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创业板(二)

上一篇分析见创业板ETF可以买了吗, 当时给出的结论是可以买, 越跌越买. 当时留了一个盲点没有分析, 也就是盈利能力的均值回归. 2023年半年报出炉, 可以看看创业板的表现.
2023年半年报, 创业板ROA下降到2.88%, 略高于2017年的水平. 2020年开始的降...

讨论

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地素时尚

地素时尚是中高端服装品牌商(主要是女装), 核心竞争力如下:
1、品牌, 2014年到2021年, 除了拉夏贝尔的大幅落后, 其余国内中高端女装的绝对占有率变化不大, 说明这个领域有门槛, 门槛在于消费者的对中高端女装品牌的认知. 新进入者突然想打入占领这一块认知需要时间. 2014到2021年占有率提高的...

邮储银行

A股PB 0.54倍, 港股PB 0.44倍, 2023年公司归母净资产8899亿元, 按照港股估值, 市场认为公司未暴露的不良资产达到(1-0.44)*8899=4983亿元.
房价下跌的当下, 银行最大的不确定性是房地产行业的公司贷款和个人住房贷款. 2022年末, 邮储房地产行业贷款2115.3亿元, 不良率1.45%, 个人住房贷款22617...

创业板ETF可以买了吗

按照5年数据, 创业板指市盈率跌到了6.3%的分位点, 当前值30.52. 历史上出现这个估值后未来一年的收益16%-125%, 也就是说如果历史重复, 当下买入创业板etf, 未来一年最低也能获得16%的收益.
比如2018年11月30日, 创业板跌到了29.86的市盈率, 与当前值相当, 当时买入, 未来一年的收益率是25%. 当...

潍柴动力

主营商用车与机械工程动力系统，包括重卡发动机、挖掘机液压系统、重卡整车；智能物流，包括叉车、物流整体解决方案。
新业务包括燃料电池、大缸径发动机（用于大型工程）。
过去10年收入复合增速13%，净利润复合增速5.2%。过去10年股东累计投入161亿，累计未分配利润319亿，也就是总共投...

天虹下跌的原因

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自天虹4月15日发布一季报以来，公司股价从8.38下降到最新的6.92，跌幅17%。下降的原因可以简单概括为业绩不达预期，不达预期的业绩主要来自新租赁准则，今天详细讲一下...

天虹股份

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业务
从腾讯的一问访谈中看到天虹董事长讲述的数字化故事，于是着手分析这个股票。天虹是中国航空旗下的零售上市公司，业务包含购物中心、百货商场、超市、便利店...

海信家电再分析

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业务：
可以根据下游市场的不同把海信家电的业务分成两块，一个是中央空调，一个是家用电器，包括家用空调、冰箱和洗衣机。
中央空调的下游是1）商业地产，比...

海信家电初分析

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通过神奇公式选出了海信家电（000921），觉得具备投资价值，简单分析如下：
估值
公司市值200亿，账上现金120多亿（加理财、定存），每年经营活动净现金流比较...

黔源电力的好与坏

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业务：
水力发电，位于贵州，水资源包括北盘江、芙蓉江和三岔河，装机量325.35万千瓦，2016~2017年间发电量在74~92亿kwh之间波动，售电价稳定在2毛6。
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手把手教你选股

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今天带来一篇干货，介绍几种我常用的选股方法。我曾用这些方法选出不少惊喜，希望你也能从中获得价值。
1、神奇公式选股
来源：乔尔·格林布拉特 《股市稳赚》...

大钱细思-30年连续跑赢的投资哲学

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《大钱细思》由Joel Tillinghast（乔尔·蒂林哈斯特）所著，乔尔被国内投资者称为T神，也被看作是彼得林奇的接班人。乔尔1986年加入富达，通过管理富达低价...

杭叉集团业务分析

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叉车主要用于物流、仓储，分为内燃式和电动式两大类，可以用在码头、仓库等等，下游包括钢铁、木材、制造业、食品、医药等。叉车一般需要...

投资书单系列二：消费股业务分析、管理层评判、概率在投资中的应用

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6月份我写了一个投资书单系列一（网页链接

在日常生活中发掘好的消费股-巴菲特1972写给喜诗糖果的信

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这是巴菲特早年给喜诗糖果的一封信，我们很罕见地看到巴菲特对于消费品如何创造品牌形象、获取客户忠诚度的定性描述。巴菲特很早就在股东信中强调，品牌认知...

一个投资机会-杭叉集团

这篇文章首发于公众号（原文链接），今天股票封了涨停，估值较发文前涨了一些，但杭叉仍值得长线关注。
杭叉集团，2019年经营净现金流9.15亿，扣除政府补助后是7.52亿，公司折旧在1.5~2亿左右，自由现金流5.52亿，按照10%折现，3-5%的永续...

如何计算自己的股票收益率？-判断选股能力与仓位管理

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正确地计算收益率可以帮助我们客观看待自己的投资能力，发现自己在组合管理中存在改进的地方，跟大盘对比后也可以让自己知道这些操作是真的获得了超额收益还...