估值的救赎

珍惜美联储加息

2023年8月14日高盛预计2024年二季度美联储开启降息。其实美国市场在加息和降息之前会提前有预期。所以我们2021年就会开始预期美联储加息，美国国债收益率其实在2021年就开始上升了。而2023年就会开始预期美联储降息。提前一年准备加息降息周期的动作。美国联邦基金利率在5.25%-5.5%，美国国债收益...

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51/13.13=3.88，3.88+38.14=42.02，100/38.14=2.62，100*1.12=112，112/42.02=2.67，2.67/2.62=1.019。

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市场把锈迹斑斑的青铜海狗扔在地上糟蹋践踏，我看见中远海控被市场糟蹋，我觉得即使是铜钱也有价值啊，扔掉可惜了。遍把海控这个锈迹斑斑的青铜股捡起来擦了擦，没想到发出了金光！中远海控除了集装箱价格周期底部反转预期之外还有资本投资成长扩张预期。不管是短期和长期都具备了投资价值、投机价...

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如果国家大量发行国债，居民就会使用定期存款购买国债，这时，居民资产就从定期存款变成了国债。而国家负债端就变成国债，国家资产端就是活期存款。银行负债端则从定期存款变成了活期存款。M1货币供应量上升，银行净息差上升……利好银行。$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $工商...

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反正在他们眼中“CPI稍微有点高就喊中国滞胀，CPI有点低就喊中国通缩，总之经济就是不行。美国GDP增长1.6%就牛逼上天，中国GDP5.3%就是不行，或者说中国是统计的艺术。”
然后动不动就喊“人口老龄化，人口下降，这个国家没前途。药丸，要崩，要跑，要润，是下一个日本，准备0％利率负利...

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统计我从就业到今天我的工资总收入年复合增长5%左右，远低于同期总分红同比增长速度。尤其是主力持仓股招商银行2023年年报分红同比增长13.46%，远超我工资总收入增长。如果2024年股权总资产内部业绩增长能达到10%，股息率能有5%，则业绩增长10%的同时股权数量增长5%，就是105%*110%=115.5%的分红增...

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市场大部分没你研究得这么快。社融数据结合银行资产负债表结构式的预判性分析还是少数人，大部分还在等净息差数拨备覆盖率这个阶段。你那个逻辑链条虽然不长，但是仅有少数投资者会这么想。大部分投资者只能靠消息，真发生了慢慢才知道，无法做到提前预判，所以不可能周一就立马那个，而是连续性的...

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4月末，广义货币(M2)余额301.19万亿元,同比增长7.2%。狭义货币(M1)余额66.01万亿元,同比下降1.4%。流通中货币(M0)余额11.73万亿元,同比增长10.8%。前四个月净投放现金3866亿元。(这种情况：M2增速下降意味着银行股规模增长速度预期下降了。M1负增长意味着净息差因为活期存款更少，定期存款更...

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我使用杠杆在底部持有了很多高估值低估值蓝筹股，别人diss价值投资和高股息股，我没有看见，我一般也不关注他们，因为不是一路人。他们2021年时在中小创题材概念动不动100%-500%收益率时候我也没说什么。关键现在大反弹我带着杠杆也就是50%左右收益率今年，也没有很高，不存在什么获利了结的问题。...

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这个图对比可以看出美国航母雷达还是各种球球，中国航母雷达已经是各种平板。黑子应该从载机数量上面黑，中国载机数量不够美国航母多。其实按比例算8万吨载65-70机，10万吨载80-90机其实差不多。其他没什么好黑的。中国这么多相控雷达+直流电电磁弹射，又是常规动力，想不通了，电哪里来的？想不通...

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不是统一1435轨距就要换车了，这就很不方便。当年苏联和中国使用不同轨距就是怕翻脸时运输军队。这个不同轨距说明双方信任度还不够高。

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建设银行H上午大涨4%，创2018年以来6年历史新高。目前建设银行H占总资产4.45%，中远海控A占总资产3.64%。杠杆由于总市值上涨被动降低到剩下0.57倍杠杆。

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江苏银行持续增加股本，使得净利润同比增长13.25%，每股收益仅为同比增长5.63%。多出来的股本分走7.62%净利润与老投资者无关。更关键的是每股分红同比负增长4.22%，老股东的投资回报进一步稀释到负增长。前前后后相差了约17.47%。至于银行指标美不美颜就不说了。股权稀释问题是“股票通用分析”的...

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昨天主角是中远海控，今天的主角会不会是H建设银行呢？我第一次听说减少分红税我是不信的，第二次听说时觉得港股建设银行少了加了一点点，现在第三次听说我估计轮到市场相信了……今天看看会不会涨。香港是最低估值的市场，是东西方金融战更为激烈的地区。
通常这种所谓吹风、谣言都有可能是高...

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一代补丁一代神，代代布丁有法神。买入低估值高股息蓝筹股，就是选了法师，就是亲儿子。什么废物的森林，什么冬泉谷，就是biu-biu-biu……

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怎么有一种谈了11年恋爱，终于发现自己一直都是舔狗，想通了决心和渣女分手了的感觉？$平安银行(SZ000001)$

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50万，按照5％股息率来计算，一年就是25000元，一个月就是2000元。和我一个人日常去除物业水电电话费支出差不多。如果物业水电电话费加起来一个月起码要3000元才够用。所以就算自己有房，起码72万才够看。那么100万一年5万分红，50000/12≈4000元，才比较舒服。

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《城中之城》这个电视剧不错，对于银行股投资者来说可以看一看，对投资银行股有帮助。$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$

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房地产开发制造的是房子的增量，而家电吃的是房地产的存量，这是两个不同的概念。房地产开发通常指商品房，而居民自建房则不在此。比如深圳约600万套小产权覆盖了深圳中低收入人口，深圳约200万套商品房覆盖了深圳高端人口。而买空调的是这800万套房子，不是那200万套。房地产开发周期逻辑其实与家...

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为什么我会买入中远海控：
因为短期战术上，集装箱价格在逆周期依然保持了在了比前面高的水平，但是股价却还在10元原地踏步，说明股价没有反应集装箱价格上升这一预期，这就短期具备了一定的低估值。
而在长期战略上，中远海控前两年挣了很多钱，如今还没有被高效利用起来。未来随着...

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这个银行我持有不少。按照银均利润率去计算净利润，并预期他会增加成本的话，这个银行的ROE只有15%左右。并非现在看到的这么多。这时其内生性增长速度将会比现在看到的要低。