估值的救赎

珍惜美联储加息

2023年8月14日高盛预计2024年二季度美联储开启降息。其实美国市场在加息和降息之前会提前有预期。所以我们2021年就会开始预期美联储加息，美国国债收益率其实在2021年就开始上升了。而2023年就会开始预期美联储降息。提前一年准备加息降息周期的动作。美国联邦基金利率在5.25%-5.5%，美国国债收益...

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中证2000这波下跌，给我带来了低估值高分红的富森美，我将继续珍惜，不随意抛售这种低估值中小创。$富森美(SZ002818)$

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招商银行创本轮上涨阶段性新高，1.972/34=5.8%股息率，已经低于我的融资利率5.88%。我之后将不再使用招商银行扩张负债。如无其他低估值的投资标的，我的新增投资资金将会持续对融资进行偿还或直接购买招商银行。感谢招商银行与我共同度过了市场的低谷期。$招商银行(SH600036)$

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国九条的东西其实就是把之前市场零零散散的一些规定和官方引导的内容整合在一起了。可见高层制定的东西是谨慎且缓慢的，给市场进行了充分的预期管理。内容大多数之前有单独出现。其中第七条所提倡的“理性投资、长期投资、价值投资”明显与现在部分股票炒作行为有所背离。这是好的方面。总的来说就...

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并非所有中证2000成份股都跌麻了，富森美涨了2个月，股息率还有10.8/13.87=7.8%。有基本面支撑股价就非常硬。所以市场涨得并非都是蓝筹股。中小创也是有好股票。$富森美(SZ002818)$

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初步核算，一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。分产业看，第一产业增加值11538亿元，同比增长3.3%；第二产业增加值109846亿元，增长6.0%；第三产业增加值174915亿元，增长5.0%。

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我认为中字头股票应该下跌，进行调整。这样我们才能在7-8月份拿分红买入更多股票，壮大我们这群政治正确，坚持执行国九条，进行理性投资、价值投资、长期投资的投资者。中字头这样涨下去，股息率会越涨越低，不利于我们扩大投资，只会让我们价值投资者拿资金去还融资。我们一般不会追涨，一般不会...

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昨日总资产+1.83%，今日总资产-0.35%。持有股票除了中国平安今年-5.01%以外，其余股票均较年初有所上涨，账户净资产+36.45%，总体稳中向好。$招商银行(SH600036)$ $成都银行(SH601838)$ $建设银行(SH601939)$

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中国已经结束了高速增长阶段了，哪里需要这么多融资扩表？大逻辑要改变了。企业从投融到分红，居民从投融到消费的转变。现在活下来的蓝筹股是现金奶牛，以后分红会嘎嘎猛。消费增加经济内循环，企业分红又增加居民财产性收入，进一步提高了消费。
而投资增量明显在海外，海外有66亿人口，去掉...

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残酷的现实：通常你说的那些“二代”基本上会和“长得不错、名校高学历、出过国有见识、举止优雅谈吐幽默、刚毕业，在知名外企工作，加班很晚还健身，腹肌可以当搓衣板”的标签重合。二代努力是真的会有结果的，因为他们“努力收益率”更高，非二代“努力收益率”更低。“努力收益率”是一个非常残...

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这个逻辑就是中国经济增速下降，会导致内部收益率下降，从而降低资本利用率，然后大量企业都有增加分红率的预期。如果要保留资本则会找不到这么多资产维持ROE，加大分红则可以维持ROE。同理个人也会降低投资，增加消费。反之当经济增速加速时候，企业应该减少分红，加大投资；个人应该减少消费增加...

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成渝中线，遥遥领先全球。$成都银行(SH601838)$

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可以预见的是，人工智能即将烂大街。人工智能时代虽然即将到来，但是那将是一个模型烂大街的时代。只有专业数据训练出来的专业人工智能可以脱颖而出，具有稀缺性。未来一个AI模型就跟过去一个网站一样会烂大街，优质的网站很少。也会跟今天一个APP一样，随处可见，优质的少。

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我们的市场应该引入合法的做空力量，日常要有空头研报在媒体发布。做空与看空也是有风险的，除了错判了的亏损风险以外还有被封杀甚至暗杀的风险。因此必须保证他们成功做空时有足够的收益率。

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现在我看到很多财经自媒体，都标题党蹭平安信托的热度。但是里面的内容却与平安信托无关。媒体的传播行为本身放大了这个事件。从我自身对信托的预期，在房地产行业下行周期基本上信托产品都会有所影响，因为很多信托产品底层资产是房地产。但是信托的产品是不刚兑的。投资者享受了高收益率就应该承...

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信托暴雷为什么一定要盯着平安信托呢？就因为平安出名？有自媒体报道热度高吗？我想是的。大部分投资者要等媒体报道，媒体发酵传播才知道这件事，不报道就不知道。$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$

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分红除息与股票估值水平也有很大关系。比如一个股票是几倍市净率的，除息就会得到得比较少，因为他把公司本来几块钱的东西变成1块钱分给你，但是如果一个股票股价是跌破每股净资产的，进行30%比例分红。那么就是把一个公司原本几毛钱的东西以1块钱分给你。这两者的差别就很大了。$招商银行(SH60003...

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图表好像在说：“商品房总体趋势就是房价越来越高，但是房子越来越便宜。因为居民可支配收入增长速度大于房价增长速度。”

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1.上海的已经唱完了，搜了一个昆山的是280-1380元。 2.2023年上海人均可支配收入8.48万元一人。 计算1：1380*4=5520，5520*12=66240。84800/66240=1.280193237-1约等于28%。由此计算可得，苹果大飞飞买了四张黄牛票。并观看了王心凌的演唱会。雪球大V藏龙卧虎，7000块钱演唱会应该是没问题的。

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苏联已经解体，华约已经解散，北约其实已经没有存在的必要了。而且现在西方搞个联合军事演习，不是派5条服役几十年的破船，就是派一个兵去摸鱼，全靠媒体吹“多国联盟”。北约现在几乎就靠美国带头出面，还要北约干什么？都是猪一样的队友。相比之下，东方则是神一样的对手。特朗普说得很对，“搞...

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可能是出租给网红小靓妹拍照拍小视频。记得有一个劳斯莱斯车主就是，经常租给小网红拍照拍小视频，一天租金都有10000块钱，需求量不少。他自己更多是把这个车作为一种挣钱的工具而不是代步。他认为，能挣钱为什么要开呢？自己开就是消费，拿去出租就是投资。