庶人哑士

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目前持有阿胶、分众、腾讯、宋城、汤臣、中概互联ETF，持续关注的有格力、富森美、海康、敏华、招行。感觉还是不够分散，相关性也比较高，想要再覆盖一些新的标的，但潜在的标的公司要么生意模式有问题，要么不够便宜。大家有些什么好的标的可以推荐一下吗？需要符合以下要求：
1. 生意模式比...

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哥，你分析阿里，阿里当天大跌，今天百度也没幸免。我好像找到腾讯上涨的原因了…

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回复@中年电竞选手: 其实就从成本收益的角度来分析就好了:
1. 只有当收益大于成本的时候，事才能成。
2. 收益集中化、成本分散化的事，成的概率更大。
3. 即时的激励非常重要，收益长期化、成本短期化的事，很难成。//@中年电竞选手:回复@张玄机:选举国家的总统，其实能做的事儿是有限...

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回复@紫金陈: 这么说来，大部分赚的就是认知以外的钱//@紫金陈:回复@杭遇:瞎说，我一次性买几十个股票，老是忘了哪个账户里有这票，经常赚到认知外的钱。炒股别信雪球上那些歪歪道道，那些人兜里总共才几个子啊，一口一个认知啊、模式啊、思维啊、纪律啊，道理说了一大堆，该加仓的时候，哎...

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回复@Wujianhua: 那是@曼巴投资 拆解的，仓老师表示认同。//@Wujianhua:回复@我愚人:仓老师已经分析了降本占10%，增效占90%。

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回复@价投-知难行更难: 阿里我了解得不多，腾讯是这样的，更聚焦于高效率的业务。//@价投-知难行更难:回复@庶人哑士:有没有可能，阿里的云业务还在扩张，腾讯的云业务不扩张了？

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回复@我愚人: 拿出数据和事实来。是销售费用下降了？还是管理费用下降了？是人员大幅优化了？还是平均薪酬大幅下降了？ 数据和事实才是讨论的基础，缺乏数据和事实支撑的观点，才是瞎扯。//@我愚人:回复@庶人哑士:这就是瞎扯，明明是通过各种手段降低支出。

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回复@审慎的保守主义者: 腾讯的社交平台、支付平台和云业务基础设施，很像分众的媒体点位，扩张期需要大量投入，体现在财务上增收不增利。稳定期资本投入下降了，增加的营收扣了税和必要的新增营销费用之后，剩下的大部分都是利润。//@审慎的保守主义者:回复@庶人哑士:因为很多机构还没做好相应的...

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看了腾讯的年报和一季报，我觉得说“降本增效”是市场对腾讯最大的误解。这明明不是降本增效，而是互联网企业最典型的边际成本递减效应。管理层已经在两三个Q的业绩说明会中说了:
“这一增量收入主要来自于我们领先的社交和支付平台，这些平台已经建成并支付成本。”
“同时以非常高的利润...

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关于云业务的表述，阿里说经营现金流和自由现金流下降都是因为云业务的资本开支增加，腾讯说营业成本下降乃是由于内容成本及云业务部署成本下降…

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腾讯刚要带中概飞，阿里就来拖后腿。
$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$

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这大中午的发业绩 海外增长亮眼，TOP TOY还不错，数量和单店营收都在增长。国内主要靠门店数量增长，单店营收小幅下滑，这个后续需要继续关注。 查看图片

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回复@一只会编程的猫: 大家都认为它不是好的商业模式，只是昙花一现，尤其是22年营收不增长+净利润大幅下跌的情况下，这种认知得到强化，但23年和24Q1又被证伪了。//@一只会编程的猫:回复@庶人哑士:泡泡玛特从上市开始跌了3年，是因为太贵还是商业模式不被看好呢，然后最近这3个月反转大涨，基本面...

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回复@南与秋: 去看看这本书吧！可能会有不一样的理解。 查看图片//@南与秋:回复@庶人哑士:这些IP，为什么别的公司不能学泡泡玛特，也这样去经营呢？泡泡玛特并没有垄断IP吧

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回复@南与秋: 回错了，这个是讲福寿园的//@南与秋:回复@庶人哑士:存货升值这个，我倒是忽略了。那这个就有点强了…

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回复@钰头: 还不吃不喝，不用配助理、专车，不会耍大牌，不会因为私德问题上劣迹艺人名单，永远一副呆呆萌萌酷酷帅帅惹人爱的形象。消费者小的时候买，长大了为了怀旧也会买，还会带着孩子买，像米老鼠唐老鸭宝可梦一样，几十岁上百岁了都还能源源不断的为公司贡献版权收入。//@钰头:回复@南与秋:...

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回复@钰头: 而且，存货不仅没有跌价之忧，还有升值之利。//@钰头:回复@南与秋:手办只是开始，只是一种形式。核心是IP经营。

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回复@钰头: 对，IP是核心，手办是载体。这种无中生有的生意才是好生意，最关键的是大部分收入源自于自有IP。//@钰头:回复@南与秋:手办只是开始，只是一种形式。核心是IP经营。

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回复@南与秋: 墓地这公司惰性太强了，现在价格也不高，短期就指望赚个港股水涨船高的钱。泡泡玛特好生意好管理就差一个好价格，我会长期跟踪，现在先买点。//@南与秋:回复@庶人哑士:雅士哥也来墓地了？泡泡玛特我最近也在看，看不大懂…

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回复@南与秋: 有可能😁//@南与秋:回复@庶人哑士:拉长了看，应该既有抄底的，也有抄顶的。这是玄学，但时间长了，应该都是50对50吧。你可能是对抄顶的几次记忆过于深刻吧

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回复@阳光漏进来了: 中概互联ETF、泡泡玛特、福寿园。//@阳光漏进来了:回复@庶人哑士:买了啥，好不容易卖了房子，总要买点东西吧。