估值的救赎

估值的救赎

不懈追求真理,长期深挖本质。找到价值之锚,获得估值之尺。(实盘:建设银行、中国平安、华夏幸福)

估值的救赎回复的提问

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他的全部讨论

回复@老散人: [抠鼻][抠鼻]南京银行和贵阳银行的ROE比招商银行高,但是它们两个的价格(市净率)却比招商银行低多了。//@老散人:回复@ice_招行谷子地:但事实就是招商的高ROE让其股价涨幅高于其他银行股。 当14年前招商ROE和兴业等差不多时,涨幅也超不过兴业等。 ROE有两个值,E和B,对银行股来说...查看全文

回复@akqjok: [俏皮][俏皮]我选择中国平安可不是单冲着平保去的,而是为了保险所支撑的科技。平保强势的基本面将为平安科技带来源源不断的资金支撑。而且中国平安也是最性价比最高的科技巨头,阿里巴巴和腾讯控股都太贵了。//@akqjok:回复@估值的救赎:顶这段, 平安的合理价值, 应该是阿里腾讯华为...查看全文

回复@衫韵裙舞: [俏皮][俏皮]还有一个拔贷比,你这么玩法拔代比会降低的不能低于2.5。因此兴业银行最好的办法就是学平安银行,维持不良率,维持覆盖率,维持拔贷比到监管指标附近。然后设置净利润增速到常态,比如兴业银行最近几年净利润都是6%-7%。由于同业利率下行给兴业银行带来了额外的收入因...查看全文

回复@接盘侠555: [俏皮][俏皮]我认为,存款利率的上行导致息差收缩到一定程度肯定会推高贷款利率。这个时候拼的就是非息收入和经营成本的时刻了。非息收入和经营成本表现好的银行将会更能忍受窄的息差。这个情况并不利于农业银行和邮储银行,反而建设银行和工商银行会没那么捉急。本回复接受反驳。...查看全文

[抠鼻][抠鼻]虽然在夹缝中生存,建设银行2019中期净息差被夹到比工商银行还要窄了,同时建设银行自己预测的是下半年净息差会下降1-2BP。但是我依然坚定的买入建设银行,因为我买入这些银行的时候不是为了它能快速的上涨,而是为了持续的低价买入“核心资产”债权。查看全文

回复@云蒙: 银行的价格因子“净息差”应该是很难在有所增长了,随着经济周期的影响,应该会有上下波动,但是总体应该会维持在一个通道内。因此银行增长主要由规模因子总资产增长来贡献。商业银行总资产增长实际上是货币供给,为实体经济提供货币。银行的规模需要跟随GDP规模和通胀水平同比扩张。未...查看全文

[大笑][大笑]建设银行的非息收入增长,主要是银行卡和电子银行贡献。应该是手机银行那个“”快贷”的业绩贡献。普惠金融和金融科技双重概念。$建设银行(SH601939)$//@银行ETF:回复@估值的救赎:我刚打赏了这篇帖子 ¥6.66,也推荐给你。建行一向稳健[很赞]查看全文

回复@云蒙: [俏皮][俏皮]建设银行想要提高分红率,关键要看非息收入。投资银行,资产管理将是提高分红率的关键。内银方面我们看招商银行,他的分红能力也是很高的。外银方面我们看恒生银行,他的分红能力更高。总结起来就是因为他们两个的非息收入高。$建设银行(SH601939)$ $招商银行(SH600036)$ $...查看全文

[想一下][想一下]兴业银行估计快要定增或者转债了吧?如果复制平安银行过去的剧本触发强赎,那将会有不少的涨幅啊。查看全文

最强烟蒂股当然是建设银行啦,首先建设银行的市净率和这几个银行比差不多价格,在便宜的基础上资产质量更好。金融行业要挑资产质量好的又便宜的保证安全和长期的分红再投入。其次我觉得工商银行和农业银行两个烟蒂,我觉得大银行不会比这些股份制银行和城商银行差。股息率高是我捡烟蒂的首要标准,...查看全文

回复@风雨月夜: [抠鼻]是的,信用卡适用于表外项目转换系数,未使用的信用卡计算50%的本金转换系数,同时满足三个条件的好客户只计算20%的本金转换系数(比如我这种好客户)。如果人们拿到信用卡额度不刷的话是要占用银行资本金的。我拿了农业银行5.88%的网捷贷信用贷款一直没用。$宁波银行(SZ0021...查看全文

回复@股市就是逗你玩: [俏皮][俏皮]2019年报的分红,也就是2020年分。7元以下可以达到4.5%股息率,没压力。$建设银行(SH601939)$//@股市就是逗你玩:回复@估值的救赎:建行股息有4.5了???查看全文

回复@树瑶风: [俏皮][俏皮]建设银行和工商银行手里有很多核心资产的债权。这些都是非常安全的底层资产,只要底层资产不出问题,这两个银行就不会出问题。4.5%的股息率+5%的增长,怎么说也快有10%了。$建设银行(SH601939)$ $工商银行(SH601398)$//@树瑶风:回复@估值的救赎:风险低,回报低查看全文

建设银行:暖暖的银行,等待冬天过去!

建设银行今日公布了2019年中期报告,第一眼看上去,给人的感觉是净利润增速明显低于很多股份制银行和城市商业银行。但是我们需要深入的看这份报告,我认为银行的经营是否稳定和安全比净利润增长更加重要,了解银行是否具备再次好转的基本面对投资意义更大。在这个基础上我们才能确保在这个银行低...查看全文

回复@白马王999: 建设银行中报解释了这个问题:12页(上半年,受市场利率整体下行、市场竞争加剧等影响,本集团生息资产收益率上升幅度低于付息负债付息率上升幅度,净利差为 2.12%,同比下降 8 个基点;净利息收益率为 2.27%,同比下降 7 个基点。)15页(吸收存款利息支出 1,357.68 亿元,较上年...查看全文

[想一下][想一下]不良AMC果然是个复杂程度非常高的公司,之前的推演错误了。营业收入并没有增长,归母净利润只有微增长。$中国信达(01359)$ $中国华融(02799)$查看全文

[俏皮][俏皮]其实招商银行这三个忧其实都不是大忧。是可以说是放心的小忧。首先第一个,存款的定期化可以增加流动性指标,长期的负债就可以匹配长期的资产也就是可以配置更长期的资产增加资产久期进而增加收益率。然后第二个,长期看拨备覆盖率这么高是不对一个是递延所得税问题,一个并行期加回问...查看全文

[俏皮][俏皮]兴业银行的资产质量里面虽然有些迷雾而导致无法观测,但是我们可以通过传统三大烂银行“华夏银行、民生银行、平安银行”来侧面反映这些迷雾。从已经公布的华夏银行和平安银行表现来看,平安银行好转非常好,华夏银行也开始了降低不良贷款偏离率。资产质量各项指标都在修复。因此我认为...查看全文

回复@MektFarseer: [抠鼻][抠鼻]中国平安一点都不贵,市场这个价格是对得起投资者的。中国太保分给你的钱是现金,你可以那去干嘛?买更多的太保或者买其它股票,又或者拿去花掉。但是平安集团拿着平安保险的分红拿去发展科技和投资!这个行为是在一级市场投的,比你去什么科创版创业板买的科技股性...查看全文

回复@ice_招行谷子地: [俏皮][俏皮]招商银行高的净息差,高的手续费收入,高的资产质量。奠定了招商银行在银行这种开源节流的行业已经做得非常好。再加上内部评级法在资本金消耗上的较少消耗,意味着招商银行在商业银行业务上比所有银行都要“轻资本”。[吐血][吐血]正如你所说有钱就核销了,兴业...查看全文

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