大家的关注都跑偏了，最主要的是确定性，过了验证，然后拿到了订单，还是主供；至于份额和价值量，都是后面的事了，现在都说不准，况且DT今年还没怎么涨了，验证+订单，不是当前阶段更重要的事情么
云落之潮
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另外，请教下，DT和WE，不考虑份额的话，所在细分板块，明年的营收范围目前能看到多少呀？谢谢
回复@roboroborobo: 谢谢！那后面就关注加单和业绩兑现了，多点耐心呗~//@roboroborobo:回复@云落之潮:rmb
回复@roboroborobo: 其实差距也不大，一供至少吃50%+，现在是缺少确定性和业绩持续兑现，况且DT这个市值基本没有price in。独供对APH来说存在风险，增加2+3供也是合理的。2亿是USD么//@roboroborobo:回复@云落之潮:意思是找3家 dt主导 但是另外两家也给 本来是让dt主导
回复@roboroborobo: 不给DT，自己做吗？还是扶持一个二供。今年2亿，量也不是很大呀~明年营收能看到多少了~//@roboroborobo:回复@死扛太平洋:ta说dt目前第一大份额 在手到年底将近2亿 但是aph不希望dt吃太多份额？？？ 大概这个意思
我刚刚关注了股票$康宁杰瑞制药-B(09966)$，当前价 HK$2.49。
随便说几句吧：1. 市场信心全无阶段，看不到任何机会和方向，成长赛道；2. 俄乌战争，我都满仓坚守，最近空仓了，这算是入市以来，第一次空仓了，太艰难了；3. AI+：基本废了，算力也走废了，本月及时收手了，7月有较大回撤，整体还好，CPO算力的筹码结构很差，短期看不到机会；4. 临近中报期：到...
引言： H1 到今天，结束了；宏观经济弱复苏，存量资金博弈的行情下，AI+成了绝对主线，上半年前十大牛股，基本都是AI+，其中算力线：CPO 4+1 （联特、剑桥、旭创、天孚；兆龙+1），液冷曙光，国家队大模型中科，算力租赁鸿博，占比80%。这都是时代的红利，有幸见证并参与，感恩。
一、CXO到C...
破局思维惯性：打破思维惯性是非常困难的事情，如果没有强大的外力来破开，大多数人基本上都出不来；从CXO、到新能源等，很多人还沉浸在之前的狂欢惯性里，出不来，总觉得之前那么美好的事情，不应该就这么结束，“越跌越买，左侧抄底”，实则在凝视深渊；要想出局，建议多向前看，看1-2年，3-5年...
引言：22年股市终于落幕了，不知道用什么词来做总结好，只是感觉这一年里在玩一个地狱模式难度的游戏；从20、21年的轻松通关模式，切换到22年的地狱级别难度模式，大多数参与者都是不适用，特别艰难困苦的一年，熬着、熬着也过去了；希望23年重回轻松通过模式。
一、22年小结
1. 年内收益...
引言：市场宏观环境及预期和估值息息相关，个股及赛道的估值有时候遵循理论，但更多是一种动态的波动；当前大环境，大多数赛道和个股的估值都处于近几年来的极低位区间。
一、美元加息
伴随11月美元加息 75bp 落地，未来大概率最多还有2-3次大加息，本轮美元大加息周期逐步临近尾声，市场...
前言：小时候听说过龟兔赛跑的故事，一直不能深度理解为何乌龟能跑赢兔子，直到经历过今年8月的小票行情折磨后，深度思考快与慢的问题，才解开了我的疑惑。
Part 1：能力圈遭劫
最近2年，一直重仓持有CDMO，由于有交易侧的能力积累，7月初年内收益还在20-30%，但一直未能突破；7月中旬，赛...
引言：不知不觉，关注小九已近2年，期间写过不少小九的点评，小九也陪伴我不断成长，并贡献了不菲的收益，非常感恩；这一轮下跌远超预期，但我们得尊重市场先生短期的波动演绎，并相信中长期价值一定会回归，无需极度悲观，冬天来了，春天也不远了。
22 H1 简评：
1. 营收：29.54 亿（e）,...
引言：作为转型 CDMO 的行业新星，今年的股价接近夭折，不可谓不惨烈；随着昨日中报的披露，更多有效信息浮出水面，一起来研究研究吧。
一、营收：
22H1： 49.86e，同比增长（YOY）16.57%；Q2 营收 28.85e，单2季度同比增长24.9%，环比增长 37.3%；
点评：22Q2 的营收还不错，同比及环...
引言 : 年初曾担心新冠大单的蜜糖，会成为未来短期阵痛的毒药，不曾想这么快应验了(详见我1月份写的的专栏-凯莱英21Q4点评)。CDMO 三雄:药明，凯子，博腾，正在被主流大资金抛弃(结合基金中报持仓分析)，在没有新的大利好逻辑刺激下，短暂的折磨时期已然来临。
一、昔日三雄
药明: 当之...
前言：九洲作为CDMO 的后起之秀，已连续2年实现快速成长，并开始走向CDMO赛道的舞台中央，值得加强关注。
Part 1：21年业绩点评
营收：40.6e，YoY 53.5%，其中CDMO 营收23.1e，YoY 78.6%，毛利润率：38.58%；毛利润率偏低，未来还有较大的提升空间；CDMO 营收增长很快，占公司总营收的：56...
引言：受益于国内工程师红利、中国制造优势，未来3-5年，CDMO 细分赛道将享受高达30%+的行业贝塔增速；而新冠特效药的到来，给国内小分子CDMO 赛道带来了超级BUFF，行业景气度远超预期的向上；作为赛道的领先选手：博腾股份，通过近三年的厚积薄发，抓住了宝贵的发展机遇，正迎风破浪，跻身CDMO 第...
引言：三是一个神奇的数字，三生万物；三轮暴击之后，市场的韧性开始显现出来了；又到了春暖花开的季节，市场情绪极度悲观之时，我们不凡乐观一点。
Part 1：第一轮暴击：外围加息
加息周期：外围加息，一直犹如达摩利斯之剑，高悬投资者头顶；开年外围加息临近，利剑出鞘，市场跌的稀里哗...
引言: 偶尔会思考，企业要做大，该如何布局未来3-5年，甚至更长远的战略。复盘药明系，李革十年前就于CXO赛道布好了恢宏的大局，格局之大，目光之长远，值得借鉴参考；也许在不远的将来，我们能看到CXO 全球龙头诞生于中国。
Part 1: 21年业绩快报
营收: 229e，YoY 38.5%，如此大体量...
引言: CXO 公司到底如何寻找估值规律，PE，PEG，PS还是其他？今天给大家带来PS (市值/营收)估值分析篇。
Part 1: 两家龙头CXO
目标一:药明康德
21年业绩预告，营收中值 228.5e，目前市值 2455e ，PS 10.7，药明康德是CXO 龙头，营收主要由前端CRO+后端CDMO 构成，目前增长主引擎是...