估值的救赎

估值的救赎

2017年开始价值投资,提倡低估值的时候买入股票,伴随企业分红增长而增长。对于个人投资者来说“企业的核心价值是分红,投资策略应该围绕分红展开”。股票资产现金流包括“差价”和“分红”,分红明显更为稳定,且分红高度绑定股票基本面。基本面中“宏观”和“微观”研究都很重要,两者缺一不可,相互结合。核心投资逻辑:“好公司+好价格=好股票。”

估值的救赎回复的提问

请教下招商银行未来3年的业绩判断

他的全部讨论

珍惜美联储加息

2023年8月14日高盛预计2024年二季度美联储开启降息。其实美国市场在加息和降息之前会提前有预期。所以我们2021年就会开始预期美联储加息,美国国债收益率其实在2021年就开始上升了。而2023年就会开始预期美联储降息。提前一年准备加息降息周期的动作。美国联邦基金利率在5.25%-5.5%,美国国债收益...

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兴业银行把ROE从13%,调整到10%。与主流国有六大银行,农业银行、中国银行、邮储银行处于一个级别。大幅提高贷款减值损失,这是在补课和修炼内功啊。分红率最近5年,每年提高1%,2025估计分红率能到30%了,与主流银行看齐。$兴业银行(SH601166)$

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最近网上流传了中国版QE、中国版MMT的说法。其实中国的水是央行和商行一起放的,央行负责放基础货币M0(包括纸币和存款准备金),商行负责放存款货币M2。由于M2比M0大的多,所以放水的主力还是商行。我们日常用的钱几乎是M2货币。货币创造是通过抵押资产创造负债货币。所以不管是什么QE,什么MMT都只...

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[俏皮]六大银行2023年报都出来了,最牛逼的依旧是建设银行。$建设银行(SH601939)$

招商银行2023年报分析:增速下降,提高分红率,静待周期反转。

招商银行2023年总体概况:2023年净息差下降程度大于2022年,招商银行由于表外资产质量好转,减少表外资产的计提,贷款类资产计提保持稳定增长,以此保证净利润的继续增长。非息收入继续减费让利降低非息收入盈利水平。招商银行整体处于逆周期阶段。由于宏观经济增速和货币供应量增速下降,招商银...

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险资即包括商业保险又包括社保、养老保险。这些长期资本买入高股息股票,最终应该会让这些大型蓝筹股进入长期慢牛走势。险资掌握定价权通常股票没那么容易暴涨暴跌。险资是一种区别于基金、游资投资风格的大型金融投资机构。而且从体量来看,险资比基金和游资要更为大型,资金来源也更为长期和稳定...

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希望招商银行现在开始跌,跌4个月,然后到7月下旬见底就好了。[狗头]$招商银行(SH600036)$

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1.分红之外的钱用来补充核心一级资本,有了核心一级资本的扩大,银行才可以进行新一轮的资产负债表扩张。银行的资本就跟制造业的厂房生产线一样重要。只有厂房生产线更大才能制造更多货币。
2.银行的分红通常就是自由现金流,不分红的部分已经被资本充足率或存款准备金率卡住,不怎么自由。但...

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招商银行活期存款在减少,定期存款大幅增长,反映出实体经济活跃程度大幅下降,需求不足。金融数据上2023年M2-M1持续剪刀差扩大的经济走弱周期,反应在银行里就是活期存款疲软,定期存款增长。一味的放水并不是解决需求的跟本方法。放出来的水变成定期存款,不怎么流通。其实M1比M2更重要。我们需...

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[俏皮]招商银行牛逼,果然是最牛的银行。银行的“资本、分红、规模”不可能三角的定律之下,国家资本管理办法减轻了权重法的风险加权资产,与此同时货币供应量M2增速下降就意味着银行股可以进行更多分红。乌拉!乌拉!乌拉!更多的分红与拨备其实也可以保护ROE维持在高位。$招商银行(SH600036)$ $...

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打工:出力不出钱。[狗头]
创业:出钱又出力。[吐血]
投资:出钱不出力。[菜狗]

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1、这是一个分配问题,基金费率高低是分配给基金公司的钱多少,分红与不分红决定的是钱在投资者手里还是基金里面。分红与不分红只是现金流问题(交易费用忽略不计)。
2、由于“基金价格”与“基金净值”几乎一致,所以不分红与分红复投几乎相等。但是放在破净股票里面时,不分红和分红复投就不...

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招商银行正在进行技术性调整,主力资金正有序撤退,目前股价稳定在下降通道中。加上今日已经连续调整了17个交易日,股价总体表现稳中向好。[狗头]$招商银行(SH600036)$

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日本输入性通胀有什么好加息的,只是借口而已。日元加息升值,美元降息贬值。美国资本去日本抄底保值,等美元放水贬值后回美国。全球很多资本喜欢借便宜日元到处投资的现在傻眼了,要被抽走流动性。到了日本加息这一步也意味着美国加息到头了。[狗头]

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现阶段中国已经发展到了高附加值产业阶段,会遭到西方发达国家四处打压。房地产内需和血汗工厂的外需要向国产替代和一带一路转型。这是唯一出路。放在100-200年前就是世界大战和鸦片战争。考虑到现代是核威慑纪元,全球主要是经济殖民,主要是抢夺优质资本。所以基本上以打金融战、贸易战、科技战...

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[暴富]平安银行这次分红7.19元,总派现比预期多80亿。中国平安将得到其中的49.56%,四舍五入40亿,平安寿险得到其中的6.11%可以增加偿付能力充足率或者购买股票。集团得到约40亿如果都拿出来分红,40亿/182亿约等于10派2元,则可以多2块钱,中国平安2023年报可以10股分红17元?$中国平安(SH601318)...

平安银行2023年报分析:扩表速度下降,分红率增加,股息率达7%!

平安银行是今年第一个公布年度报告的。主要凸出亮点是分红率提高到了与主流银行分红率一致30%,股息率提高到了7%。一方面是平安银行响应当下市场价值投资看中现金流的主流投资风格,另一方面是反应了中国宏观经济货币需求下降资产荒的现状。不管是什么行业,规模与资本都是一对矛盾体,,一般情况...

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平安银行分红率突然提高到30%了,股息率瞬间提高到了7%,中国平安获得这么多分红会不会也提高分红呢?值得期待。[斜眼]$中国平安(SH601318)$

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房地产说:“偷毛线,财政基金收入我给了大头。现在我给少了就说我偷?然后我少给了2块你就说我偷了6块?地产好的时候说我透支消费,地产不好的时候说我偷走财政?[滴汗]

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外需西方缩表加息没钱,内需地产缩表降息没钱。这两个“破”,单靠自身努力很难“立”起来。2024美国重回放水降息会逆转这两个周期。

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市场应该是预期经济要好了,2024年美国也要放水降息了。并不是说完全跟着现在中国十年期国债收益率来的。房地产方面,17万亿到11万亿那一段已经过了,现在是11万元到10万亿这一段,这个降幅不可能和之前17-11=6万亿这么大。银行方面只是五大银行在涨,同为六大行的邮储银行没跟五大银行,实际上市...