美元进行贬值,那整个大循环才有逆转的可能。 部分资金会流出西国。
但无论民主党还是拜登在台上,都不会把缩减财政赤字作为目标。为了控制通胀,美联储也不敢把利率大幅度下调。如果政府开始缩减赤字,那就可以配上货币宽松政策来给西国经济一个缓冲。
西国还是厉...

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之前投机资金拉升的铜价已回落不少,但不改绿电以及AI data center所带来的需求增长。可以择机入手了。
几个背景需要留意:
1) 中国房地产需求下滑,导致中国铜冶炼厂的运作率下降。
2)铜的库存也在提高
3)绿电及AI需求是发达市场的最大增量。
$紫金矿业(02899)$ $紫金矿...

香港楼市——撤辣后药效不再,静待下一轮刺激

最近在酝酿其他研究,本篇简评目前香港住宅的近况。主要内容要点如下:
- 市况
- 发展商看法
- 银行取态
- 楼市展望
需要长实和恒基ubs研究报告的网页链接

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市场在price in这些优秀房企营收要大幅度减少的态势。股息率都在攀升。这是一个机会,还是说充分反映了实际情况[吐血]
$太古地产(01972)$ $新鸿基地产(00016)$ $长实集团(01113)$

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鼓励买楼的方式层出不穷。但土地的价值,还是高过楼宇的...要三思。。。
$万科A(SZ000002)$

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$中国燃气(00384)$ 大行们纷纷削减目标价格。 1)主要是利润降幅还是超出了预期。 2)而且自由现金流的增长来源于应收的回笼,不是经营现金流的自然增长。 3)未来维持目前的股息分派率有点够呛。 目前这个估值不算吸引...
well得看看咋处理...

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现在美国的情况和里根大循环时有点像,美元强势,利率高企,预算赤字高企,经济增速高。
1)预算赤字高,推高本土企业的eps,令到金融资产的吸引力大升
2)加上美国利率高企,投机性资金涌入美国,对冲了贸易逆差,维持了美元的强势
这个循环的症结在于,是否能长时间维持赤字,以及金...

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$山东黄金(01787)$ $山东黄金(SH600547)$
美银预计山东黄金随着金价上涨,产量提升,营业额大幅度提升(见下图)。eps的大幅增长已成定局。 这只股票能作为美联储降息的受益股。
之前投$巴里克黄金(GOLD)$ 时,发现金矿股的风险集中在:
1)金价大幅度波动
2)海外业务受到当地政...