1、2两点提到毛利和净利下滑其实本质都是扩大的不赚钱的贸易平台业务,看到最能反应公司竞争力的水泥和熟料毛利依然能保持45%-50%毛利,三费控制和现金流依然优秀。这么看来贸易平台业务并为损害股东利益,只是让数据乍一看有点难看。
第三点是我不赞同的,卖出的理由怎么能是因为长得高呢?持续健康赚钱的公司不就应该总是创新高吗?
不知道博主怎样看待海螺处于历史低位的PE,个人认为已经反映了最差的期望,似乎没有什么太值得担心的,大不了股价就涨一个公司利润自然增长率。
欢迎大家指正
总之,上述数据所显示出来的趋势让我感觉非常不好(可能纯粹就是一种直觉,也可能对,也可能错)。因此决定适时将海螺水泥的仓位减至6%左右。
但不可否认的是,我仍然认为海螺水泥是一家非常优秀的公司,而且由于其足够优秀,我感觉虽然股价有下跌的可能,但是下跌幅度应该小于前几次下跌的幅度,所以减仓后,我有可能还会在合适的时候(比如下跌30%左右)再重新买入。
历史好文:
1、2两点提到毛利和净利下滑其实本质都是扩大的不赚钱的贸易平台业务,看到最能反应公司竞争力的水泥和熟料毛利依然能保持45%-50%毛利,三费控制和现金流依然优秀。这么看来贸易平台业务并为损害股东利益,只是让数据乍一看有点难看。
第三点是我不赞同的,卖出的理由怎么能是因为长得高呢?持续健康赚钱的公司不就应该总是创新高吗?
不知道博主怎样看待海螺处于历史低位的PE,个人认为已经反映了最差的期望,似乎没有什么太值得担心的,大不了股价就涨一个公司利润自然增长率。
欢迎大家指正
这货2018年自由现金流打个5折也有160亿,往年周期低谷自由现金流最低打6折。假设2018年的现金流是峰值,按波峰+波谷自由现金流平均,也就是(320+160)/2=240亿,该货总市值1600多亿,用总市值/240亿,不到7倍,也就是未来该股按年赚240亿现金就算不增长,不超过7年就可以赚1600多亿。周期性股票的均值也是在不断增长的,如果240亿按年增长10%算,不超过5年就可以赚到1600多亿,也就是现价买入5年后白送个海螺给你。按未来自由现金流折现模式计算海螺,该货2019年至少值每股80元,现在该股41元左右,有5折的安全边际。
1、2两点提到毛利和净利下滑其实本质都是扩大的不赚钱的贸易平台业务,看到最能反应公司竞争力的水泥和熟料毛利依然能保持45%-50%毛利,三费控制和现金流依然优秀。这么看来贸易平台业务并为损害股东利益,只是让数据乍一看有点难看。
第三点是我不赞同的,卖出的理由怎么能是因为长得高呢?持续健康赚钱的公司不就应该总是创新高吗?
不知道博主怎样看待海螺处于历史低位的PE,个人认为已经反映了最差的期望,似乎没有什么太值得担心的,大不了股价就涨一个公司利润自然增长率。
欢迎大家指正
说白了,无非就是想做个T,还找出一大堆理由来说服自己。
这货2018年自由现金流打个5折也有160亿,往年周期低谷自由现金流最低打6折。假设2018年的现金流是峰值,按波峰+波谷自由现金流平均,也就是(320+160)/2=240亿,该货总市值1600多亿,用总市值/240亿,不到7倍,也就是未来该股按年赚240亿现金就算不增长,不超过7年就可以赚1600多亿。周期性股票的均值也是在不断增长的,如果240亿按年增长10%算,不超过5年就可以赚到1600多亿,也就是现价买入5年后白送个海螺给你。按未来自由现金流折现模式计算海螺,该货2019年至少值每股80元,现在该股41元左右,有5折的安全边际。
看来海螺水泥是雪球热门股啊!@友联老羊 @小象艾美丽-十贰生 @linchen007 @顺势重质 @Hebydg6 @股市平型关大捷 谢谢你们来此谈谈自己的看法!其实我也很纠结,发帖就是想听听大家的意见,交流交流!
海螺我觉得80分吧,基本数据没有问题,基本扣掉的就是市场的一些潜在的不确定性,不过说到需求端不可能不用水泥吧,而且海螺有一定的市场优势,从历年数据看,海螺都是赚钱的,不过就是赚多赚少而已,主要看水泥的价格和成本,不过这个货净利润增长有点慢,平均下来10到20,不会存在爆发现象,但是水泥价格最近两年还在高位当中,如果海螺每年都能挣300亿,那么这个价格我觉得是低估的
看了你的卖出逻辑,我对自己继续持有更放心了
依然是我最重的仓。。。
聪明!草食动物只要有点风吹草动赶紧跑,吃的太饱跑不动,半饱可以保命!
走就走哪那么多废话